Co w złocie, srebrze i ropie piszczy?

Jak to sie robi intraday.

2012-01-26T04:03:00.000+01:00

Poruszany już kiedyś temat manipulacji intraday. Jeśli masz żyłkę hazardzisty można coś z tego ulepić, choć osobiście nie jestem wielkim zwolennikiem takiego podejścia ale warto odnotować.
Nie jest wielką tajemnicą że z dość dużym prawdopodobieństwem największych spadków możemy spodziewać się zazwyczaj w okolicach 16 czasu polskiego, można popatrzeć np na 20 ostatnich dni roboczych w celu weryfikacji.
Związane jest to z "gold fixing", ustalanie dziennej ceny dla kontraktów w Londynie(LBMA) oraz cen dla produktów opartych o złoto na świecie (w przeciwieństwie do Comex-u na którym króluje papier), standardowo to 10:30 i 15:00 GMT. Ponadto jeśli przyjrzeć się dokładnie w ciągu dnia istnieją cztery kluczowe punkty, w kolejności: 6:30(+6h) AM fixing(Londyn), 8:20(+6h) otwarcie Comex (Nowy Jork), 10:00(+6h)PM fixing(Londyn), 13:20(+6h) zamknięcie Comex(Nowy Jork).
W środowisku goldbugów popularny ostatnio jest także temat o próbach wykorzystania okresów dnia jako jawny przykład manipulacji na rynku metali, short Londyn i Nowy Jork(3am-4pm+6h), long Azja
Poniżej warty obejrzenia filmik prezentujący to o czym mowa w sposób bardziej szczegółowy. Pamiętaj że to nie jest reguła tylko całkiem "sporadyczna" częstość występowania takich ruchów.

"Bańka" na złocie po raz kolejny

2012-01-23T04:22:00.000+01:00

Przyznam że jestem trochę zmęczony ciągłym powracaniem do tego tematu ale ilekroć widzę gdzieś w sieci ten temat czuje się jak wywołany do tablicy. Z reguły nie zamieszczam materiałów i odniesień z polskiej strefy z pewnego powodu,z wyjątkami zazwyczaj mają lekkie opóźnienie i są podobnie jak tutejsze, miejscem agregującym ciekawsze wiadomości z serwisów anglojęzycznych bliższych sercu wydarzeń.
Tym razem zrobię wyjątek ponieważ nie mogłem usiedzieć bezczynnie czytając parę dni temu kolejny artykuł podpięty do głównej strony Gazety sugerujący wyraźnie pęknięcie bańki na złocie.
Sam autor nie jest już tak jednoznaczny i zabezpiecza się słowem ewentualnej korekty. Widać próbę argumentacji z którą nie zgadzam się i postaram przedstawić własną. Słowo jest dzisiaj mniej warte dlatego żeby być bardziej wiarygodnym postaram posłużyć się danymi i wykresami na swoje poparcie. Pomimo iż nie mam zbyt dużego celu w tym aby naganiać na złoto czy srebro, można mnie śmiało zaliczyć do grupy miłośników świetlanej przyszłości metali szlachetnych, którzy dla pewnej części mogą wydawać się trochę zaślepieni.
Na początek celem wyjaśniania kilka istotnych kwestii. Po pierwsze faktem jest że mamy/mieliśmy silną korektę szczególnie jeśli chodzi o srebro, jednak patrząc na to co się dzieje nie wierzę w tezę o pęknięciu bańki. Po drugie, nie kwestionuje tego iż w którymś momencie pęd ku złocie zakończy się niemałą bańką, problem polega na tym że sporo osób myśli że to już lub za rogiem. Moje stanowisko jest jasne przy tym wariactwie, rozlanym mleku, zajmie to jeszcze trochę czasu. Po trzecie, nie ma sensu mieszać dżemu z kiszonymi ogórkami. Przytaczanie negatywnych ubocznych efektów blasku złota w postaci instytucji, osób próbujących ten fakt wykorzystać nie musi świadczyć o tym iż jesteśmy już, bądź w okolicach pryśnięcia bańki. Można zgodzić się lub nie z historią Amber Gold, analizami jednego czy innego funduszu lub banku, to nie jest jednak dowód przeciwko sile złota.

Jak dobrze zauważa Pan Maciej, złoto trzyma wartość o czym świadczy jego wcześniejsza tabelka przeliczająca surowce które można było kupić kiedyś i dziś za podobną ilość złota. Zauważa zepsucie siłły dolara, zatem nie rozumiem co dziwnego jest w wycenie złota analityków na poziomie $2000 za uncje uwzględniające nawet oficjalną stopę inflacji?

Co prawda oficjalna inflacja jest narazie w ryzach

ale poniższa tabelka uwzględniając realne stopy procentowe i bilanse USA, Europy i Chin, pokazuje z czego między innymi wynika siła złota, jak dla mnie dobre antidotum na spadek wartości głowych walut.

Czy banki centralne pozbywają się złota? Złotoustni przynajmniej narazie maja ale w przyszłości nie muszą mieć racji, banki centralne być może i mogą coś rzucić rynek. Nie wiadomo jak się skończy historia z południem Europy, np Włochami(maja sporo złota) czy Hiszpanią.
Według ostatnich doniesień tylko w 2011 w stosunku do roku 2010, banki centralne okazały się kupującym netto 430 ton złota, mniej więcej jest to 500% w skali roku. Aby pokazać ten trend lepiej zerknijmy na kolejny wykres.

oraz kilku lokalnych wymiataczy i ich wyczynach na dołku złota

- Chiny (dane tylko do listopada włacznie) +20% w stosunku do poprzedniego miesiaca

- Rosja, stale do przodu

Teraz wydaje się koronny argument autora, popyt stymulowany przez spekulantów inwestorów, w sporej części napędzany papierowymi kontraktami nie mającymi z rzeczywistością wiele wspólnego. Zgoda obroty na nowojorskim Comex są groteskowo wysokie w porównaniu np. do podaży, w zdecydowanej większości nie kończą się dostawą fizyczna, problemem wydaje się to że autor nie rozumie do czego jest to wykorzystywane(ciężkie do udowodnienia na liczbach). Zupełnie inny temat w który nie zamierzam tutaj wchodzić.
Pięciokrotny wzrost ceny złota przez ostatnie 10 lat przy stabilnym popycie(nie maleje jak sugeruje autor, wręcz przeciwnie co widać wagowo) nie musi oznaczać bańki.

W dalszej części następuje bełkot próbujący porównać sytuacje w historycznym ujęciu np do roku 2008, czego nie zamierzam nawet roztrząsać. Mam gdzieś analityków technicznych. Sam za żadnego się nie uważam ,nie zamierzam mówić nawet o pół tonu ciszej o jasnych perspektywach złota(wcale nie oznacza że nie możemy jeszcze uświadczyć spadków), nawet jeśli w najbliższej przyszłości sprawy przyjmą dziwny obrót.

Na zakończenie popularność frazy "gold bubble" wg. wujka G. i to gdzie z perspektywy czasu można sobie wsadzić teorie (celowe bądź nie) o bańkach na złocie Sorosów, Roubinich itd. Choć trzeba przyznać że coś jest na rzeczy jeśli chodzi o lokalne górki z tego wykresu.

Dla mnie bańka to sytuacja w której spadasz na ziemie i zostajesz z twarzą w piachu bez ponownych podrygów. Wg mnie daleko do takiej sytuacji.

W jaskini niedźwiedzia.

2012-01-18T04:18:00.000+01:00

Od ostatniego wpisu minęło trochę czasu, zatem najwyższa pora na uzupełnienie luki. Minął ponad miesiąc ale sytuacja na rynku złota i srebra niewiele się zmieniła, w dalszym ciągu stoimy w miejscu. To jeden z powodów dla którego nie było długi czas aktualizacji. Inny to taki iż miałem po prostu lenia i brakowało czasu na bieżące śledzenie wydarzeń.

Tytuł może być odrobinę mylący, nie będzie zbyt wiele o niedźwiedzich nastrojach na rynku. Dość interesująco wygląda sytuacja na dolarze, niewiarygodnie parcie na dolca, szukanie bezpiecznej przystani w dolarowej jaskini. Jest z nią jednak jeden problem, większość nie zorientowała się że należy do niedźwiedzia.
Index dolara (koszyk kilku głównych walut ze znacznym udziałem euro) wyskoczył na wysoki poziom powyżej 80 i zbliża się do ważnego poziomu 82 przypominającego to co się działo w maju 2010. W ostatnich tygodniach wspominałem o ukrytej grze na spadek dolara względem euro przejawiającą się coraz większym zagęszczeniem pozycjami short przez "ICE commercials". W ostatnim tygodniu mimo dalszego umocnienia dolara, obstawiają zdumiewająco wysoko możliwość spadku USD w stosunku do EUR, dzieje się tak od wielu tygodni. Chłopaki muszą mieć niezłe jaja, nie znaczy to jednak że nie mogą się mylić, wówczas po przekroczeniu 82 na indeksie USD możemy mieć powtórkę z maja 2010. Przyznam szczerze że aż targało mnie na małego "szorta", jednak nie miałem odwagi, wycofałem całą kasę z mojego konta po tym jak przypadkiem zobaczyłem jakiego banku używają, szczególnie po historii z MFG, wciąż bezowocnie szukającej zakończenia. Lepiej być 3 lata czy miesiące za wcześnie niż np. 3 godziny za późno.
Jak już powiedziałem dla mnie dolarowa łajba ze wszystkimi kurczowo trzymającymi się jej boków jest przeładowana. Powoli wraca problem długu USA(wcale nie mniejszego niż te europejskie), kolejny raz konieczne jest podniesienie limitu, a dopiero co to przechodziliśmy, karuzela toczy się dalej do momentu kiedy ktoś sprawdzi karty.

Tymczasem wszyscy spekulanci czekają na moment w którym wykupi ich FED lub odpowiednik FEDopodobny. Kiedy? Trudno powiedzieć jeśli chodzi o czas, jestem w stanie przychylić się do starej opinii J. Rickardsa, warunek konieczny i wystarczający do wprowadzania QE3 lub odpowiednika to silne osłabienie waluty europejskiej i chińskiej w stosunku do dolara.

Ocena sytuacji

2011-12-07T00:21:00.001+01:00

Ostatnie dni to prawdziwa farsa, wyłaniają się nowe wydarzenia które powinny być katalizatorem dla śledzonych przez nas złota i srebra, a my wciąż stoimy w miejscu.
Mam tutaj na myśli takie wydarzenia jak informacja iż S&P bierze pod lupę kilkanaście europejskich krajów w tym te mające rating na poziomie AAA, pobudka po nieudanej aukcji obligacji w Niemczech? Skoro "najbezpieczniejszy" gospodarczo kraj Unii Europejskiej nie może sprzedać swoich obligacji to znaczy że coś jest nie tak? Zatem dla złota jako "ubezpieczenia od niepewności" powinien to być jasny sygnał? Weźmy teraz ostatni piątek i informacja z USA iż mimo że nie dodano nowych miejsc pracy, bezrobocie cudownie spadło aż do 8,6% (po prostu ubyło osób które wg. oficjalnych statystyk "przestały szukać pracy"), świetnie, przed nami lepsza przyszłość, bum i złoto w dół. Innym razem ze względów na strachy z Europy, 6 banków centralnych interweniuje na rynku, FED obniża koszt dolarowych pożyczek dla Europy, starcza na kilka godzin ostrych wzrostów po przym ktoś jakby dusi ten rajd na płasko.
Dziwny czas, jak to mówi Rick Rule zmienność na sterydach. Ktoś może w końcu zadać pytanie, skoro lubię złoto czy srebro i miało mnie ochronić przed takimi wydarzeniami dlaczego nie jest tak teraz? Odpowiedziałbym że to mamy do czynienia z wariactwem lub ewentualnie urojeniami manipulatorów którzy nie mogą mieć racji, bo skoro banki centralne potrafią interweniować na ogromnym rynku walut, np z ostatnich miesięcy Szwajcaria, Japonia to trzeba pewnie niewspółmiernie dużego nakładu do osiągnięcia podobnego celu na mikroskopijnym rynku złota czy srebra.
Polecam cierpliwość, raporty COT nie pokazują pewności na dalsze spadki, co nie oznacza że nie może się tak stać. Wszystkie oczy skierowane są w końcu na to co powiedzą na czwartkowo-piątkowym szczycie gadające głowy. Szklanej kuli niestety nie mam, prognozuje poluźnienie albo ciśnienie i piruety :) Pamiętaj, fundamenty nie mogą być ignorowane w nieskończoność.

Niecodzienny sposób na życie.

2011-12-05T04:11:00.001+01:00

W życiu nie przyszłoby mi do głowy że można robić coś takiego. Oto znalazł się gość który udaje się w okolice tzw Diamond District na Manhatanie, znanego z handlu wyrobami jubilerskimi i szuka w szparkach chodników i ulic łupinek złota i innych drogocennych przedmiotów z całkiem ciekawym rezultatem.

Same old shit

2011-11-18T01:05:00.001+01:00

Tytułowe zdanie niech będzie podsumowaniem tego co wydarzyło się w dniu dzisiejszym. Nie jestem co podkreślałem zwolennikiem analizy technicznej co nie oznacza iż uważam że nie może wywierać żadnego wpływu na rynek. Może ponieważ wielu inwestorów, spekulantów kieruje się nią, patrz "namalowany" przez DaBoyz podwójny szczyt na kilka miesięcy temu na złocie, czy niewiarygodnie utrzymywana ślizgawka przez dobrych parę dni tuż pod średnia z 50 dni na srebrze. Niewiarygodne, symptom nadchodzącego nieszczęścia czy kolejna próba namalowania rzeczywistości dla miłośników analizy technicznej? Kolejny znak sprzed kilku dniu, brak siły na pokonanie istotnych poziomów $35 dla Ag i $1800 dla Au, czyżby? Ja to widzę w ten sposób, że każdej próbie rajdu w górę zostały obcinane natychmiast skrzydła. Jest jeszcze jedna ważna sprawa związana z tymi średnimi kroczącymi i gierkami wokół nich, szczególnie 50MA i 200MA, w oparciu o nie grają fundusze typu hedge, ich nie interesują zbytnio fundamenty, liczy się błyskawiczny zysk, należy wiedzieć iż póki taka 50MA nie zostanie przekroczona, nie ma co liczyć na jakąkolwiek odsiecz z ich strony o czym DaBoyz doskonale wiedzą.
Łącząc te elementy z innymi narysowała nam się negatywna sytuacja. Mówiąc inne mam na myśli to jak rozprawiono się w ostatnim półroczu ze "złymi" spekulantami na Comex podnosząc do bardzo wysokiego poziomu marginesy niezbędne do uruchomienia/utrzymania pozycji, co poskutkowało, wypłoszeniem, brakiem możliwości powrotu inwestorów/spekulantów szczególnie tych z mniejszymi kieszeniami do gry. Kolejnym elementem jest to co się wydarzyło/y z klientami MFGlobal i 50 tysiącami jego klientów. Z tego co czytam, ich otwarte pozycje zostały przeniesione do innych firm brokerskich ale wolne środki wyparowały i nie wiadomo czy kiedykolwiek będą szanse na ich odzyskanie. Ofiarami padło sporo znanych w środowisku osób miedzy innymi: Turd, Bill Fleckenstein czy Gerald Celente, ten ostatni chcąc niedługo skorzystać z fizycznej dostawy złota (wynika że grał na kontraktach terminowych) po automatycznym przeniesieniu konta do nowego brokera dowiedział się że ma natychmiast wpłacić środki aby utrzymać swoje pozycję (potocznie zadzwonił mu margines) ponieważ dotychczasowe posiadane przez niego na koncie (potrzebne do utrzymania pozycji, twierdzi że było tego sporo) wyparowały przez co zamknięto ze stratą cześć pozycji, co na pewno nie było miłym doświadczeniem.
Dlaczego to takie ważne? Dlatego iż na te wydarzenie patrzy niemałe grono inwestorów/spekulantów zastanawiając się nad własnym bezpieczeństwem. W końcu środki klientów i MFGlobal miałby być trzymane osobno w razie "W", a tak się najwyraźniej nie stało. Co zatem z innymi brokerami?
Co z bezpieczeństwem takich produktów jak GLD, najpopularniejszy na świecie "złoty" ETF za którym ponoć stoi fizyczne złoto które powinno być przechowywane w różnych miejscach przez tzw "custodian" w tym wypadku bank HSBC który jest jednocześnie jednym z największych "shorciaży" złota (gra na spadek). Co się wydarzy kiedy przypadkiem w którymś momencie okaże się że tego złota nie ma wystarczającej ilości bo zostało użyte jako zabezpieczenie pod ich krótkie pozycje.
Teraz to samo pytanie powinno pojawić się może jeśli chodzi o SLV, najpopularniejszy srebrny ETF, także z zabezpieczeniem w fizycznej formie, tutaj "custodian" to JPMorgan, którego przedstawiać w środowisku nie trzeba.

Według mnie ten system to bomba z opóźnionym zapłonem, sporo osób które myśląc że obstawiło dobrego konia może się niemiło przejechać. Wówczas nie będzie tyle czasu na reakcje

Kolejna sprawa to limity CFTC dla pojedyńczego gracza, bez nich o ile nie nastąpi jakiś Black Swan nic się nie zmieni, wie o tym sporo osób i dlatego ma to wpływ zniechęcający. DaBoyz będą dalej kręcić tak jak będą chcieli.

Nie bez znaczenia na rynek są okresowo rosnące marże na produkty fizyczne, szczególnie srebro. Niejeden kupujący w momentach spadków dwa razy się zastanowi zanim zapłaci spore premium. Powstały jakby dwa rynki, gdzie cenę kształtuje ten papierkowo-cyferkowy(sterowany przez DaBoyz) a nie fizyczny.

Powodem dla którego wymieniłem omówione elementy jest to iż łącząc je w całość, otrzymujemy obraz panującego sentymentu i zniechęcenia do nadstawiania karku w wyniku czego w najlepszym wypadku dreptamy w miejscu. Jednak to nie będzie trwało wieczność. Sytuacja gospodarcza na świecie sprzyja ucieczce do bezpiecznych przystań, jak narazie taką przystanią są dolary i obligacje amerykańskie. Dla mnie wydaje się to jakimś nieporozumieniem, chocholim tańcem, czekającym na przełom.

Wracając do bieżącej sytuacji, kluczowe poziomy zostały przełamane ostro w dół, dla srebra $33 i mniej istotny dla złota $1750. Po mozolnej wspinaczce lądujemy w strefie wysokiej niepewności. Do zwolenników złota i srebra powróciła fala strachu, kolejne obawy o bańkę. Zobaczmy zatem powtarzane w kółko słowo na które przeciętny niecierpliwy miłośnik metali szlachetnych może w ostatnim czasie dostawiać odruchów wymiotnych czyli fundamenty.

Procentowy udział złota w finansowych aktywach na świecie, warto zwrócić uwagę na to jaki był udział w latach 80 kiedy pękała bańka, na co lubią powoływać się zwolennicy bańki na złocie.

Dzisiejszy raport WGC (World Gold Council) z którego wynika że w 3 kwartale (lipiec-wrzesień czyli zarówno szczyt i dołek na złocie) światowy popyt wzrósł o 6% do 1053 ton w ujęciu rocznym. Sam popyt inwestycyjny wzrósł 33% (gdybyś wpadł na pomysł ze to bańka i zbytnia ekspozycja patrz wykres wyżej). Jedak najciekawszą dla mnie jest informacja o zakupach banków centralnych, około 150 ton za 3 kwartał, wzrost ponad 550% w porównaniu z ubiegłym. Istotne jest to iż przez ostatnie 15 lat, banki centralne były sprzedającym netto średnio 400 ton rocznie. Co ciekawe z tych 150 ton zakupionych w 3 kwartale, znani są odbiorcy tylko 40-50 ton, reszta z uwagi na restrykcje o tych informacjach jest nieznana.

Przykład manipulacji z ostatnich dni.

2011-11-10T02:48:00.000+01:00

Czy przez ostatnie dwa dni mieliśmy przykład ewidentnej manipulacji na rynku srebra i złota? Czytając ostatnie posty (link1 i link2) Turda przychylam się do jego wniosków.
Nie jest tajemnicą że manipulatorzy lubią wykorzystywać okres mniejszego ruchu, często zdarza się to poza godzinami otwarcia nowojorskiego Comex'u. Po jego zamknięciu (1:20 czasu EST) ruch spada często do około 10%, co w "sprzyjających" okolicznościach jest wyśmienitą okazją do działania. W tym przypadku czynnikiem wywołującym mogła być obrona istotnych poziomów (chodzi o wtorek) dla złota $1800 i srebra $35. W końcu zbyt dużo osób nie może głupio pomyśleć że jest forma ucieczki przed aktualnymi wydarzeniami.

Zresztą nie ma tutaj co za dużo mówić, zobaczmy najpierw wykresy z wtorku. Pierwszy to minutowy wykres indeksu dolara (koszyk kilku głównych walut) aby zrozumieć o czym mówimy jako że standardowo jest odwrotnie skorelowany ze złotem, co przekłada się na spadek jednego i wzrost drugiego lub na odwrót. Kolejne dwa to złoto i srebro. Najpierw następuje ostry spadek dolara od 1:47 do 1:55, następnie w obliczu takiego obrotu spraw złoto powinno być wykupywane, po dwóch minutach nastepuje atak na złoto i srebro

a) dolar

b) złoto

c) srebro

Teraz szybko sprawdzamy czy nie mamy do czynienia z urojeniami i porównujemy co się w tym czasie dzieje z innymi tzw commodities jak ropa i miedź, które normalnie zachowują się podobnie

d) ropa

e) miedź

Jaki zatem wniosek?

Teraz jeszcze na szybko środa. W Ameryce duża wyprzedaż, DJ prawie -400 pkt., dobre usprawiedliwienie? Niekoniecznie, po pierwsze podobny czas ataku (mniejsza płynność), po drugie w obliczu tego co się działo na giełdzie(mocne spadki), złoto trzymało się wyśmienicie w okolicach $1790 do momentu zamknięcia Comex'u.

Jak powstają monety.

2011-11-04T01:37:00.001+01:00

Jako kontynuację wcześniej pokazanego filmu o wydobyciu srebra, trzeci z serii o tym jak bije się monety w Endeavour. Zapewne dla niektórych będzie fajną ciekawostką. Od siebie powiem że dla mnie jako laika wygląda to całkiem brutalnie :)

Czy wprowadzenie limitów CFTC bedzie negatywne dla srebra?

2011-10-25T02:01:00.002+02:00

Odniesieniem do tego wpisu będzie link z komentarzy ostatniego. Znany Kid Dynamite twierdzi że wprowadzenie limitów dla pojedyńczego gracza na rynku surowców(w USA) będzie negatywne dla srebra. Początkowo chciałem się odnieść do tego wyłącznie w komentarzach ale nie każdy pewnie je czyta, więc zdecydowałem że warto pokazać to na pierwszym planie.

Teraz powiem dlaczego nie zgadzam się z tą tezą. Po pierwsze Kid Dynamite powtarza argument sceptyków na który nie pokazuje dowodu(o przepraszam, linkuje i pokazuje że JPMorgan potrafi zarabiać na wzrostach, co jest oczywiste, jeśli miałbym taki wpływ też korzystałbym z tego ale wpierw trzeba umieć rozróżnić określenie "krótkie pozycje NETTO"), ze JPMorgan tylko zabezpiecza się (hedge) przed pozycjami na LBMA w Londynie (pomijam fakt że w jakiejś części to prawda), a Comex w Nowym Jorku (choć tego nie mówi) wygląda na średnio istotną wieś. Chociaż śmiem zauważyć że jak przychodzi co do czego do widać wyraźnie kto głównie kręci pierdolnikiem, patrząc na czas i ruchy, zdecydowanie ciekawsza cześć dnia to prawie zawsze akcja w strefie czasowej EDT/EST.
Trzeba przyznać że Kid Dynamite potrafi cynicznie kąsić "silverbugów" w postaci stwierdzenia iż nie dopuszczają do siebie faktów i tak pewnie nie uwierzą i pójdą się wypłakać w miejsca swojego kultu czyli na fora i strony o tej samej tematyce.
Po drugie poplątało mu się coś kto tu kogo zapędza do rogu. Widać z danych COT ze to strona "short" czyli głownie JPMorgan wykorzystując swoja procentową pozycję (rynek srebra na Comex) w stosunku do ogółu robi w zasadzie co chce (czytaj zbija cenę) na tak małym jak sam zauważa rynku. Po drugiej stronie(czyli LONG) nie ma i nie zanosi się na odpowiednika JPMorgan(w sensie POJEDYŃCZEGO gracza na którego miałyby wpłynąć limity wprowadzane przez CFTC), wiec argument ze teraz grający na zwyżkę (LONG) nie będą mieli okazji do "przyciśnięcia" JPMorgan przez żądanie dostawy fizycznego metalu jest chybiony.

Jeśli już miałbym wyciągnąć wniosek iż ta decyzja może wpłynąć negatywnie na rynek srebra (nie uwzględniając wydarzeń polityczno-gospodarczych jak to co się dzieje w Europie, co wydaje się daremne) to powiedziałbym że mogłoby to wynikać z dwóch przyczyn 1) DaBoyz dostają więcej czasu w postaci uwzględnienia ich jako wyjątków (CFTC coś o tym napomniało a wygląda to trochę uznaniowo) 2) Jeśli punkt poprzedni nie sprawdzi się, DaBoyz mogą zaatakować ponownie ostatni raz aby definitywnie wyjść ze swojego bagna, przykładając swój palec do dalszej masakry, coś wg wypunktowanego scenariusza z tego linku. Choć dane z raportów COT nie wskazują na duże prawdopodobieństwo takiego scenariusza. Cały czas mamy sytuację która wskazuje na bliski wystrzał w górę (tygodnie?). Chodzi o bardzo niski poziom pozycji short (obstawiających spadki) netto grupy tzw commericals w skład którego wchodzą Producer/Merchant i Swap Dealers. Ci ostatni przez kilka zeszłych tygodni wypozycjonowali się jeśli chodzi o Ag na niespotykane jak dla nich(nie robili tego przez ostatnie kilka lat), netto LONG (obstawiają wzrosty).

Jak będzie zobaczymy. Spotkałem się ostatnio z negatywnymi prognozami części analityków (do niedawna zagorzałych zwolenników) którzy redukują o połowę swoją ekspozycję, a nawet oczekują srebra po $10, ostro :)

Tymczasem sentymet dla metali pogarsza się jeszcze bardziej, w piątek wg indexu HGNSI (Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index) spadł do -13%

Osobiście pozostaje w takim miejscu jak stałem. Tu nie ma miejsca na emocje i sentymenty, choć nie można wykluczyć sytuacji w której krew może się jeszcze lać.

Gadające głowy

2011-10-18T02:09:00.000+02:00

Dzisiaj wpis bez zbędnego komentarza w postaci filmiki znalezionego u Turda mówiący sam za siebie. Patrząc na to z perspektywy czasu jest to przerażające, szczególnie to co mówi Benek. Teraz odnieś się do tego co mówi się dzisiaj w świecie i zastanów się kto co ma lub nie pod kontrolą i co lub nie można naprawić. Stąd wynika także moja pewność co do metali mimo iż sytuacja nie wydaje się wyglądać najlepiej, kto będzie cierpliwy zostanie wynagrodzony. Przykład znanaego Petera Shiffa pokazuje co warte są gadające i szydzące głowy w TV.

P.S. Jutro ważne posiedzenie CFTC które może zdecydować w jakimś stopniu o ograniczeniu pozycji DaBoyz, zobaczymy czy to nie jest marzenie ściętej głowy.

Złoto "nie jest wsparte" na solidnym fundamencie

2011-10-09T06:01:00.000+02:00

Na początek uaktualnienie informacji na temat ostatniego raportu COT, jest jeszcze bardziej pozytywny niż ostatni, szczególnie ten dla srebra. W troszkę lepszym klimacie te dane byłby jak rakieta na wzrosty. Big boys pokryli przez ostatni tydzień kolejne 22% krótkich pozycji netto dla Ag (ponad 5 tyś. kontraktów) do poziomu 18 923, gdybyśmy chcieli szukać porównania musielibyśmy się cofnąć 8 lat do 1 kwietnia 2003, srebro kosztowało wówczas około $4,5 za uncje. Ktoś asekuracyjnie mówiąc, zdecydowanie nie czuje się pewnie na dalsze spadki.
Ciekawie wygląda również Bank Participation Report za ostatni miesiąc, który potwierdza znacznie pokrywanie krótkich pozycji przez amerykańskie banki bulionowe. Pomimo to dwa z nich posiadają łącznie 76% wszystkich krótkich pozycji netto na Comex, czyniąc je "wysoce wpływowymi" instytucjami na kształtowanie papierowo-cyferkowej ceny.

Zupełnie przypadkiem natrafiłem oto na tzw eksperta. Ten człowiek zarządza pewnym hedge fund o nazwie Tiberius Asset Management. Włosy dęba mi stają na myśl że miałbym komuś takiemu powierzyć swoje oszczędności. Totalnie niezrozumienie tematu metali i naiwna argumentacja. Stwierdza iż ceny złota i srebra są napompowane przez popyt spekulantów(30% popytu inwestycyjnego), są efektem niejako desperacji, z tego powodu w jego opinii powinniśmy dzisiaj wycenić złoto po $800. Podekscytowany dwukrotnie mówi że złoto nie ma dla niego stabilnego fundamentu co ujawnił prawie 400 dolarowy spadek w 3 dni, choć nie zadał sobie trudu na określenie prawdziwej przyczyny. Nie ma wzmianki o bankach bulionowych, centralnych i ich wyczynach, nie mówi o tym że aktywa powiązane ze złotem czy srebrem zostały w pierwszej kolejności wyprzedane przez rożnego rodzaju hedge funds z prostego powodu, jako jedyne wykazywały zyski (czego nie można powiedzieć ogólnie o giełdzie) które można stosunkowo szybko i łatwo upłynnić, uzyskać gotówkę na pokrycie innych krwawiących pozycji, ot cała filozofia. W końcu jak to jest ze np HUI na przestrzeni ostatnich miesięcy nie licząc ostatnich dwóch tygodni w stosunku do DJ czy S&P radził sobie znacznie lepiej przy większych spadkach tych drugich.
Uważa że mamy nadwyżkę złota i srebra a niedobór innych metali np palladu czy miedzi i w nich widzi potencjał, choć przyjmując jego rozumowanie ich wykresy nie potwierdzają jego teorii. Czy banki centralne w różnych miejscach na świecie tak ochoczo byłby kupcem netto złota w takich warunkach?
Myśli że niedługo problem z Grecją czy zadłużeniem w USA w jakiś sposób zostaną rozwiązane co spowoduje poszukiwanie atrakcyjniejszego miejsca dla kapitału.
Sprawdziłem ich prognozy z ubiegłych lat, dokładniej złoto i srebro i powiem że nie wygląda super.

Spektakularny raport COT

2011-10-01T03:49:00.000+02:00

Tego można było się spodziewać, najbardziej poinformowani spekulanci na świecie jeśli chodzi o metale, pokrywają krótkie pozycje jak zwariowani. To znak że ta nierówna gra nie będzie już trwała długo. Zapowiadają się gorące dni przed nami. Świetnie ujął to Gene Arensberg, zatem niech liczby mówią same za siebie. Zwróćcie uwagę że nie poruszamy się tutaj w sferze przypuszczeń, intuicji tylko konkretnych liczb.

Srebro

1) Do ubiegłego wtorku kiedy to następuje odcięcie danych do cotygodniowego raportu COT, commercials pokryli niewiarygodną ilość netto krótkich pozycji 16 446, srebro za ten sam okres spadło 19,8%. Obecnie ich pula netto wynosi 24 264, najmniej od listopada 2008, kiedy srebro kosztowało $10,33.

2) 16 446 to procentowo 40.4% ich puli, ostatni raz procentową redukcję podobnej wielkości odnotowano w 2003 (-47,7%, srebro kosztowalo wówczas $4,39)

3) Open interest (liczba otwartych kontraktów) spadł również znacznie bo o ponad 10 000 kontraktów do 101 539, ostatnio taki poziom odnotowano w sierpniu 2009, wówczas cena srebra wynosiła $14,28

4) 16446 kontraktów to największa tygodniowa redukcja od lutego 2006 ( wtedy 25046), srebro kosztowało wówczas $9,22 za uncje

Złoto

1) Od 6 września 2011 do ubiegłego wtorku, czyli przez 3 tygodnie złoto spadło $224,95 za uncje, commercials zredukowali netto 26,8% swoich pozycji, czyli 61 031 kontraktów.

2) Open interest we wtorek wynosił 465 414, ostatnio podobny jego poziom był w lutym 2011 przy cenie złota $1341 za uncje.

3) Od 2 sierpnia 2011 (wówczas cena złota $1659) cena wzrosła tymczasowo ponad poziom $1900 i powróciła w okolice $1650, w tym samym okresie commercials zredukowali 42% swojej puli shortów netto z 287 634 do 166 683 kontraktów w ubiegły wtorek. Zatem cena złota spadła $9 a commercials pozbyli się 42% netto krótkich pozycji, dokładnie 120 951.

Warto wiedzieć również że nie każdy short to manipulacja, część z nich jest prawdziwymi zabezpieczeniami np producentów, ale wg mnie jest to kroplą.

Myślę ze bardziej dosadnie nie można już tego powiedzieć, mam nadzieje że jest to zrozumiałe dla przeciętnego Kowalskiego.
Muszę podzielić się jeszcze jedną uwagą, zabawa z metalami to nie jest zwykła inwestycja, to jest krwawa wojna, a srebro to najbardziej brutalna bitwa. Używając jeszcze innego porównania określiłbym że jest ono jak boks, jeśli nie jesteś przygotowany od czasu do czasu na obicie "miski" nie zaprzątaj sobie tym głowy.

Mądrale pojawiają się zazwyczaj po fakcie

2011-09-30T00:45:00.000+02:00

Wielu osobą w takim czasie jak dziś zapewne ciężej się oddycha :) Chciałem powiedzieć tylko że to nie jest tak że ja sobie coś tutaj tylko piszę, moje czyny są tam gdzie moje słowa. Nie wytrzymałem i złapałem swój mini-dołek w okolicach +$28 "spot" Ag jako okazję do doładowania fizycznego. Być może jest to za wcześnie być może nie, w takich momentach na fali paniki nie można wykluczyć $24-$25, choć osobiście w to wątpię. Niezależnie od tego co się stanie to mało istotne, nie trzeba łowić samego dna, wystarczy że będzie się w pobliżu.
Sentyment nie jest najciekawszy ale to jest jednym z sygnałów do zmiany. Słychać ostatnio sporo głosów lamentowania, płaczu i ironii ze strony tzw. "weak hands" że KWN czy GATA nakręcają tylko w jedną wiadomą stronę. Chcę zatem jasno się określić, korzystam z obu źródeł bardzo często i mają moje zdecydowane poparcie jako niezależne i profesjonalne źródło informacji, szczególnie GATA. Przestańmy bawić się w dzieci, jeśli ktoś uważa że ktoś inny poprowadzi Ciebie za rączkę przez dołki i górki do celu to wykazujesz naiwność.
Co uważniejsi obserwatorzy zwrócili uwagę na to co pojawiło się w kąciku spekulanta. Jutro ukazuje się cotygodniowy raport COT. Zależnie od tego co w nim zobaczymy, będziemy mogli pewniej określić co dalej. Zerknąłem właśnie na wstępne poziomy otwartych kontraktów (open interest), z zadowoleniem przyjąłem fakt iż dla złota spadł o około 50000 a srebra 12000 kontraktów. Zapewne świadczy to o tym że "ktoś" wykorzystuje niskie ceny do pokrywania krótkich pozycji (gra na spadek) lub ucieka z długich. Inną anomalia w sensie pozytywnym jest zaskakujący napływ 7 mln uncji do SLV mającego naśladować cenę spot srebra podczas okresu w którym srebro spadło 30%.
Wielokrotnie wspominałem że czas na reakcje to czas kiedy leje się krew na ulicy, wydaje się proste ale w rzeczywistości jest piekielnie trudne, zapewne mądrale pojawią się po fakcie ze swoimi pluszowymi szablami.

CME podnosi kolejny raz marginesy

2011-09-24T00:27:00.001+02:00

Grupa CME podnosi w poniedziałek wraz z zakończeniem handlu margines dla złota i srebra.

ZŁOTO -> stary - $9,450 nowy - $11,475
SREBRO -> stary - 21,600 nowy - 24,975

We wtorek jest także dzień w którym wygasają opcje na Comex dla Au i Ag,

Poniżej wykres z zaznaczonymi miejscami kiedy wygasały opcje w ostatnich kilku miesiącach. Jak jednak zauważa Jesse nie należy raczej tym razem odczytywać ostatnich ruchów pod tym kątem.

Swiateczny prezent dla DaBoyz

2011-09-23T01:11:00.000+02:00

Po pierwsze i najważniejsze, nie ma żadnej bańki na złocie czy srebrze.

Trzeba się rozprawić z kilkoma sprawami o których mówiłem a które niekoniecznie poszły po myśli powiedzieć winny i spróbować określić co dalej. Po pierwsze powiedziałem że nie spodziewam się powtórki z Lehmana na giełdzie (w domyśle DJ). Uważam że obecna sytuacja jest inna (nie czytaj zdrowsza) niż tamta która była nagła i wywołała tsunami na giełdzie, w końcu każdy rozgarnięty inwestor czy spekulant wiedział że Grecja znajdzie się pod wodą dawno temu a obecne problemy są znane od dawna i nie pojawiły się jak królik z kapelusza.

Dlaczego tak powiedziałem? Ponieważ nic na to nie wskazywało przy tamtych spadkach i dalej według mnie do końca nie wskazuje. Jednym z tych fundamentalnych wskaźników to wykres najważniejszego metalu przemysłowego, którym jest miedź, do niedawna (kilka dni wstecz) opierała się bardzo wyraźnie przy dużo większych spadkach na giełdzie(teraz trzeba postawić znak zapytania). Innym jest potocznie okreslany index strachu miedzy-bankowego (euro-dollar spread) wciąż na dużo niższym poziomie niż w trakcie paniki z 2008, kolejny to BKX (ten każe się zastanowić na chwilę) i określający stopień emocji VIX (wysoki choć nieporównywalnie mniejszy niż w 2008).

Poziom $37 za uncje srebra miał być dołkiem i początkiem rajdu do $50, jak widać nie został obroniony, raczej zmieciony. Jednak to wcale nie oznacza iż rajdu do $50 nie zobaczymy. Raporty COT wskazywały na to jednak skończyło się na +$44. Późniejsze raporty określałbym jako neutralne dla obu metali szlachetnych, na rajd zatem trzeba poczekać, zwałka wcale wszystkiego nie przesądza, o tym dalej. Teraz będę niecierpliwie czekał na przyszłotygodniowy, jako że ten zawierał będzie dane tylko do wtorku włącznie. Dlaczego? Dlatego iż spodziewam się sporego pokrywania krótkich pozycji przez banki bulionowe którym taki prezent spadł jak manna z nieba ale o tym za chwilę. Jeśli nie będzie pokrywania, to będzie oznaczało że DaBoyz czują się pewni na dalsze spadki. Jest to o tyle ważne że wiele osób nie rozumie z czego wynika potencjał cenowy metali, a wynika on z manipulacji i ogromnych ilości krótkich pozycji nietykalnych (patrz np na finałową wersje pozwu przeciwko JPMorgan, a tutaj nawet wymienione konkretne nazwiska) na srebrze i złocie.

Część czytelników może mieć pretensje o to dlaczego nazywane przeze mnie zabezpieczenie przed niepewnością czyli złoto, jakby przed nim nie zabezpieczało w takim wydawałoby się momencie. Rozwiązaniem tej zagadki nie są w dniu dzisiejszym DaBoyz, przynajmniej tak mi się wydaje. Powiedziałem wcześniej że takie dni jak dzisiaj to prezent na nich z tego względu ze zbytnio nie musieli się pewnie wysilać, jedynie przewracając pierwszy klocek domina. Robotę wykonały za nich 1) panika, emocje nawet tych inwestorów którzy podobno określają się mianem goldbugs 2) hedge funds, które wykonały ich robotę próbując zebrać odpowiednią ilość gotówki, pozbywały się wszystkiego łącznie ze zlewami i kiblami a w pierwszej kolejności aktywów połączonych z koszykiem tzw commodities w tym Au czy Ag nie zważając na fundamenty.
Sorki ale do czego mamy uciekać? Do zielonego? Obligacji, przy realnym ujemnym zwrocie? Tak jak już przy nich jesteśmy to wczorajsza decyzja oznacza że Amerykanie będą za nie płacić jeszcze mniej i znajdą na nich chętnych jak widać po dzisiejszym dniu. Ja raczej podziękuje, jeśli Tobie się to kalkuluje to jestem z Tobą :)
Jest to o tyle ważne że ostatnio coś zaczęło się zmieniać jeśli chodzi o akcje dużych spółek z sektora metali które do dzisiejszej masakry (przyczyna wyjaśniona wyżej) przez ostatnie tygodnie dawały sobie znakomicie radę, już na pewno na tle S&P czy DJ. (te małe potrzebują trochę innego czasu i okoliczności stąd ich słabość). Zatem poczekajmy na potwierdzenie tego trendu.
Samo złoto mimo spadków zachowało się dzisiaj na tle giełdy i srebra bardzo stabilnie, myślę ze na $2000 długo czekać nie będzie trzeba.

Skąd wynika pewność co do metali?

2011-09-10T21:44:00.002+02:00

Sytuacja na świecie wygląda coraz "ciekawiej". Permanentny strach o to co dalej sprawia że złoto jako zabezpieczenie przed niepewnością sprawdza się bardzo dobrze.
Prawie każdy tydzień dostarcza nam nowych elementów do całej układanki. Poza sytuacją na giełdach, polityczna w Europie i USA wśród głośniejszych z nich wymieniłbym, pogłoski o oficjalnym bankructwie Grecji, zamieszanie jakie wywołał Hugo Chavez poprzez żądanie powrotu do Wenezueli sporej ilości złota z zachodu, chęć zwiększenia swoich rezerw złota przez kolejne kraje takie jak Rumunia i Boliwia poprzez wykup domowej produkcji. Dość ciekawe jest to ile krajów oprócz Chin, Indii czy Rosji dołącza do tego grona czyniąc nastawienie banków centralnych wysoce sprzyjającym wzrostom Au. Ponadto pojawienie się konkurencji dla LBMA w postaci Pan Asia Exchange opartej w pełni na fizycznym metalu.

Jednakże hitem ostatniego tygodnia był wyczyn Szwajcarii. Nie będę tutaj debatował za bardzo nad tym czy to dla nich źle czy dobrze, czy się obronią czy nie i jakie wypłyną z tego konsekwencje bo po prostu mi to zwisa. Jedno jest jednak pewne, Szwajcaria pozbyła się właśnie w oczach inwestorów swoich fundamentów niezależności i ostoi bezpieczeństwa w postaci franka jako jednego z niewielu pozostałych aktywów oprócz złota. Pokazuje to także jak bezradni i do czego muszą posuwać się rządzący w chwili kiedy brakuje im amunicji w postaci dodatkowych "poluźnień" finansowych (bliskie zeru stopy procentowe).
Jest jednak według mnie jedna rzecz związania z tym wydarzeniem która miała lekko ujmując podejrzany wpływ na złoto. Około pięciu minut przed ogłoszeniem decyzji o usztywnieniu kursu franka do euro nastąpił prawdopodobnie zsynchronizowany atak banku lub banków centralnych na złoto (to ono było celem co widać po zachowaniu srebra z tego momentu) dla którego taka wiadomość była zdecydowanie pozytywna a nie negatywna jakby to wynikało z tego co się po krótkiej chwili stało. Totalna paranoją jest to iż po "stracie" statusu franka jako ostoi bezpieczeństwa inna ostoja czyli złoto zaczęła gwałtownie tracić na wartości :)

Na potwierdzenie czasu i wydarzenia tuż przed ogłoszeniem decyzji banku centralnego Szwajcarii zakoszony wykres od Eda Steera. Wykres jest jednominutowy z czasem australijskim.

Zajrzyjmy teraz pod maskę tego samochodu z pomocą Turda i tradera Dana.
Poniższy 3 minutowy wykres w czasie nowojorskim pokazuje pamiętny 6 września i trzy próby zgniecenia złota (jednorazowo $40-$50). Patrząc na włożony wysiłek w postaci liczby kontraktów można się dziwić w jaki sposób złoto uniknęło losów srebra z pamiętnej majowej masakry. Nie tym razem, widać że ktoś wykupywał. Najciekawszą świecą w dół jest ta ostatnia czysta jak łza kiedy w zasadzie nie powinno być prawie ruchu, Londyn i Nowy Jork jest zamknięty, działa Globex poprzez który np banki bulionowe maja dostęp 24h. Stara zagrywka, wykorzystać okres najmniejszej płynności. Widać jak na dłoni że znalazł się jaki chojrak z 7000 tysiącami kontraktów w 3 minuty, co przeliczając 100 uncjami za jeden daje 700 000 uncji czyli okolo 22 tony zlota w 3 minuty w ciagu teoretycznie martwego okresu.

Ten ostatni ruch jeszcze lepiej widać na ostatnim wykresie 1 minutowym czasu nowojorskiego. 4000 kontraktów w minute. Jak cynicznie komentuje Dan, nie było to żaden duży hedge fund który próbowałby wyjść z pozycji "long" w najgorszym niepłynnym możliwym czasie, gwarantującą najgorszy możliwą cenę wyjścia. Nie był to także żaden hedge fund który próbował "sprzedając w dziurę" z taką siłą ustawić się z krótkimi pozycjami w najgorszym możliwym czasie. Idą za ciosem i łącząc wydarzenia z dnia wniosek być może tylko jeden.

Z innej beczki, mój ulubiony analityk rynku srebra Ted Butler wspomniał o pewnym profesjonalnym tradarze, który napisał mu iż doświadczył podczas tego spadku tzw. "automatic trading halts". Jest to relatywnie rzadko występujące zdarzenie związane z nienaturalnymi wahaniami kiedy ktoś mocno naciska na rynku. Zapytany ile takich zdarzeń doświadczył powiedział że nie wie ale sprawdzi. Okazało się że przez ostatni rok było 18 zatrzymań podczas zjazdu w dół i 1 w górę dla srebra oraz 4 w dół i 0 w górę dla złota.
Wygląda na całkiem przypadkową częstość występowania w jedna stronę :)

Jeśli uważasz że tak wygląda wolny rynek (nie mylić ze spekulantami) to znajdujesz się w złym miejscu.

Zagadka: Kto wie co charakteryzuje (cecha wspólna) ludzi którzy obecnie widzą bańkę na złocie? Często są to także często ludzie którzy nie wierzą w manipulacje rynkiem metali.

Kolejna podwyzka marginesu

2011-08-24T23:14:00.000+02:00

Nie tak dawno wspominalem przygotowaniu sie na podwyzki marginesu przez CME i przed chwila stalo sie jasne ze stalo sie to po raz drugi, tym razem +27% w stosunku do poprzedniego poziomu. Oznacza to ze handlujacy zlotem na "crimex" aby utrzymac sie nad powierzchnia wody musza pokazac glebsze kieszenie z uwagi na dzwignie. Po dzisiejszych wydarzeniach jest jasne ze nie kazdy mial glebokie :) Wszystko to w dosc ciekawym momencie kiedy nadszedl tydzien w ktorym wygasaja opcje na zlocie i srebrze, o czym w sumie w poprzednim poscie wspomnialem i ostrzegalem.

Czy zatem cos nam sie z dniem dzisiejszym zmienia, czy mielismy szczyt, czy czeka nas glebsza korekta? Jak zawsze powiem wszystko jest mozliwe, nie mam takiej wiedzy ale jesli chodzi o subiektywna opinie to powiem ze nie czeka nas glebsza korekta, a juz na pewno zadne pekniecie balonika, pamietaj pekniecie banki jest rownoznaczne z tym ze dane aktywa zostaja sprowadzone do parteru i zostaja tam. Zapomnij ze zobaczysz zloto kilkaset dolcow tansze.

Decyzja o podwyzce nie jest wielkim zaskoczeniem, duzo bylo spekulacji. Widac jak na dloni ze sa osoby ktore mialy te informacje wczesniej i to wykorzystaly w maksymalny sposob. Zeszly raport COT byl lekkim zaskoczeniem okazalo sie ze duzi chlopcy dolozyli troche krotkich pozycji, w ten piatek kiedy wyjdzie raport za okres do wczoraj, czyli wtorku (godzina odciecia danych do tego raportu to mniej wiecej 1:20 EDT, zamyka sie Comex) wykaze pewnie ze grubasy dolozyly "shortow" Z koleii za tydzien w nastepny piatek moze sie okazac ze ten sam raport wykaze znaczna redukcje krotkich pozycji. Jednak wowczas malo kto bedzie pamietal co sie dzisiaj stalo, nie bedzie to mialo wiekszego znaczenia. Jak dla mnie na 100% to nie jest manipulacja, sceptycy moga zostac sceptykami ale to ich sprawa.

Pamietaj ze sztuka nie polega na wchodzeniu wtedy kiedy rosnie i jest euforia tylko wtedy kiedy na ulicy leje sie krew i ciezko znalezc odwage aby wlozyc swoj palec. W teroii wydaje sie proste, w praktyce jest piekielnie trudne.

Plotki o QE3, srebro na dolku?

2011-08-18T00:04:00.002+02:00

Slychac coraz donosniejsze pokwakiwania o QE3, wczoraj napomknal o tym Goldman, dzisiaj Dan Pfeiffer z Bialego Domu, ile w tym prawdy ciezko ocenic, warto jednak zanotowac i poczekac do jeseni. Jesli juz jestemy przy analizach bankow, Wells Fargo zakomunikowal dzisiaj ze widzi banke na zlocie, martwi sie ze poleci w dol poniwaz "strach ze swiat zbliza sie do konca" ma ucichnac :) Po drugiej stronie mamy JP Morgan, ktory przed kilkoma dniami prognozowal zloto po $2500 do konca roku. Jak trafnie zauwazyl Jesse, klamce mozesz wybrac sobie sam/a.
W przyszlym tygodniu w czwartek wygasaja opcje na zloto i srebro, okres czesto wykorzystywany do "zadym", jesli lubisz krotkie okresy polecam zwiekszenie ostroznosci
Slysze takze coraz wiecej glosow na temat rajdu srebra do $50 od mojej wieruszki analitykow zlota i srebra, o czym wspominalem w poprzednim wpisie, ocenimy za niedlugi czas. Wtrace tutaj iz po pamietnej majowej masakrze bylo bardzo wiele glosow na temat tego iz banka na srebrze pekla. Chce zatem zauwazyc iz charakterystyczna cecha banek jest to iz padaja na dno i zdychaja w tym samym miejscu, nie ma zadnych odbic. Czy tak wyglada zatem dzisiaj sprawa z Ag? Jak tlumaczyc fakt iz jeden z najbardziej zmiennych surowcow w okresie ostatniej paniki na gieldach stracil tak malo?

Z raportu COT ktorego swietna analize i do ktorej goraco zachecam, mozesz przeczytac tutaj. Wynika z niej iz na srebrze utworzylo sie najprawdopodobniej dno (okolice $37), wynikajace z tego iz jedni najbardziej poinformowanych spekulantow na swiecie pozycjonuja sie na wzrosty. Do zeszlego wtorku(cena spot dolowala w okolicach $37 za uncje) zmniejszyli swoja ekspozycje netto z krotkimi pozycjami o niesamowita ilosc 9247 kontraktow dla Ag, czyli prawie 21% kiedy cena spot spdala 8% za ten sam okres. Podobnie zmniejszona zostala ilosc netto krotkich pozycji w przpadku zlota dla tej samej grupy tzw "commercials", o prawie 40000 kontraktow, choc w tym przypadku pozostala liczba jest wciaz wysoka.
Warto zaznaczyc iz w obu przypadkach zmniejszal sie tzw open interest, liczba otwartych kontraktow, co swiadzy o dosc gwaltownej potrzebie pokrywania "shortow" przy wzrastajacych cenach.

Strachy z czasow Lehmana

2011-08-09T00:32:00.001+02:00

Dziwny mamy czas, dwa dobre dni jazdy na DJ i ten paniczny sentyment. Strachy z czasow Lehmana powstaly ze zmarlych. Czy uwazam iz czeka nas powtorka? Nie sadze, chociaz nie sadze nie oznacza niemozliwe. Szczwane lisy zyja dla takich czasow.
Jedno rzucajace sie zaskoczenie to wzgleda sila dolara i brak odwrotu od obligacji amerykanskich tuz po znanej juz kazdemu wiadomosci o obnizeniu rating'u. Normalna reakcja w takiej sytuacji byloby inteligentne "przeniesienie" w bezpieczniejsze miejsce, a tu prosze zaskoczenie, ped do obligacji przybral nawet na sile. Ciekawe jest tez to ze nastapilo zerwanie "wiezi" tego samego nastawienia do zlota i innych aktywow. Zloto zachowuje sie tak jak powinno, czyli pelni role ubezpieczenia przed niepewnoscia, kropka. Jedyne co mi sie nie podoba to jakby nie patrzec stroma swieca na zlocie od dobrych paru dni, co sugeruje dwie opcje. Pierwsza ze mamy do czynienia z sytuacja bliska game over w ktorej mamy panike "szorciarzy", druga w ktorej opierajac sie raportem z kontraktami terminowymi widzimy pozycjonowanie sie na cofke. W dobrym tonie jest takze przygotowanie sie mentalnie na podwyzki marginesu na zlocie przez CME, w ubiegly czwartek poszla plota o rzekomym podniesieniu, zlotu sie oberwalo i to nie tylko dlatego ze gielda leciala w dol.
Wyglada na to ze Turk mial po raz kolejny racje, zapowiedzial ze ze spokojnego lata beda nici i sie spelnia.
Srebro od strony COT wyglada neutralnie, czy mamy cisze przed burza z rajdem do $50? Nie wiem, oprocz J. Turka slyszalem to jeszcze z jednego zrodla.
Jak to okresli Faber jutro moze byc dniem prawdy kiedy Benio pokaze czy jest amatorem czy prawdziwym drukarzem ze znanymi konsekwencjami, pozyjemy zobaczymy, jesli nie to troche dalszej zwalki.

Metale w czasach pop-długu.

2011-08-04T00:35:00.000+02:00

Nie lubie nakrecac kiedy osiagamy nowe szczyty, zatem zachowam sobie ta okazje na sytuacje kiedy "krew bedzie lala sie na ulicy". Za kazdym razem nie moge sie nadziwic jak szybko potrafi zmienic sie sentyment.
Zloto idzie ostatnio mocno w gore, spora czesc obserwatorow jest podekscytowanych, milosnicy wskaznikow spogladaja na RSI, ktory w dniu dzisiejszym znajduje sie w okolicach 80, sugerujacy znaczne wykupienie.
Raport COT dla zlota przedstawiajacy co dzieje sie na gieldzie COMEX przez ostatnie kilka tygodni dosc jednoglosnie pokazywal ze DaBoyz czuja sie coraz pewniej, poniewaz tygodniowo dodawali do puli znaczne ilosci krotkich pozycji (gra na spadek) od 20000 do 40000 na tydzien przy jednoczesnym zwiekszaniu tzw "open interest" (liczba otwartych kontraktow). Tak bylo do ubieglego wtorku 26 lipca, kiedy liczba otwartych kontraktow wynosila 536 tys, jednk w piatek niespodziewanie ulegla znaczemu zmniejszeniu o 18 tys, co przy rosnacej cenie zlota jest najprawdopodobniej sytuacja w ktorej banki bulionowe pokrywaja swoje "shorty".
Jesli w przyszlosci chcesz wiedziec czy mamy do czynienia z sytuacja "game over" na papierowym metalu, niezaleznie od tego czy jest to srebro czy zloto obserwuj jak zmienia sie cena metalu w stosunku do open interest. Pikujace ceny metali przy konsekwentnym spadku liczby otwartych kontraktow beda swiadczyc o bojazliwosci DaBoyz, z racji ich wielkiej obecnosci po stronie "short", jesli wogole mozna powiedziec ze oni majac dostep do nielimitowanych srodkow i boja sie czegos. Jak to sie mowi jedna jaskolka wiosny nie czyni, zatem spokojnie obserwujemy, na dzien dzisiejszy jestem zdania ze ktos przygotowuje nam tymczasowa zasadzke, jednak dnia ani godzimy nie znasz. Pamietaj ze jestes dlugoterminowym inwestorem wiec Ciebie to nie dotyczy :)

Ciekawostka jest takze to jak zachowuje sie gielda oraz metale po ogloszeniu zwiekszenia limitu dlugu.
Spore grono osob bylo przekonanych iz po podniesieniu progu metale czeka szybka korekta a gielde wzrosty, co sugerowalyby ruchy tej pary na kazda wiadomosc o kompromisie badz jego braku. W pierwszym przypadku metale spadaly a gielda szla w gore, w drugim na odwrot co wydawalo sie troche dziwne w przypadku zlota i srebra. Wyzszy limit dlugu na moje rozumowanie oznacza ze pieniadze w jakis sposob powinny sie "urodzic", co pociaga za soba szybsze lub pozniejsze wprowadzenie QE3 w jakiejkolwiek formie wywierajac presje inflacyjna, dlaczego tak sie dzialo, zastanawiam sie do teraz.
Z kolei gielda obecnie wyraznie pod presja spadkowa mimo zwiekszenia limitu dlugu sugerujacego zwiekszenie podazy pieniadza. To troche tak jakby sugerowac ze QE1 i QE2 nie mialy wplywu na pompowanie gieldy. Obecne reakcje pokazuja ze sytuacja jest odmienna od tamych co mozemy odczytac jako podniesienie flagi ostrzegawczej.

"Zloto to nie pieniadz"

2011-07-13T23:44:00.000+02:00

W dniu dzisiejszym Benio zeznawal przed Kongresem i mozna powiedziec ze w swietle wydarzen i oparciu o slowa ktore padly moze sie wydawac tragikomiczny. Podczas Q&A Ron Paul spytal go czy uwaza zloto za pieniadz, w odpowiedzi uslyszal ze nie i wyjasnil ze jest to metal szlachetny. Drugie pytanie to byl wedlug mnie cios ktory sprowadzil juz Benia na deski. Ron zapytal wowczas dlaczego zatem centralne banki przechowuja zloto, w odpowiedzi uslyszal ze to tradycja. Tak sie zastanawiam czy jestem juz takim trolem metalowym czy takze jeszcze kogos ubawilo to po pachy? Najwyrazniej kilka tysiecy lat historii to za malo dla niektorych.

Co ciekawe inni przedstawiciele finansowej wieruszki zaczynaja mowic od rzeczy. Sekretarz skarbu T. Geithner kilka dni temu powiedzial dla prasy:
Americans faced a tough economy and that it would “feel very hard, harder than anything they’ve experienced in their lifetime.”
Mozemy sie zastanawiac skad on to wie, przeciez do niedawna twierdzil cos innego. Byc moze zapomnial ze w latach 2007-2010 z pomoca kolegow mowil ze za pomoca roznego rodzaju "poluznien finansowych" zbawil swiat i sprowadzi go na droge wzrostu.

Ocena sytuacji

2011-06-28T04:01:00.004+02:00

Biezaca sytuacja na rynkach jest bardzo ciekawa, mamy ostre lanie koszyka tzw. commodities, wlaczajac w to uwaznie w tym miejscu obserwowane srebro, zloto i rope. Sentyment jest wzglednie mowiac malo ciekawy, sporo osob jest mowiac za przeproszeniem posranych w gacie, co widac chocby na przykladnie Ag. Od pamietnej masakry w poczatku maja, mielismy dwie nieudane proby rajdowe w okolice $38 - $39, po czym dosc wyrazny spadek na nizsze poziomy do dzisiejszego $33,50 bez wiekszych odbic, nie widac nastawienia na wykupywanie dolkow cenowych. Sentyment przelal sie jak zauwazyl Dan Norcini na wyrzedaz rajdow, z inflacyjnego na deflacyjny strachem wywolanym przez brak dodatkowych stymulatorow. Od jakiego czasu mowilo sie duzo o braku kolejnej porcji QE co bylo widac na gieldach, w zeszlym tygodniu Benek nie napomknal nic specjalnego dla hordy spekulantow ale zostawil sobie uchylone drzwi na mozliwa interwencje. Chce w tym miejscu powiedziec iz nie wirzeze w brak dalszych pakietow stymulacyjnych, system bez dodatkowego dlugu poprostu sie zawali, co zreszta jest potrzebne aby zaczac cos w oparciu o zdrowe fundamenty. Zerkajac na Grecje nie wydaje sie to jednak proste, ludzie chca zyc, najlepiej tak jak kiedys lub porywnywalnie, trudno jest zaakceptowac nowa rzeczywistosc.
Wyglada ze nie za bardzo mozna od tak wcielic w zycie nowa runde QE. Tym razem byc moze trzeba bedzie wymyslic jakas nowa nazwe, nowy trik, np wyprzedaz zlota przez IMF celem pomocy "swinia"? Wydaje mi sie ze teraz oczy powinne byc zwrocone na to co bedzie sie dziac w USA w sierpniu, kiedy bedzie glosowanie za zwiekszeniem konstytucyjnego limitu dlugu ktory juz lub za chwile zostanie przekroczony i tautaj upatrywalbym impulsu stymulacyjnego. Nie zdziwilbym sie gdyby FED przyszykowal jakas wakacyjna niespodzianke, duzo zalezy od tego co dalej bedzie sie dzialo na gieldach i wskaznikami ekonomicznymi. Jesli bedzie niedobrze to oznacza szybsza reakcje Benka bojacego sie jak ognia slowa deflacja.

Niewiarygodnie silnym sufitem na zlocie okazal sie poziom $1550 za uncje, testowany w ostatnich tygodniach przynajmniej z 10 razy i perfidnie atakowany przez DaBoyz. Do zeszlego tygodnia Au zachowywalo sie zreszta swietnie, pokazujac swoja sile, szczegolnie wyrazona w funtach brytyjskich czy euro, co jak powtarzam warto obserwowac, sama cena wyrazana w usd moze byc czasem mylaca.

Dzisiaj mielismy dzien w ktorym wygasaly opcje na Comexie dla zlota i srebra, jak wspomnialem wczesniej w kaciku spekulanta (ktory zreszta czasami warto obserwowac), 75% z nich to byla gra na spadek (puts), okolo 6500 "lotow" dla Au z cena $1500, zwazywszy na to iz kilka dni temu flirtowalismy z poziomem 1550-60 brutalny atak wydaje sie ciekawostka parzac z jaka cena zloto oscylowalo w dniu dzisiejszym.

Sporo komentuje sie na temat tych wydarzen, Turk spalil sie ostatnio dwa razy, najpierw wydzial formacje flagi na srebrze, ostatnio powiedzial ze dno to bylo $35. Turd stracil na spekulacji sporo pieniedzy i krotkookresowo zaczal byc bardzo bojazliwy. G. Arensberg mowi ze jesli nie odpadnie kolo ze swiatowej gospodarki dno dla juniorow jest blisko wspierajac sie obserwacja ciekawych wykresow oraz analiza raportu COT.

Jesli juz mowa o tym raporcie to powstala zaskakujaca rozbieznosc, srebro prezentuje sie tak jakby chcialo niedlugo wystrzelic do gory, ilosc krotkich pozycji jest w tym przypadku bardzo pozytywna dla srebra, z koleii zloto przeciwnie, ilosc krotkich pozycji bankow bulionowych jest znaczna co sugeruje ze czuja sie pewnie, przynajmniej tak bylo do zeszlego wtorku. Ten rozdzwiek troche mnie zastanawia krotkoterminowo, jednak trzeba miec swiadomosc ze mimo wszystko to tylko ewentualny szum.

Warto pamietac ze najepszy czas na wejscie to czas ktory wydaje sie najgorszy, czyli wtedy kiedy na ulicy leje sie krew. Czy to juz teraz? Nie wiem. Patrzac od strony fundamentow wszystko jest ok, popyt z Chin i Indii nie slabnie, Rosja nie odpuszcza, magazyny Comexu coraz szczuplejsze, backwardation wciaz sie utrzymuje, ogolnie na swiecie dzieje sie zbyt duzo zlego, choc z tym zlym to roznie bywa, np. po trzesieniu w Japonii gdzie zloto powinno isc w gore, poszlo w dol bo tak zdecydowaly algorytmy hedge funds klasyfikujac je z innymi o zgrozo jako ryzykowna inwestycje.

Ciekawa sprawa ktora miala miejsce w srodku zeszlego tygodnia a na ktora nalezy zwrocic uwage miedzynarodowa interwencja i rzucenie 60 mln barylek, w tym 30mln z USA w ciagu 30 dni ze swoich rezerw, z tzw. SPR, co zadzialalo na koszyk commodities jak w powiedzieniu o "wrzuceniu kota pomiedzy golebie", gielda walnela w dol.
Amerykanski sekretarz ds. energii Chu zmienil sie w sekretarza ds. gospodarki i oswiadczyl:

"We are taking this action in response to the ongoing loss of crude oil due to supply disruptions in Libya and other countries, and their impact on the global economic recovery."

Tyle na temat oficjalnego stanowiska. Historycznie od powstania SPR w latach 70, uzyto go dwa razy w 1991 podczas wydarzen w Iraku, oraz w 2005 po huraganie Katrina, oficjalnie SPR ma sluzyc na wypadek sytuacji wyjatkowych po zatwierdzeniu przez prezydenta.
Od czasu wydarzen w Libii swiat tracil dziennie okolo 1,5mln barylek (zuzycie dzienne na swiecie to okolice 89mln) czyli w przyblizeniu 130mln barylek, nie jest to zatem liczba powalajaca. Na chwile obecna nie ma mowy o niedoborze ropy, jesli chcesz mozesz ja miec. Aktulne rezerwy strategiczne w USA to okolo 1,1 mld barylek, sporo. Mozna przypuszczac ze IEA chciala z jakiegos innego powodu popchnac ceny w dol, byc moze jest to zwiazane z wyborami w ktorych Obama traci popularnosc tuz przed szczytowym sezonem letnim dla kierowcow w USA, a byc moze jak uwaza G. Arensberg jest to ukryty bailout kontrolowanych przez rzad firm naftowych ze zlymi tzw. "hedge book". Sensownosc tego posuniecia byla taka jak 5-krotne zwiekszenie marginesu dla Ag w ciagu 10 handlowych dni, czy 15% spadek srebra w 10 min pamietnego maja.

Update: Sprostowanie na temat rezerw USA, aktualnie to okolo 730 mln barylek, liczba 1100 mln to suma wszystkich krajow z rezerwami.

Kryminalna aktywnosc

2011-05-05T23:41:00.001+02:00

Takiej rzezni nie pamietaja najstarsi gorale. Tak moga wygladac syndromy na swiecie bez kolejnej porcji quantitative easing.
Grupa CME chciala zwiekszyc plynnosc i jej sie to udalo tylko na opak, lawina ruszyla i pochlonela na drodze prawie wszystko, wystraszono publike. Zloto spadlo prawie $50 a srebro $5, co mowi sporo o tym dniu. Zsynchronizowana akcja wyczyscila zapewne tysiace kont i nabila kieszenie Da Boyz, pociagajac za soba caly koszyk innych tzw. commodities, dziwnym zbiegiem okolicznosci rozpoczelo sie od srebra w niedziele. Do tego slowotok z ECB dolozyl swoje ziarenko i dolar wyraznie umocnil sie w stosunku do euro w krtytycznym dla siebie momencie (sytuacja z indeksem dolara), wydaje sie zupelnie przypadkowa, tylko czy na pewno? Jeden widzi banke, drugi kryminalna aktywnosc, ktora powinno sie zajac CFTC, nie bede nikogo przekonywal, niech kazdy sam osadzi.

Trzeba sie uderzyc w piers i powiedziec jasno ze w niektorych sprawach mylilem sie, choc bylo tez kilka trafnych uwag, chce jedank powiedziec iz stanowisko co do pekniecia banki mam niezmienne, uwazam ze w niedlugim czasie bedziemy osiagali nowe szczyty, choc niekoniecznie do lata.

Na pocieszenie powiem iz jest swiatelko w tunelu, choc srebro jeszcze nie jest na wyprzedanym terytorium, tylko ciut ponad, to zachowanie obserwowanych przeze mnie juniorow wskazuje iz mamy do czynienia z podobna przepowiednia jaka probowaly nam uzmyslowic akcje branzowych spolek przed korekta, z tym ze w druga strone.

Jedna wielka hucpa

2011-05-04T00:08:00.002+02:00

UPDATE: patrz kącik spekulanta na temat marginesu.

Z niecierpliwoscia bede czekal na piatkowy raport COT, do ktorego dane przez tydzien zbierane sa wlasnie do kazdego wtorku wlacznie. Ostatni dla srebra byl szczegolnie spektakularny z duza iloscia pokrytych krotkich pozycji przez Da Boyz. Mysle ze nadchodzacy bedzie oszalamiajacy od strony redukcji dlugich pozycji pozostalych uczestnikow, zobaczmy.
Wiosenne niedzwiedzie przebudzily sie na dobre, "krakowiaki" na srebrze zapieraja dech. Czy ja sie tego spodziewalem? Szczerze odpowiem ze nie, przynajmniej w takiej skali z takim przyspieszeniem, od ostatniego szczytu zdolowalismy na Ag cos kolo 16%. Czy uwazam ze pekla, badz wlasnie peka banka na srebrze? Nie. Czy spanikowalem i sie ulatniam? Nie. To co sie dzieje to wplyw papierowo-cyferkowego rynku, dopoki sytuacji nie bedzie kierowala prawdziwa podaz i popyt bedziemy mieli ekstremalne sytuacje w obie strony.

Jak zapewene wiekszosc juz wie, wykorzystano perfidnie fakt iz z niedzieli na poniedzialek, wcale badz w ograniczonym wymiarze dziala Azja oraz nie dzialal Londyn, dwa miejsce ktore oprocz Nowego Jorku maja cos do powiedzenia. Ruch z uwagi na wspomniana sytuacje byl ogromny, 200 000 kontraktow netto na zlocie i 150 000 na srebro, przynajmniej tak wyczytalem u Eda Steera. W przeciagu minuty srebro spadlo prawie $6, niewyobrazalne, ktos tu dostal pewnie zawalu, ktos sie cieszyl, za dlugo nie szukalbym jednak. Taki ruch jeszcze nie tak dawno zajmowal rok, a tutaj 1 minuta i prosze :)

Sytuacja zaczynala wymykac sie spod kontroli stad te zsynchronizowane zagrywki ze zwiekszeniem marginesu, czyli min limitu jaki musisz rzeczywiscie posiadac aby Twoja pozycja nie zostala zamknieta oraz celowym zduszeniem ceny.
Cala ta hucpa polega na tym zeby wybic kazda spekulacyjna dluga pozycje w zasiegu klawiatury. Za duzo jest/bylo dzieci z zabawkami w piaskownicy, starsi koledzy postanowili tupnac noga i przegonic smarkaczy powodujac strach przed ponownym powrotem.
Rynek znajdzie dno tam gdzie chlopaki beda uwazali za oplacalne, po czym zajma dlugie pozycje do podobnego momentu.

Co zatem teraz, czy to koniec spadkow? Jak zwykle, moga to wiedziec tylko magicy, ktorzy co najwyzej siedza na "23 Wall Street". Mozemy pospekulowac iz celem moze byc srednia z 50 dni czyli okolice $38, mozemy miec takze sytuacje jaka to obrazuje Dan Norcini, a mianowice jesli peknie $40, polecimy do $36. Nie oczekiwalbym jednak ze bedzie to "droga w jedna strone". Rynek wyglada na obecna chwile krotkoterminowo neutralnie, co oznacza ze mozemy pojsc w kazda strone.

Co zatem robic? Jesli poslugujesz sie dzwignia w roznej postaci to ciezko powiedziec, mieczem wojujesz od miecza mozesz zginac, jednak uwazam ze zaczyna nam sie formowac zdrowa baza do nowych szczytow. Ile to potrwa? Trudno powiedziec, jak wyzej, po odpowiedz do magikow.
Dlugoterminowo jest bez zmian, na swiecie dzieje sie zbyt duzo zlego aby cokolwiek sie zmienilo.

Wow, przecieram oczy ze zdumienia.

2011-05-02T01:40:00.002+02:00

Update: CME po raz trzeci w tak krotkim czasie zwiekszylo margines na kontrakty na srebro

Nieźle, koń jaki jest każdy widzi. CME zwiększyło margines na srebrze o 75%, co spowodowało pewnie likwidacje sporej ilości długich pozycji które nie zdążyły do zamknięcia w piątek zwiększyć zapasu funduszy, szykuje nam się ciekawy dzień.

Jak dla mnie to widać iż to posunięcie nie miało za zadanie powstrzymać rajdu srebra tylko wybicie niedobitków po poniedziałkowo-wtorkowej akcji. Jeśli porównać co dzieje się ze złotem, platyna czy palladem to można dojść do wniosku iż srebro nie jest manipulowane na 100% :)

Czy Ty jestes "smart money"?

2011-04-29T00:42:00.000+02:00

Bardzo goraco zrobilo sie ostatnio na rynku metali, szczegolnie srebra, nic dziwnego, w koncu to najardziej manipulowany surowiec na swiecie (opierajac sie na relacji ilosci krotkich pozycji "Da Boyz" do do produkcji w dniach potrzebnych na ich pokrycie, dla srebra to ostatnio okolo 130-140 dni). Wspomniane ostatnio wahania weszly w zycie, jakby nie patrzec to w poniedzialek patrzac na wykres dniowy, rozpietosc to prawie 4 zielone, bylo bardzo blisko $50 za uncje Ag. Duza czesc tych wydarzen ma zapewne zwiazek z tym co w ostatnich dniach dzieje sie z dolarem, index $USD znajduje sie na bardzo niskim poziomie, aktualnie 73+. Czym dalsza obnizka moze poskutkowac? Tak naprawde to nie wiadomo, to beda niezbadane wody. Normalnie w takich momentach dziala bezpiecznik, nastepuje jakies wydarzenie i sytuacja sie odwraca. Mysle ze sporo osob myslalo w ten sposob o wczorajszym wystopianiu Benka z FEDu, jedank nic takiego sie nie stalo. Wyglada na to ze szykuje sie nam zwyczajowo ciche, pelne emocji lato.

Trzeba powiedziec ze te srebrne faledunaju pewnie nie wzbudzilo duzych emocji u tzw "smart money", dlaczego? Bo to zupelnie inna kategoria inwestorow niz wiekszosc z nas czyli "trade jumpers". Swietnie wytlumaczyl to Jeff Clark. Doszedlem do wniosku ze przydatne bedzie stworzenie pigulki okreslajace cechy tego tworu po polsku.

1) Smart money kupuja kiedy wszyscy inni trzesa gaciami - np. wczesny rok 2009 po zwalce na swiatowych gieldach, tak okolo lutego, marca kto nie bal sie dotykac zbitych na pysk surowcow? Kto nie bal sie dotykach BP po katastrofie w Zatoce Meksykanskiej, ile bylo spekulacji o bankructwie? Czas na inwestycje to czas "kiedy na ulicach widac krew"

2) Smart money sprzedaja kiedy wszyscy inni sa chciwi - wezmy np. cos z krajowego podworka, o ile dobrze pamietam 2 lub 3 lata do tylu byla w Polsce piekna banka z polskimi sreberkami, ile bylo szalu, kolejki, zapisy itd. , do dzisiaj odbija sie to czkawka pewnie niejednej osobie, wygrali ci ktorzy mieli szczescie lub zrozumieli ze ta sytuacja jest oderwana od rzeczywistosci. Ten sam schemat mozna zauwazyc na kazdej bance, spolki intrnetowe poczatek 2000, czy nieruchomosci w USA 2008. Choc moze sie znalezc ktos kto widzi to obecnie na srebrze? Czy na pewno? Ja tak nie sadze.

3) Smart money widza trendy ktorych nie widza pozostali - coz nie wypada nie wspomniec kiedy zaczal sie obecny trend na metalach czyli okolo roku 2000. Kto to widzial? Niewielu ale byli tacy.

4) Smart money ignoruje wiadomosci z glownego nurtu - krotko mowiac nalezy olewac emocjonalne podawanie wiadomosci z glownych mediow a skupic sie na rzeczowych argumentach. Inny problem z tymi wiadomosciami z reguly jest taki ze podazaja za tym co sie wydarzylo, to samo tyczy sie wiekszosci prognoz i korekt roznych instytucji przyczyniajac sie do ich bezuzytecznosci.

5) Smart money nie szukaja dolkow i gorek - zasada jest prosta, rozpoznajesz trend i scisle sie tego trzymasz opierajac sie na fundamentach, nie wypadajac na pierwszym lepszym dolku. Tutaj nie ma miejsce na analizy techniczne, wykresy, kanaly, srednie kroczace ani zadne inne cudowne wskazniki.

6) Smart money nie dziela skroy na niedzwiedziu - zysk niezrealizowany to nie zysk, na swiecie nie ma rzeczy pewnych. Nie ma takze sensu skupiac sie na przeliczaniu srebrnikow na papierowe odpowiedniki

7) Smart money ignoruje rzadowe raporty i zajume sie wlasnymi badaniami, dociekaniami - wystarczy sprawdzic jak pokrywaja sie rzadowe raporty o inflacji z rzeczywistoscia w Twoim otoczeniu.

Ostrzezenie

2011-04-21T12:59:00.002+02:00

Zanim ktokolwiek rzuci sie obecnie w formie spekulacyjnej na rynek metali musi sie dobrze zastanowic w co sie pakuje. Tak jak poprzednio powiedzialem mozemy sie spodziewac ekstremalnej zmiennosci, nie bedzie zbyt dziwne jesli zobaczymy w ktoryms momencie ogromne wahy jedniodniowe, nawet w granicach $4 jesli chodzi o Ag.
Aktualnie buduje nam sie "pewnosc" z domieszka ekscytacji, "rynek" tylko na to czeka.

Z innej beczki dla poprawy humoru kolejny odcinek

Kolejny spektakularny tydzien

2011-04-16T00:33:00.000+02:00

Mijajacy tydzien okazal sie dosc dziwny, wszyscy oczekuja na korekte a tu jakby na przekor wszystkim, w gore, w gore i w gore, wydaje sie ze przebity juz zostal sufit. RSI dla srebra wskazuje ze rynek jest juz bardzo wykupiony, prawie 82 (powyzej poziomu 70 standardowo wskazuje wykupienie), co w cale nie oznacza ze nie mozemy zobaczyc takiej sytuacji dluzej, nie tak dawno bylo juz takie zachowanie.

To co mnie bardzo zastanawia to rekacja spolek z branzy Au i Ag, szczegolnie malych. Od dobrych kilku dolarow dni temu, mozna odzczuc wrazenie ze wszyscy siedza z pochylona reka nad klawiszem "SELL". Normalnie przy osiagani szczytow, spora wiekszosc powinna solidnie ciagnac do gory a tu klaps, np HUI (ideks duzych chlopcow) zanotowac dzisiaj spadek! Ladnie, male spolki nie odstawaly i wielu z nich dostalo jeszcze bardziej. Wniosek wydaje sie taki, wszyscy nerwowo czekaja na korekte lub ktos wie tutaj cos czego my nie wiemy. Przy dzisiejszym zachowaniu Au i Ag, kiedy osiagnelismy nowe szczyty ktore w zasadzie dzien po dniu sa lamane jak zapalki oceniam ze zachowanie branzowych spolek to kataklizm dla takiego dnia, chetnie zobacze zachowanie na korekcie :)

Ted Butler, ktorego jesli chodzi o srebro uwazam za najlepszego oberwatora na swiecie, stwierdzil iz nie widzimy jeszcze prawdziwego rajdu, paniki. Glownym czynnikiem odpowiadajacym za obecny rajd to ogromna ilosc krotkich pozycji wielkich bankow bulionowych, pozostale rzeczy sa sprawa dopelniajaca ten fakt. W ktoryms momencie Da Boyz beda zmuszone do ich pokrycia. Wowczas w porownaniu do obecnych ruchow Ag te przyszle beda rakietami.

Swietny artykul nawiazujacy do lat 80 i sprawy braci Hunt pojawil sie na inflation.us. Dla leniwych w streszczeniu mozna napisac iz tamta sytuacja byla zdecydowanie inna. Bracia Hunt mieli ogromne ilosci dlugich pozycji i postarano sie aby zrobic z nich ofiary, a tak naprawde chcieli ochronic sie przed ewentualna hiperinflacja. Sytuacja dolara wygladala dramatycznie, wiec CBOT zwiekszylo znacznie margines a COMEX chcac uchronic sie przed "default'em" ograniczyl liczbe kontraktow, do tego FED nagle zaczal podnosic stopy procentowe. "Spekulanci" zostali ukarani przez rynek. Zatem tak samo jak kiedys ucieto nadmiar dlugich pozycji braci Hunt tak teraz Da Boyz maja duza ilosc pozycji ale tym razem krotkich, co poskutkuje strzalem w druga strone.

Ukazal sie takze raport COT za okres tygodnia do 12 kwietnia, link do tego raportu znajdziesz tutaj, to co w nim widac to dosc ciekawe ale nie spektakularne pokrywanie krotkich pozycji Da Boyz zarowno na Au jak i Ag oraz niepewnosc malych zuczkow takich jak Ty czy ja jesli chodzi o srebro i realizacja zyskow dla zlota.

Gdzie podążamy? Czy srebro naprawdę zwariowało?

2011-04-13T04:43:00.000+02:00

Wystarczyły dwa dni zjazdów i od razu wokoło robi się wesoło, podnosi się mgła niepewności, przechylając sentyment na niedźwiedzią stronę. Trafnie skomentował to Richard Russell, określając

Much of this top-calling is done by an anti-gold element: Those who dislike gold or those who have missed the entire gold bull market...

Inspiracją do tego wpisu było to co napisał kolega Slomski podchwycając temat ok kolegi SiP'a. Nie chciałbym być źle odebrany, nie jest to żaden atak na nikogo, a wspomnianych blogerów szanuje i nie uważam tych osób za wspomniany "element" :)
Szczerze mówiąc to jestem trochę zakłopotany, bo sam nie wiem co o tym myśleć. Powołując się na korelację słynnej bańki "dot com'ów" do aktualnej sytuacji srebra próbuje się wyciągnąć wniosek iż coś tu pęknie bądź poważnie się cofnie, to jest własnie mój dylemat, nie do końca rozumiem czy chodziło o pęknięcie bańki czy korektę. O ile w przypadku drugiego sprawa jest raczej jasna, pierwszy spodziewa się być może nawet powrotu Ag do przedziału $20-$30, co wg. mnie jest raczej opisem pęknięcia bańki. Niemożliwe? Nic nie jest niemożliwe, zawsze może nadejść "Black Swan", tak samo jak nawiedziły nas w ostatnim czasie już kilka razy w postaci Egiptu, Libii i Japonii. Uważam jednak że takie podejście nie ma poparcia fundamentalnego, jak uszczypliwie komentuje kolega SiP :).
Czy zobaczymy prędzej $30 czy $50? Uważam że ktoś tutaj jednak może być zaskoczony, przynajmniej póki trend jest nienaruszony a taki własnie jest. Czy to oznacza że nie będzie korekty? Nic takiego nie powiedziałem, jest to dość prawdopodobne, możemy się raczej spodziewać ekstremalnej zmienności. Nie próbuj się jednak siłować z trendem bo przegrasz, zdaje się że jeden z innych kolegów z bloga obok coś o tym wie, choć twierdził jeszcze niedawno inaczej. Tak to już jest rynek prawie nigdy nie daje Tobie wymarzonej okazji do wejścia. Jeśli już jesteśmy przy temacie spekulacji na wbicie w trend, wielu zarzeka się że fizyczne ma odłożone i trzyma się tej opcji (proszę wybaczyć prezesowskie słownictwo) niezmiennie. Zastanawiałem się nad tym i myślę że większość nie wytrzymywałaby podobnie jak to robi z formą cyferkowo-papierkową gdyby tylko została zwolniona z kosztów i udręk związanych z obrotem formy fizycznej metali.
Po przeczytaniu tego co miał do powiedzenia ostatnio Gene Arensberg można było dojść do wniosku iż należy odłożyć trochę spekulacyjnej amunicji na bok aby w ulubionym momencie, czyli wtedy kiedy krew się leje nie latać jak gołodupiec.
Na marginesie dla miłośników technicznej, jej sympatycy sygnalizują że RSI jest wykupione, a MACD wygenerowało sygnał do sprzedaży.
Jednak jak już mówiłem zbyt wielu chętnych czeka w kolejce do wykupienia "dołków", co oznacza iż korekty w ostatnim czasie były płytkie i takich również spodziewałbym się w przyszłości. Każdy ostatni dołek próbuje zostać wykorzystany i tak na przykład Ed Steer powołuje się na kolegę dealera z Edmonton zalanego hordami takich inwestorów na zjeździe. Narasta coraz większa świadomość na temat pozycji metali szlachetnych jednak jest jeszcze daleka od psychozy.
Z raportu GFMS wynika iż w znacznym stopniu wzrasta popyt na Ag zarówno od strony przemysłu jak i inwestorów(od 2004), do tego w przeciwieństwie do złota srebro jest konsumowane. Nałożymy jeszcze popyt banków centralnych na złoto (ma przełożenie na srebro) i atakujące zewsząd jak zmutowane grzechotniki na dobrym amerykańskich filmie wydarzenia ze świata oraz ta nieszczęsna polityka monetarna. Problemy te nie uciekną gdzieś do lasu z dnia na dzień czy tygodnia na tydzień, dlatego widzę sytuacje tak jak widzę.
Dan Norcini, a także inni rozmówcy Erica Kinga sygnalizują potencjalne czarne chmury które mogą dolać oliwy do ognia, indeks dolara, znajdujący się w bardzo ważnym i niebezpiecznym punkcie mogącym poskutkować "run'em"

Pamiętaj o powiedzeniu które mówi aby być ostrożnym w stosunku do tego co sobie życzymy ponieważ może się spełnić. Osobiście wolałbym aby się nie spełniło, przynajmniej z egoistycznego punktu widzenia.

Sposób w jaki wydobywa sie srebro.

2011-04-04T04:36:00.000+02:00

Dla wszystkich rozgrzanych głów zajętych liczeniem cyferek przy swoim srebrze ciekawy filmik od Endeavour Silver Corp. pokazujący drogę jako przebywa srebro od momentu projektu w głowach mądrych ludzi do produktu w postaci sztabki. Warto wiedzieć iż srebro w odróżnieniu od tego przypadku to produkt uboczny przy wydobyciu innych surowców tak jak ma to miejsce w naszym KGHM'ie.

Zloto wyjatkowo silne

2011-02-25T00:48:00.001+01:00

Po ostrym wzroscie nastapil "lekki" klaps, jak zwylke bardziej boli tylna czesc srebra. Sprawdzilo sie to co podejzewalem w ostatnim poscie, rozbieznosc miedzy zlotem a srebrem rozjechala sie zbyt szybko, i Ag dostalo sie ostro, zloto zachowalo sie wyjatkowo silnie i spokojnie. Niech nikogo nie zmyli fakt iz bylo to przypadkowe, akurat po tym kiedy zamknal sie Comex w Nowym Jorku i wykorzystane zostal okres lekkiego przyspania, chodzi o okres malych obrotow, (1:20pm EST) , zreszta nie pierwszy raz. Da Boyz maja do rozegrania wazna partie szachowa do 28 lutego 2011, czyli ostatniego dnia roboczego lutego, kiedy to trzeba bedzie cos zrobic z "wiszacymi" kontraktami ktore trzeba dostarczyc (chodzi o srebro). Niedawno bylo to ponad 53000 kontraktow do realizacji, okazuje sie ze do wczoraj liczba ta spadla do 39000 i mozna sie spodziewac dalszej redukcji. Ostatnie dwa raporty COT pokazaly niespodziewanie znacznie zwiekszenie krotkich pozycji bankow bulionowych, mysle ze w tym piatkowym zobaczymy jeszcze zwiekszenie tej ilosci (za okres do ubieglego wtorku). Co teraz? Nie wiem ale nie bedzie lipy jak to mawia hardcorowy koksu :) Ja zdanie mam niezmienne, cokolwiek sie nie stanie w krotkim okresie.

Aktualizacja:
Okazuje się ze do wczoraj "open interest" spadł juz do poziomu 19544 kontraktów

link do raportu

Masy i emocje

2011-02-09T00:04:00.001+01:00

Slowo komentarza na temat tego co rzucilo mi sie w oczy, ogladajac ruchy z ostatnich dni. Wyglada na to ze da boyz stanali w koncu z wypchanymi kieszeniami po wiadomej stronie, efektownie grajac niektorym po emocjach i kieszeni? Uderza takze spora roznica pomiedzy wzrostami zlota i srebra. Te pierwsze jakby wygladalo na niedowartosciowane, o czym swiadczy wspolczynnik relacji jednego do drugiego na niskim poziomie 1:45 (nie tym historycznym). Techniczni byc moze zasugerowaliby jego krotkoterminowy wzrost, co oznacza spadek srebra lub spory wzrost zlota. Interesujaca jest takze coraz bardziej naglasniana sprawa pedu do zlota przez Azjatow, skoro fizycznie na wielka skale sa limitowani, maja zamiar, badz juz kupuja GLD z mysla o uzyskaniu w ten sposob fizycznego metalu (opcja tylko dla grubasow), podobnie moze wygladac sprawa ze srebrem i SLV. W pewnym momencie moze byc ciekawie.

Tlumy maja to do siebie ze zazwyczaj podazaja krok za tym co sie dzieje, czesto pod wplywem emocji. Nie inaczej dzieje sie obecnie, sentyment nagle przelal sie na strone bykow. Mozna to zobaczyc poruszajac sie miedzy opiniami w blogosferze. Jeszcze nie tak dawno, bylo sporo glosow wieszczacych roznego rodzaju "RGRy", kanaly z ktorych jasno wynikalo ze najprawdopodobniej zobaczymy srebro w dolnej okolicy $20. Co niektorzy jachali po bandzie i przepowiadali srebro po $15, co mi tam nawet $10 za uncje, stwierdzajac ze byc moze ta cala banka byla po to aby pozbyc sie zapasow. Prawda jest taka ze za duzo osob mysli w ten sposob, czekajac na swoj cudowny dolek, to jest gra o sumie zerowej, nie liczylbym na to ze tlumy Kowalskich dostana taka okazje.
Pewnie na nastepnej korekcie sytuacje sie powtorzy, historia jak to sie mowi, lubi sie powtarzac.
Jasne ze w ktoryms momencie mozemy zobaczyc wieksza korekte niz ta ostatnia, jednak na dzien dzisiejszy te poziomy to mrzonka, zaryzykuje nawet stwierdzenie ze nie zobaczymy ich juz nigdy. Tak jest, wystawilem wlasnie kark i glowa czeka na dekapitacje, moze za jakis czas :)
Malo kogo obchodzi dzis to co mowilo sie jeszcze niedawno, historia obchodzi tylko wybranych, liczy sie to co dzisiaj i jaka bedzie przyszlosc zeby mozna bylo cos uszczknac dla siebie.
Zastanawiam sie w sumie ile z tych osob ktore tutaj zagladaja, z reka na sercu, przeczekalo swoj "dolek" lub po prostu wykoleilo sie na spadkach lub strach myslec zaczelo ostawiac spadki?

Egipt od strony ropy

2011-02-03T04:35:00.000+01:00

Egipt obecnie jest na ustach wiekszosci mediow na swiecie. Mysle ze warto poswiecic kilka slow na temat tego kraju i mojej subiektywnej opinii o przyczynach tych wydarzen.
Nietrudno zauwazyc z kacika spekulanta opierajac sie na artykule z theoildrum.com ze jedna z glownych przyczyn jest ropa i rola jaka odrgrywa w gospodarce Egiptu, powiazana ze sprawa zywnosci.

Co wynika z tego wykresu? Kariera Egiptu jako eksportera ropy wlasnie dobiegla konca, chcialoby sie powiedziec ze wypadlo to przypadkowo wraz z wystapieniem niepokojow spolecznych. Egipt przez ostatnie 15 lat eksportowal coraz mniej ropy, co wiaze sie z tym iz znaczna czesc przychodu ktory mozna bylo wydawac na dotowanie zywnosci i paliw zmalala praktycznie do zera. Owe dotacje to bardzo wazny czynnik w momencie kiedy i tak juz 80 milionowa populacja wciaz rosnie. Egipt to najwiekszy importer zboza na swiecie, w przeszlosci importowal 40%, a dzisiaj 60% placac oczywiscie po cenach rynkowych. Rok ubiegly zakonczyl sie zatem sytuacja w ktorej eksport ropy netto wyniosl 0, zwiekszyl sie problem z przenica, jej swiatowa produkcja zmalala spowodowana np problemamy w Rosji(wstrzymanie eksportu) i Australii(powodzie). Jako efekt mamy rosnace ceny zywnosci. Reasumjac problemem Egiptu jest energia, wzmocniona przez spadek dochodu panstwa, rosnaca populacje i niemala potrzebe importu zywnosci.

Jest jeszcze jedna ciekawa sprawa, Egipt nie byl potega eksportowa ropy ale wplywa na dwie kluczowe drogi jej przesylu. Pierwszym to kanal sueski przez ktory przeplywa dziennie 1.8 mln barylek, to kluczowa droga dla ropy z Zatoki Perskiej do swiata zachodu, dostarcza Egiptowi niemalego zastrzyku gotowki. Jest jeszcze ponad 300 kilometrowy ropociag laczacy Morze Czerwone z egipskim wybrzezem srodziemnomorskim, wykorzystywanym przez tankowce. Narazie wszystko wyglada ok, jezeli jednak doszloby do jakies formy blokady, problemu z tranzytem, mozemy byc swiadkami stosunkowo wysokich cen ropy spowodowanych tym iż droga dla tankowcow wydluzy sie od 10 do 18 dni aby ropa dotarla to USA czy Europy Polnocnej.

Symptomy

2011-01-30T22:53:00.000+01:00

Niedawno kolega z bloga zza miedzy sugerował polegając na wskaźniku RSI i odniesieniu do historii iż być może jesteśmy na dołku przed wystrzałem. Ja znany z niechęci do analizy technicznej, powiem jednak iż tym razem coś może być na rzeczy i chętnie się pod tym podpisze, łącząc to z fundamentami i innymi symptomami o których poniżej.

Nie tak dawno powiedziałem, że równie szybko możemy spodziewać się gwałtownego ruchu w przeciwną stronę w momencie kiedy da boyz z pełnymi kieszeniami staną po stronie kupujących. Czy to już teraz? Niestety nie wiem ale warto zauważyć że piątek był bardzo obiecujący, choć to nieczego nie przesadza, szczególnie chodzi o srebro.

Symptom o którym teraz pochodzi od pewnego blogera z linku urkadzionego GATA, dotyczącego znacznej redukcji z GLD, najwiekszego funduszu na świecie opartego na złocie. Nietrudno zauważyć z kącika spekulanta że podobna sytuacja jak nie o dużo większej sile miała miejsce u jego kuzyna SLV.
Jak to zatem czytać? Jakie można wyciągnąć wnioski?
Bloger FOFOA twierdzi iż narosło wiele nieporozumień związanych z tym iż łączy się wyprzedaż GLD z presja na ostatnie spadki cen metalów, na dowód podaje linki do publikacji które można interpretować dwojako. W momencie kiedy wszyscy jednym głosem mówią o "odpływach" z ETFów sugerujących przyczynę spadków, prawdziwy przekaz nie powinien wyglądać jak ucieczka przez sprzedaż papierowych udziałów tylko następująco:

"realizacja koszyka udziałów na rzecz fizycznego metalu przez autoryzowanych uczestników(banki bulionowe)"

Co świadczy o tym że sytuacja jest bardzo pozytywna dla złota. Ktoś ma dość papieru i teraz ma ochotę na fizyczną formę metalu lub jest potrzebne gdzie indziej, (np przy pokrywaniu kontraktów przez banki bulionowe, np JPMorgan ma nie najmniejsze łapki położone na SLV, jaki zatem z tego wniosek?)

Inwestorzy sprzedali przez ostatnie 7 miesięcy 100 ton złota (za GLD stoi łącznie ponad 1200 ton), IMF dorzucił na rynek kilkaset ton, tymczasem cena za ten sam okres wzrosła 10%.
Od 21 grudnia 2010 roku wycofano z tego ETFa 2,2 mln uncji złota (wiecej niz kwartał produkcji najwiekszego producenta złota na świecie Barrick). Recycling + wydobycie kopalń w skali światowej za miesiąc to około 2,95 mln uncji. Zakładając za ten sam okres jedynie sprzedaż z GLD, łącznie uwzgledniajac recycling i wydobycie mamy 5,15 mln uncji złota podaży w przeciągu miesiąca. Procentowo podaż zwiększyła się o 75% a cena spadła o 4,5%, a świstak siedzi i zawija sreberka.

Podążająć dalej napotykamy kolejny symptom pochodzący z newslettera Lance Lewisa i jego wskaźnika o nazwie "Gold puke indicator" z którego wynika iż każda dniowa większa niż 1%-owa redukcja z GLD to zapowiedz wzrostów, tak jak to było na przestrzeni ostatnich lat.

Możemy się spodziewać w bliżej nieokreślonej przyszłości wzrostów prowizji z 5% do 50% czy nawet 500% w sytuacji "game over", zatem niech to będzie ostrzeżenie dla posiadaczy ETFów którzy liczą na przeczekanie takiej ewentualnie ekstremalnej sytuacji.

Ostani symptom pochodzi z opublikowanego tydzień temu "Got Gold Report" autorstwa Gene Arensberga, popatrz na ostatni wykres przedstawiający stosunek shortów netto banków bulionowych (z raportu COT) do tzw. "open interest" zbliający sie do granicy 30%, ostatni raz taka sytuacja miała miejsce w okresie jesiennej paniki z 2008. Jak zastrzega Gene być może nie wskaże to kierunku w krótkim okresie, jednakże w dłuższym jest to formowanie ciszy przed burzą.

Słowo dla spekulanta

2011-01-26T01:20:00.000+01:00

Czy w okresie spadkow kusi Ciebie zeby wyjsc z metali, po czym wejsc kiedy odbije sie od dna?

Zapominij, nie na tym to polega, nie probuj wchodzic i wychodzic bo nigdy nie masz pewnosci kiedy trend sie odwroci i wystrzeli w gore. Jesli chcesz odciac solidna ilosc kuponow z tego trwajacego juz dlugi czas trendu, usiadz spokojnie i poczekaj, nawet dluzej jesli bedzie trzeba (kilka lat).

Jezeli bedziesz probowal silowac sie z mini trendami, najprawdopodobniej wczesniej czy pozniej stracisz pieniadze i przegapisz dzien solidnej wyplaty.

Sprzedajesz kiedy spada bo emocje biora gore, ceny zaczynaja wowczas rosnac. Przysiegasz sobie ze kupisz na nastepnym dolku ale rynek nigdy nie daje Tobie okazji na jaka czekasz. Kiedy ceny spadaja, ty sie wahasz w oczekiwaniu na dolek, po czym ponownie wzrastaja. Wrotce okazuje sie ze cena urosla duzo wyzej niz ta po ktorej sprzedales, zaczynasz myslec o "sepuku", ja kudlaty durnowaty :) Mowisz do siebie, nie moge kupic po tak wysokiej cenie, czekasz i cena odjezdza bez ciebie.

To jest powod dla ktorego spekulanci w wiekszosci nie robia duzych pieniedzy podczas trwania prawdziwych trendow takich jak ten. Ci którzy osiagaja sukces kupuja wczesniej kiedy nie ma rozglosu i wytrzymuja do samego konca. Dlatego niech Ciebie nie wodzi na pokuszenie, lepiej usiasc i pocieszyc sie zyciem

Miotła

2011-01-25T00:26:00.000+01:00

Kolejny dzien "miotly", zloto w okolicach $1330, srebro z przodu ma juz liczbe 26+, dla wielu szokujace. Z wiekszosci zeszlo powietrze po nie tak dawnych rekordach, przycichly glosy bykow. Co sie dzieje, gdzie jest dolek? Pierwsza czesc pytania powinna byc jasna dla czytelnikow tego bloga. Fajfokloki z jankesami szukaja kazdego spekulacyjnego "longa" w zasiegu wzroku i zrobia wszystko zeby je wykosic. W zasadzie to juz mnie palce bola od powtarzania tego samego. Dzisiejszy dzien byl troche podobny do zeszlego czwartku, w momencie otwarcia w Londynie doswiadczylismy strzaleczke w dol, z ta roznica ze tutaj byly lekkie konwulsje, to zazwyczaj bywa pierwszy alarmowy sygnal rozwijajacego sie dnia, hamulec nastepuje w okolicach pierwszego "gold fix" 10:30 am czasu londynskiego, drugi jest okolo 3 pm, na ten zazwyczaj mozna bardziej liczyc, czesty bywalec dnia roboczego. Co to jest "gold fix"? To twoje zadanie domowe, w sumie wazna rzecz.

Nie wierzysz dalej w spekulacje? Poszukaj sobie danych intraday za ostatnie lata, twoj wybor, zloto czy srebro, bez znaczenia i porownaj z godzinami o ktorych byla mowa.
Jesli chodzi o druga czesc pytania to jak mowilem kilkakrotnie, nie wiem, nikt nie ma czarodziejskiej rozdzki, choc bladzac tu i tam, mozna spekulacyjnie powiedziec $25+ jesli chodzi o srebro.

Teraz bede z niecierpliwoscia czekal na piatkowy raport COT, jesli jutro nie zobaczmy ostrego ruchu w gore, to obstawiam na spora ilosc zredukowanych krotkich pozycji bankow bulionowych.

Slowo dla zwatpionych.

2011-01-21T00:30:00.002+01:00

Czuje po dzisiejszym dniu ze nalezy cos powiedziec na temat tego co sie stalo z metalami. Posluze sie srebrem. Od srodowego zwrotu z poziomu $29.50, ktory "techniczni" okresliliby jako kluczowy punkt do dalszych ruchow w dol, metale nurkuja. W chwili kiedy to pisze srebro jest na poziomie $27.45, a zloto $1345. Byly to spadki bez wiekszego odbicia, nie ma w tym nic naturalnego, na gieldach nie dzieje sie nic nadzwyczajnego, dolar nawet spada, w normalnych czasach jest odwrotnie skorelowany z metalami szlachetnymi wiec tym wieksze zdziwienie. Wolny rynek nie dziala w taki sposob, wystarczy popatrzec na ruchy o okreslonych godzinach podczas najwazniejszych sesji londynskiej i przede wszystkim nowojorskiej, to jednak rozprawa na osobny temat.

Wczorajszy ruch na srebrze byl oszalamiajaco duzy, siegajacy 50% tego co na zlocie, to nie jest cos zwyczajnego. Te spadki nie maja nic wspolnego z podaza i popytem ktory jest ogromy.

Jesli, jesli metale jeszcze torche spadna to nie bedzie to wynikiem wykupienia tak jak to przedstawiaja "techniczni" w linku z okienka obok w "kaciku spekulanta", tylko dzieki ruchom bankow bulionowych znanego garnituru :).

Z niecierpliwoscia bede czekal na to co pokaze nie ten nadchodzacy piatkowy ale nastepny raport COT, we wtorek dla przypomnienia jest odciecie zbierania danych do tego raportu. Gdyby ten raport ukazal sie dzisiaj, zapewne zobaczylibysmy sporo pokrytych "shortow" znanych chlopakow. Zaryzykuje jednak stwierdzienie iz raport ten moze nie byc tak hardcorowy jakbym oczekiwal dlatego iz chlopaki w znany sobie sposob ukryja prawde poprzez swoje triki. Jak? Np ze w ktoryms z nastepnych 3 dni czyli piatek, poniedzialek lub wtorek stana po stronie kupujacych powodujac wystrzal w gore. To jedank tylko moja insynuacja, nie musi tak byc. Poza tym wielu z nas nie bedzie juz przykladalo wiekszej wagi to tego co sie stalo w ubieglym tygodniu w poszcegolnych dniach.

Bede sie zatem upieral przy swoim, to bylo zaplanowana akcja, jej celem bylo pokrywanie krotkich pozycji w tak duzej ilosci jak sie tylko da. Z takich wydarzen wynika jedna podstawowa sprawa, rynek metali jest maly, stad tez banki bulionowe moga robic co tylko chca az do momentu kiedy wyjdzie szydlo z worka na temat fizycznego problemu. Fundamenty stoja za zlotem i srebrem, USA musi podniesc swoj dozwolony prog zwiazany z dlugiem, jestesmy swiadkami coraz to nowych miejsc zapalnych dookola swiata. Norlamnie zeby metale czy surowce naturalnie spadly musielibysmy uslyszec duzo dobrych wiadomosci, jak np wyjscie Bena i zakomunikowanie ze stymulowanie poprzez QE nie jest juz potrzebne i mozemy je ograniczyc bo warunki sie poprawiaja. Prawda jest taka ze nic sie nie poprawia poza przeklamanymi statystykami tak jak ta z rynku pracy w USA, ktora pokazuje iz bezrobocie spadlo w kierunku 9% bo mnostwo osob tak naprawde wypadlo z "kuroniowek", skoro nie nalezy Ci sie owy socjal i nie znalazles dotychczas pracy, znaczy iz mozemy Ciebie skreslic z listy bezrobotnych, tak to sie robi w USA z oficjalna stopa.

Wiem ze niejednemu zapalily sie buty pod nogami, jezeli igrasz z pochodnymi jest to ciezki czas, zalezny od Twojego komfortu psychicznego. Ten kto ma fizyczny metal nie powinien sie tym zbytnio przejmowac i walczyc z czasowymi wahami. Jak juz mowilem, mozemy sie spodziewac relatywnie szybko tak samo gwaltownych ruchow tylko w gore. Pamietaj zatem o tym ze wchodzi sie kiedy krew sie leje.

Kiedy krew się leje.

2011-01-16T06:07:00.000+01:00

Ubiegły tydzień przyniósł nam dreszczyk emocji na rynku metali szlachetnych. W dalszym ciągu uświadczamy etapu pod tytułem "wytrząsnąć zaskoczonych", choć w zasadzie w porównaniu do zeszłego tygodnia wiele się nie zmieniło, aby nie powiedzieć że prawie nic. Złoto zakończyło tydzień kilka dolców niżej niż przed tygodniem, w okolicach $1360, sreberko lekko poniżej $28.50. Choć taka sytuacja pewnie niejednego uderzyła jak nie "zabiła", spowodowana zmiennością do której trzeba się przyzwyczaić. Cóż jeśli jesteś kozak i chcesz spekulować krótkoterminowo musisz wiedzieć że kij ma dwa końce.
Zdania jednak nie zmieniłem, fundamenty pozostają niezmienne, wchodzi się kiedy krew się leje, żeby potem nie skomlić że można było to czy tamto. Teraz popatrz na ciekawy trend z poniższego zestawienia rocznych minimów złota w USD z ostatnich 10 lat od których mamy hossę.

2001 - 2 kwietnia
2002 - 4 stycznia
2003 - 7 kwietnia
2004 - 10 maja
2005 - 8 lutego
2006 - 5 stycznia
2007 - 10 stycznia
2008 - 24 października
2009 - 15 stycznia
2010 - 5 lutego
2011 - ?

Sceptycy jednak mogą powiedzieć takiemu amatorowi jak ja iż ignoruje przebicie ważnej średniej z 50 dni (srebro). Nasze chłopaki z premedytacją wymierzyły swoje gnaty i z powodzeniem przebiły wspomniany poziom i to w jakich okolicznościach. Zerkając na index dolara amerykańskiego w szczególności za ostatni tydzień, widać ze zielony znacznie się osłabił. Doprawdy niebywałe że banki bulionowe potrafiły podczas osłabienia dolara zorganizować takie piruety na złocie i srebrze.
Z ostatniego raportu COT wynika że owe banki zredukowały (srebro) netto 3000 kontraktów do poziomu wynoszącego 46750 netto, co wpisuje się w dłuższy trend ucieczki ze swoich "shortów", podobnie wygląda sprawa ze złotem.
W pewnym momencie można się spodziewać podobnej sytuacji do tej z sierpnia 2010 kiedy to JPMorgan okresowo stał po stronie kupujących ze znanym skutkiem, po czym znowu zacznie pokrywać krótkie pozycje wytrząsając świeżaków i tak w kółko Macieju.

Sezon na leszczy

2011-01-06T00:49:00.001+01:00

Uswiadczylismy drugiego dnia "pokazowej" akcji na rynku surowcow, w tym interesujacych dla nas zlota, ropy i srebra z podkresleniem na to ostatnie. Po wczorajszym wstepie, teraz pytanie, co dalej? Niestety nikt nie ma czarodziejskiej rozdzki i nie powie na nam tego, zawsze moze byc roznie. Jednakze z natloku cedzonych, zalewajacych nas zewszad informacji mozna calkiem rozsadnie przypuszac ze ci ktorych dopadl na tym dolku strach okaza sie leszczami. Byc moze nie byl to ostatni ale prawdopodobnie dobry moment na wejscie dla spoznialskich. Jesli ktos wychodzi na takich dolkach to najprawdopodobniej nie rozumie do konca dlczego metale wzrastaja i jaka sile maja przed soba, slysza ze dzwon bije ale nie wiedza gdzie. Rynek z lekka "oczyscil" pole z takich inwestorow spekulantow ktorzy nie bardzo wiedza dlaczego wchodza, a robia to najprawdopodobniej dlatego ze zrobilo sie glosno, a jak jest glosniej to i ja chce zarobic. Madrzejsi mowia iz mamy wlasnie 2 etap w trzy-stopniowej skali, do trzeciego jeszcze nam daleko. Nie rob prosze tylko wielkich wyrzutow jesli okaze sie ze w ktoryms momencie zobaczymy spadki znacznie glebsze, takie rzeczy sa mozliwe, jednak mozna je traktowac jako szum, ktory probuje sie przedzierac przez 10 letni etap stabilnych wzrostow metali. Pamietaj Chinczycy obecnie nie sprzedaja zlota, ani zaden inny przy zdrowych zmyslach kraj, oni w stosunku do USA maja jeszcze duzo do nadrobienia. Ktos zapytalby, tylko czy USA maja to zloto ze znanych statystyk (okolo 8 tys ton), przeciez w Fort Knox nie bylo audytu ok kilkudziesieciu lat. Coz, zostaje wierzyc poki stosowny krok nie zostanie wykonany. Moze okazac sie ze USA ma wiecej zlota niz sie wszystkim wydaje, skad? Ano stad iz po II Wojnie USA mialo grubo ponad 20 tys ton, co sie z nim stalo? Moze to iz posiadane w niemalych ilosciach przez takie kraje jak Niemcy(czolowka posiadaczy zlota) wciaz fizycznie znajduja sie w USA, po prostu zloto moglo zmienic jedynie nazwe wlasciciela. Teraz rodzi sie pytanie, czy USA w ktoryms momencie moga sobie je tak po prostu przywlaszczyc? Moga, nie moga, to juz dywagacje dla Ciebie.

Wracajac do tematu, sprawa wyglada tak ze wiele krajow desperacko szuka zabezpieczenia przed niepewnoscia jakim jest zloto, kiedy mowie zloto mam na mysli takze srebro, takze roznego rodzaju fundusze oparte na metalach donosza o niezwykle ciasnym rynku. Jesli chodzi o fundamenty takze nic nie przemawia za poprawa, najwieksza gospodarka swiata USA wciaz zmaga sie z bezrobociem ktory jest podstawowym czynnikiem mogacym napedzic gospodarke, nie ma dochodu nie ma ma wydawania, z czego znany i na czym oparty jest ten kraj. Dlug przekroczyl wlasnie 14 bilionow i nie ma pomyslu szans na jego splacenie, do tego problemy z rynkiem mieszkan i roznych kredytow ogolem. W USA rozbija sie coraz wiekszymi krokami socjalizm, o czym swiadczy np fakt iz w 300 milionowym narodzie z kartek zywnosciowych zyje okolo 40mln lub nawet wiecej. Jednoczesnie mamy bezprecedensowy rajd na gieldach wywolany miedzy innym przez latwa kase dopluwana przez FED, to jest rowniez powod dla ktorego drozeja nam wszelkiego rodzaju surowce, w tym te ktore sledzimy. Do tego uwage nalezy zwrocic na oczernianie zlota w mediach. Za kazdym razem kiedy osiaga szczyt wieszcza ze to banka, mozna sie cofnac do archiwum i sprawdzic co mialem do powiedzenia na ten temat, wciaz aktualne, powiem jeszcze raz moze 1400 nie wyglada na super okazje, moze nie za miesiac dwa ale za rok czy dwa bedziesz sobie prawdopodobnie plul w twarz. Pamieta takze o tym iz te same osoby ktore nie przewidzialy kryzysu, karmily mozliwoscia poprawy, a ktore odpowiadaja za gospodarke USA, klamia w twarz ze wszystko sie wyprostuje.

Ciekawie wygladala sytuacja w finansowym Nowym Jorku w roku 2009, zaraz po pierwszym walnieciu gieldy pod koniec 2008, wszystko zaczelo byc nie tak, niepewnosc wszechobecna, spowodowane zamknieciem kurka z latwa kasa dla finansjery z czego zyje cale miasto, doslownie cale i cala okolica, ucierpialy hordy platnych niewolnikow-wolontariuszy XXI wieku pracujacych na Manhattanie.

Inna ciekawosta jest to co okreslimy bym mianem gospodarczego ping-ponga, aktualnie pileczka znajduje sie po stronie Europy, ale nie minie zbyt duzo czasu kiedy powroci do USA, miejsca w ktorym sa o wiele wieksze problemy.

W blizszej lub dalszej perspektywie, zaznacze tymczasowej mozna zauwazyc dwa powazniejsze zagrozenia dla surowcow, pierwszym jest powazna zwalka na gieldach, drugim walka z inflacja poprzez gwaltowne podoszenie stop procentowych w USA, na ostatnie narazie sie nie zanosi.

Takie perspektywy przemawiaja moim zdaniem jednoznacznie na korzysc metali szlachetnych.

Kolejny magiczny wtorek

2011-01-04T22:44:00.001+01:00

Minela 16 czasu nowojorskiego i wydaje sie ze kurz opadl. Mamy za soba kolejny przypadkowy wtorek na rynku metali, bez wiekszych ruchow na gieldach czy walutach, oczywiscie mozna prosto wytlumaczyc ze to normalna realizacja zyskow po ostatnich zwyzkach, dla mnie jednak nie wyglada to tak jasno. Byc moze odpowiedzi nalezy szukac w ostatnim raporcie z handlu srebrem (mowa o COT), w ktorym ku zaskoczniu po zeszlotygodniowym rajdzie w gore co swiadczyloby o tym ze mamy do czynienia z pokrywaniem swoich krotkich pozycji przez "jakichs niesprecyzowanych" grubasow, zdumiewajaco widac iz raport pokazal ze na sreberku przybylo netto w przyblizeniu 4000 krotkich pozycji. Nieslychane, swiadczy to o tym iz Da Boyz znowu pojawili sie w miescie i czuc zapach krwi.

Ostrzeżenie na przyszłość

2010-12-27T05:57:00.002+01:00

Czujesz się mocy w swoich inwestycjach związanych z metalami szlachetnymi? Załadowałeś się pod sufit ETFami? Sreberka i złotka żrą ładnie, rachunek oparty o metal (pool account) pęka w szwach? Zatrzymaj się na chwilę i zastanów na ile jesteś bezpieczny.

Uważni obserwatorzy z pewnością słyszeli to o czym mówi się po cichu w kuluarach, póki co w wymiarze anegdot, bez wymieniana z nazwy instytucji i osób. Tak, chodzi o lokalne problemy zakomunikowane przez rozmówców Erica Kinga z KWN związane z fizycznym dostarczeniem metalu do ich posiadaczy przez niektóre banki. Pierwszy był Jim Rickards który w tym wywiadzie powiedział iż zna przypadek inwestora który chcąc wyciągnąć z depozytu w szwajcarskim banku swoje warte $40 milionów złoto napotkał nie lada problem. Trzeba było użyć gróźb w postaci procesów i ujawnienia faktu mediom iż złoto na które ów inwestor wydawał pewnie niemałą opłatę najwidoczniej nie znajdowało się tam gdzie powinno, skoro bank potrzebował miesiąc na jego realizację. Na odpowiedź drugiej osoby nie trzeba było czekać, chwilę później zameldował się James Turk i potwierdził występowanie takich sytuacji podając przykład innego inwestora mającego podobny problem, może nie tak duży bo warty "tylko" około $0,5 miliona depozyt w niewymienionym z nazwy banku szwajcarskiemu oczekujący 2 miesiące na realizacje i wciąż nie dostarczony. Bank zasugerował inwestorowi wprost aby zadowolił się gotówką na co ten mądry oczywiście nie przystał. Jaki z tego wniosek? Należy trzymać swój metal z dala od systemu bankowego. Choć uszczypliwy komentator mógłby zauważyć koleżko nie podpalaj się tak tym faktem ponieważ jedna z wymienionych osób może mieć z racji charakteru opisywanej sytuacji osobistą korzyść, większość wie o co chodzi.

Tylko co to ma wspólnego z moim bezpieczeństwem? Ano tyle że być może są to wczesne symptomy sytuacji SHTF (when shit hits the fan) która będzie maiła wpływ na "inwestycje" w zależności od formy jaką wybrałeś. Najlepsza i najbezpieczniejsza (nie licząc problemu z jego przechowaniem, kradzieżą) jest inwestycja fizyczna wolna od ryzyka pośrednika, np za pomocą audytowanych instytucji trzymających metal w specjalnych miejscach nie związanych bezpośrednio z bankami (nasuwają mi się tutaj dwie opcje) lub po prostu w bezpiecznym miejscu w domu. Zawsze byłem i będę zwolennikiem posiadania fizycznego metalu, może nie jako inwestycję ale zabezpieczenie przed niepewnością.
Być może jest to dobry moment aby wycofać się z dość łatwego i wygodnego sposobu posiadania metalu jakim są dość popularne tzw. "pool accounts" czy certifikowane programy typu "unallocated" oferowane np przez znane Kitco czy Perthmint które są tak naprawdę niczym innym niż piramidą finansową. Jedyne co w tym przypadku otrzymujesz to papierową obietnicę, w momencie większych zawirowań na rynku lub niewypłacalności danej instytucji możesz zostać na lodzie. Wspomniane programy wydają się naprawdę zachęcające ponieważ umożliwiają zakup metalu po atrakcyjnej cenie i bez opłat za przechowanie co jest równoznaczne z tym że nie ma tam żadnego metalu mimo iż czasem możesz spotkać się z informacją że inwestycja jest "pokryta" przez prawdziwy metal (bez dowodu np w postaci numerów na sztabkach) która po opłaceniu stosownej opłaty umożliwia zamianę na fizyczne złoto czy srebro w momencie w którym będziesz tego chciał. Warto zwrócić uwagę na jedną rzecz, każdy musi zarobić, skoro ten ktoś nie pobiera opłat za przechowywanie czy większej za sprzedaż/kupno jaką musiałbyś normalnie wydać korzystając np z serwisu aukcyjnego, w jaki sposób zarabiają? Jedynym sensownym wyjaśnieniem jest obracanie pieniędzmi inwestorów, to co Ty dostajesz to niezabezpieczona obietnica. Ten typ inwestycji jest jednym z najgorszych, z dużym prawdopodobieństwem mogącym się zakończyć źle na dla obu stron, kupujący myśli że zyskuje bo cena rośnie, wierzyciel musi pokryć stratę za swoją obietnice ponieważ nie stoi za tym nic fizycznego. Tak długo jak tylko niewielu z tych inwestorów będzie się zgłaszało po swoje pieniądze interes dla wierzyciela będzie się kręcił. Pytanie co się stanie gdy cena będzie naprawdę zadowalająca dla inwestora, załóżmy srebro z 3 cyferkami za uncje a nowych inwestorów jak na lekarstwo? Odpowiedź jest taka że ta piramida się walnie a Ty myśląc że cudownie wyczułeś czas na wejście w srebro czy też złoto chcąc wyjść w zadowalającym Ciebie momencie możesz obudzić się z ręką w nocniku.

Peak Oil w polskim Newsweeku

2010-12-17T03:27:00.001+01:00

Dawno nie było żadnego tematu związanego z Peak Oil a powinien być przewodnim tematem z racji jego znaczenia. Metale ostatnio zdominowały tutejszy teren, być może dlatego że jest bardziej chodliwym "towarem" z którym wiążą się czasem szybkie pieniążki, a jak wiadomo pieniążki każy lubi. Złoto i srebro jest super ale to ropa powinna być głównym tematem zainteresowania.
I tak oto przeglądając prase moją uwagę zwrócił artykuł z okładki polskiego Newsweeka o Peak Oil.

Artykuł ukazał sie akurat w czasie kiedy ceny paliw w Polsce wynoszone są na nowe orbity, chciałoby się powiedzieć że temat troszkę pod publiczkę, sam futurystyczny wstęp odebrałem jako niezłą kiszkę, po przeczytaniu którego przeciętny Kowalski popatrzy pewnie z przymróżeniem oka jako kolejny naciągany problem. Tak przynamniej to widzę, ponieważ nie podoba mi sie przedstawianie problemu jako godzinę zero w stylu ultra mad max. Potem jest już znacznie lepiej, problem przedstawiony jako kompletna zmiana stylu życia we współczesnych krajach rozwinietych jak np. latanie samolotami, import żywności, chciałoby się powiedzieć ograniczenie jak nie śmierć globalizacji. Ważne jest zaznaczenie roli jaką będą odgrywać państwa wydobywające ropę, włącznie z konfliktami na tle surowców. Znalazłem kilka odniesień które nie powinny być obce bywalcą tego bloga jak ten dotycznący raportu Bundeswehry czy głosu Richarda Bransona(link) a także oświadczenia Obamy w sprawie wycieku w Zatoce Meksykańskiej, oraz Matta Simmonsa oraz Richarda Heinberga. Spora końcowa część poświęcona jest gwiezdym wojnom w postaci pojedynkowania sie na deklarowane stany posiadanych rezerw w krajach OPEC, niezależnie czy są faktczyne, prawdopodobne czy możliwe :)
Zachęcam do przeczytania tych którzy jeszcze tego nie czytali, dlatego iż warto mieć rozeznanie jak problem jest przedstawiany i argumentowany oraz co z tego może docierać do ludzi którzy na codzień tematem tym się nie interesują.

Magiczny 7 grudnia

2010-12-13T06:49:00.001+01:00

Co to nam się wydarzyło owego dnia? W razie gdyby komuś pamięć szwankowała przypominam że to dzień w którym widzieliśmy nowe szczyty cen metali szlachetnych. Mówię o tym dlatego że pamięć ludzi jest stosunkowo krótka, a o takich spektakularnych dniach warto pamiętać, chodzi o bezprecedensowe spadki szczególnie mam namyśli srebro które jest mocno rozchwiane i ładnie obrazuję sytuację. Ze szczytu w okolicach $30,70 za uncje spadliśmy $2 podczas sesji nowojorskiej (coś się stało na giełdzie?, dolar się umocnił?, nie), zupełnie podobnie jak to było kilka tygodni temu kiedy mieliśmy podobna akcję ze spadkiem około $3. Co te wydarzenia mają ze sobą wspólnego poza tym że można przywołać znane podejrzenie? Oba miały miejsce we wtorek. Też mi wielkie coś, wtorek jak każdy, czysty przypadek. Niekoniecznie, otóż być może nie wiesz ale to dzień w którym kończy się zbieranie danych do cotygodniowego raportu COT publikowanego z reguły piątki. Dlaczego to takie ważne? Ponieważ to jedena z najważniejszych oficjalnych informacji skrupulatnie śledzonych przez ludzi z branży. Nie wydaje się żeby w ostatnim raporcie do 7 grudnia uwzględnione zostały informacje z krewkiego handlu w tym dniu (patrz pozycje commercial -1500 short'ów i -500 long'ów w stosunku do ubiegłego tygodnia). Jeśli jest to prawda, nadchodzący raport COT w piątek powinien przynieść fajerwerki, zobaczymy. Dlaczego to niby takie ważne i kto na tym zyskuje? Pomyśl, jeśli podajesz komuś informacje od razu na tacy powiązaną z istotnym wydarzeniem to będzie to miało większy wpływ na rynek niż jakbyś trochę to wiadomość przesunął czy nie? Na mój gust tak.
Jeszcze jeden link który warto przeczytać. Jest to jedne z najlepszych przemówień Barta Chiltona komisarza CFTC, tego samego który odważył się podnieść głoś w sprawie manipulacji. Jeśli szukasz poważnych artykułów(to nie jest Max Keiser) ten jest wart zapoznania sie z nim i dotyczy limitów pozycji i HFT (High Frequency Trading). Jeśli już jesteśmy przy temacie Max Keiser to powiem że nie jestem jakimś super zwolennikiem tej akcji, nie śledzę dokładnie co powiedział, nie wiedziałem nawet tego słynnego filmiku. Przytaczam to dlatego iż pośród blogów zdarza się znaleźć sporo dezinformacji i błędnych wskazań i przypuszczeń bez ich sprawdzenia. I tak oto dowiedziałem się z jednego z takich miejsc że JP Morgan może łatwo zabezpieczyć swoje shorty na co nie wpadli tacy rozkrzyczani blogerzy jak i chyba ja oraz to że sprawa shortów JPM jest prawdopodobnie rozdmuchana, na dowód tego link do anonimowego blogera Kid Dynamite's World który zarzuca rzekomo Keiserowi iż powiedział że JPM shortuje 3.3 bln uncji srebra(dla uscislenia chodzi o biliony amerykanskie czyli miliardy polskie), nie wiem co on powiedział, czy wogólne to powiedział, jak mówiłem nie śledzę tego, ale sama liczba już jest śmieszna. Zapytałbym się kogoś kto cytuje takie rewelacje czy zdaje sobie sprawe ile wynośi roczna produkcja srebra? :) Spiesze też wyjaśnić co ta liczba mogła oznaczać, a mianowicie wartość tych shortów w dolarach czyli 3.3 bln dolarów a nie samych uncji. Mogę się też domyślać kto jest źrodłem tych informacji.

Dla wyjaśnienia z rzetelnego źródła przytocze aktualne dane z równie ważnego raportu co COT jakim jest Bank Participation Reports ,oba raporty powstaja z tych samych danych, w obu nie widać trzęsienia ziemi z 7 grudnia. Wynika z niego ze netto "szortowanych" jest 25,956 kontraktów tylko przez 2 amerykańskie banki (JP Morgan i HSBC USA) co przeklada sie na okolo 130 mln uncji.

Analizjąc dokladniej dane w odniesieniu do listopada z tego samego raportu BPR, widać iż dwa wspomniane banki uciekaja z shortów na Comex, srebro netto -3500 (a banki z poza USA +1200) kontraktów, złoto netto -10000 kontraktów(a banki z poza USA +7900)

Fuc.... internet transparency

2010-12-07T02:59:00.002+01:00

Niezla parodia, na pewno bedzie zrozumiala dla kogoś kto sledzi uwazniej to co sie dzieje na rynku metali, czyli mysle wiekszosci z Was. Dla nowych uzytkowników podpowiem ze Hitler gra role Jamie Dimon, kto to jest nie trzeba mowic.

Drugi filmik nie tak swiezy ale nalezycie oddajacy przekaz sytuacji, w jednej z rol glownych Pan Bernank

CFTC gotowe do oswiadczenia?

2010-12-01T13:48:00.000+01:00

W tym blyskawicznym wpisie wspomne kilka ciekawostek. Pierwsza i najwazniejsza Reuters podaje iz CFTC jest gotowy do oswiadczenia w sprawie limitow pozycji na srebrze i ma sie to odbyc uwaga 16 grudnia z mozliwoscia zmiany, jest to bardzo wazna wiadomosc.
Inna ciekawostka o ktorej juz byla wzmianka wczesniej, mowi o tym ze sprzedaz srebrnych american eagle pokonala 4 mln uncji za listopad, dokladnie 4260000, za ostatni miesiac na kazdego sprzedanego zlotego eagle przypadalo 38 sprzedanych srebrnych.

Groteska i karaluchy

2010-11-26T19:56:00.001+01:00

Srebro można spokojnie "szortować" z powodu jego powszechności, która jest większa niż populacja karaluchów, tak rzekomo zachęcały jeszcze nie tak dawno w czasie kiedy cena uncji srebra oscylowała w granicach $4 (kilka lat), znane serwisy inwestycyjne jak mówi James Cook w rozmowie z Tedem Butlerem.
Poniżej kilka wybranych spostrzeżeń o których warto wiedzieć, jeśli język nie jest twoją słabszą stroną zachęcam do zapoznania się z całą rozmową ponieważ naprawdę warto.
JPMorgan po raz kolejny został nazwany wprost oszustem, trzeba mieć niezłe jaja w Ameryce żeby tak otwarcie o tym mówić nie bojąc się procesu, szczególnie od takich rzeźników jak JPMorgan do których jak sam Butler mówi wysyła każdy artykuł zanim zostanie opublikowany i w którym jest wspomniana ich nazwa. Tak więc wspomniany bank ma już około 25 wytoczonych procesów, które ewidentnie wskazują na istnienie manipulacji. Pada kilka ciekawych liczb, sam JPMorgan lub w spółce z innym bankiem amerykańskim "szortuje" na Comexie wielkość odpowiadającą 25% produkcji rocznej srebra, wg ostatnich danych CFTC to 150 mln uncji, a w zeszłym roku nawet 200. Tak więc aktualnie zależnie od upublicznianych danych (COT-to co sie dzieje aktualnie w handlu) jest to okolo 25000 kontraktów, z których w obliczu decyzji CFTC o ograniczeniu pozycji w przeciągu trzech miesięcy, JPMorgan będzie musiał zamknąć od 15000 do 20000 kontraktów, co jest odpowiednikiem 75 do 100 mln uncji. Problem JPM to nie jest problem pieniedzy tylko fizycznego srebra. Tak więc wiele osób czeka na wejście tego zarządzenia w życie, moment w którym zostanie to ogłoszone może być bardzo ciekawy.
Łączna wartość krótkich pozycji na Comex to 550mln uncji, gdzie posiadaczami 300mln z nich jest "wielka 8".
Teraz być może rzecz warta zatrzymania i przestudiowania. Jeśli te liczby są mało obrazujące to być może ten wykres (pochodzący z sharelynx.com) przemówi Ci bardziej do wyobraźni. Jest to wykres przedstawiający dany surowiec w oparciu o dane z COT, zaangażowanie "szortujacych" gdzie odpowiednio kolor czerwony - 4 najwiekszych oraz zielony - 8 najwiekszych graczy w odniesieniu do ilosci dni swiatowej produkcji koniecznej do pokrycia tych krotkich pozycji.
Istna groteska, wynika z tego że najbardziej manipulowane commodity to złoto a w szczególnośći srebro, potrzebne jest prawie pół roku światowej produkcji wyłącznie na pokrycie tylko krotkich pozycji tej najwiekszej "8".
Powtórzę jeszcze raz że warto przestudiować tą rozmowę ze względu na pojawiające się w niej porady, jak np. ta że był i jest wciąż dobry moment z punktu widzenia inwestycyjnego zamiany złota na srebro nie z tego powodu że złoto spadnie a z tego że srebro jest dalej niedowartościowane. Jednym z dowodów na to niech będzie ilość sprzedanych srebrnych American Eagle, rekord wszechczasów, w ujęciu miesiecznym to prawie 4 mln sztuk, choc jeszcze mamy 3 robocze dni.
Radze zwrócić uwagę na to co powiedział Ted o czasie ostatnich wydarzeń spadkowych i zwiększeniu wymaganego marginesu na COMEX dotyczących wyłącznie srebra. Życzę miłej lektury i ciekawych wniosków.

Różowa przyszłość gazu naturalnego

2010-11-20T06:01:00.001+01:00

Czy przyszłość może należeć do gazu naturalnego? Wygląda na to że tak. Według IEA zużycie gazu wzrasta szybciej niż ropy, w tym drugim wypadku jest to około 0,5% rocznie, podczas gdy w kolejnych 20 latach szacunkowy wzrost zuzycia LNG to 50%. Można teraz popatrzeć co mówią lub robią potentaci w tym kierunku. I tak Royal Dutch Shell mówi że do 2012 połowa tego co wyplują na rynek to gaz naturalny. Exxon Mobile ukończył w zeszłym roku 8 projektów z których 7 dotyczyło gazu. Conoco Phillips zapłacił 5 mld dolarów za australijska firmą gazową Origen. Chevron pracuje nad gigantycznym projektem u wybrzeży Australii wartym 40 mld dolarów. Inni giganci branży szukają ciekawych miejsc w których będą mogli wydobywać gaz łupkowy. Francuski Total szacuje że Chiny będą uzywać wiecej gazu niż sie powszechnie uważa, to co ich powstrzymuje w chwili obecnej to relatywny brak infrastruktury nad którą pracują.
Ogólnie rzecz biorąc za gazem przemawia większa powszechność jego występowania, tańszy koszt wydobycia, łatwiejszy transport. Nie należy jednak spodziewać się w krótkiej przyszłości wzrostu jego cen z prostej przyczyny, jest go dość dużo. Większość ze wspomnianych projektów może nie zarabia na siebie kiedy cena oscyluje wokół $4 dolarów ale jest wskaźnikiem w którym kierunku idzie branża i jaką pozycje należy zająć patrząc przyszłościowo.

Zdumiewajacy COT

2010-11-18T13:58:00.000+01:00

Dzisiejszy dzien (EST) moze okazac sie bardzo obiecujacy dla srebra. Z opoznionego z piatku na miniony poniedzialek COT (aktywnosc w handlu tzw commodity) widać ze mamy do czynienia z bezprecedensowym pokrywaniem shortow(duzi gracze), ich ilosc zmniejszyla sie znacznie, ciekawy bedzie zatem ten piatkowy ktory najprawdopodobniej pokaze jeszcze glebszy spadek co moze okazac sie bardzo zachecajace dla srebra. Pamietaj co powiedzialem wczesniej jesli ilosc netto shortow sie zmniejsza to oznacza swiatelko dla srebra, przeciwnie odwrotna sytuacja i presja na spadek. Sporo osob uwaza ze rynek jest wykupiony i czeka nas jeszcze krotkoterminowa korekta, raczej blednie. Obecna sytuacja przypomina ta z sierpnia tego roku kiedy srebro bylo po $18 za uncje, jesli chodzi o ilosc shortow netto, z tym ze teraz jego cena to 26, nie bedzie dziwne jesli zobaczymy wahe na + 5 do 10 dolcow w relatywnie krotkim czasie. Oczywiscie takie myslenie moze byc bledne, kto nie skorzystal z mozliwego i zapowiadanego poziomu $25 z anonimowego zrodla z KWN temu moznabyloby powiedziec; miales chamie zloty rog? :) zobaczymy. Sorki za brak ladu i skladu ale pisalem to na kolanie w kilka mniut.

Kamikadze w natarciu

2010-11-13T05:35:00.001+01:00

Na początek kilka słów o tym co się dzisiaj stało. Wygląda na kolejną robotę "Da Boyz", piękny 1,5-dolarowy spadek na sreberku, złoto dużo nie odstawało ale jak wiadomo jest mniej wrażliwe na zmiany. Pierwsze symptomy ciśnienia na metale pojawiły się na Globexie w nocy czasu polskiego, jak się okazało była to przygrywka do wydarzenia ktore oczywiście miało miejsce przypadkiem po godzinie 9 rano czasu EST kiedy startuje karuzela w Nowym Jorku.

źródło kitco.com

Można powiedzieć z lekka ostrożnością że utworzył się piękny punkt. Najlepiej sytuacje ocenił Eric King, stwierdzając że mamy do czynienia z kamikadze w ostatniej fazie wojny :)
Są także osoby takie jak Max Keiser które otwarcie namawiają teraz do zgniecenia JPMorgan przez namowę do kupowania prawdziwego srebra.

Klucz do tego co bedzie sie dzialo z metalami w Azji?

2010-11-11T04:44:00.001+01:00

W tym krotkim wpisie chce przekazac to o czym cwierkaja anonimowo wrobelki, a cwierkaja iż Azjaci czekaja za rogiem z siekierami na shorty grubasow. Da Boyz zdaja sobie sprawe z fizycznego popytu na srebro i wiedza ze nie moga dopuscic do stytuacji w ktorej cena metali bedzie utrzymywala sie na niskim poziomie zbyt dlugo. Co nie oznacza ze w interesie pozostalych na polu walki bankow wspieranych przez FED nie ma woli pozbijania cen. Azjaci wiedza ze maja w szachu ich shorty i kupuja na dolku. Jesli juz to bedziemy swiadkami tak jak wczoraj i dzis naglych krotkochwilowych szarpniec w dol tak do $25, aby banki ktore graja przeciw swoim klientom zrabowaly im kaske poniewaz znaja dokladnie jakie i gdzie stopy maja poustawiane. Jesli nie zobaczymy wspomnianych krotkotrwalych spadkow, kitajce zaczna skupowac fizyczne srebro po wysokich cenach co bedzie oznaczalo ze $30 bedzie przejsciowka.

Zjazd

2010-11-10T01:11:00.001+01:00

No i stalo sie najprawdopodobniej "da boyz" weszli do gry i popedzili stracha wielu "silver i gold bug-om". Niejednego dopadla strzycha :) Pewnie pozapalaly sie margin call-e i stop loss-y. Takiego zjazdu na srebrze w ostatnich latach prozno szukac. Co sie stalo ze srebro zjechalo nam w tak krotkim czasie o prawie 3 dolce!? Obstawiam chlopakow, no bo czy gielda(DJ) padla na pysk? Nie, czy dolar sie super umocnil (200 pipsow tez mi)? Nie, co to za umocnienie majace taki efekt, jesli nie mam racji niech ktos rzuci pierwszy kamieniem i pokaze ze byly podobne zwyzki, oslabienia walutowe z takim efektem na ceny metali. Jest jeszcze jedna ciekawa rzecz na ktora niewielu zwraca uwage, popatrz na czas w ktorym sie to dzialo, 2, 3 godziny przed zamknieciem w Nowym Jorku, pewnie przypadek, zreszta nie jedyny. Radze sie przypatrzec jesli nie wierzysz jeszcze w spekulacje na wahy w czasie kiedy sa otwierane, zamykane sesje w Londynie i Nowym Jorku.
Ktos powie hola hola, przeciez banka sie nadymala, nie widzisz? Nie widze i nie sadze ze to banka, mamy do niej jeszcze troche czasu, wowczas wiekszosc przecietnych Kowalskich bedzie sie trzymala kurczowo swoich zaskrorniakow i ani bedzie myslala zeby je sprzedac po tak wysokich cenach jakimi bedziemy jeszcze swiadkami. beda to znaczne ruchy. Obecna korekta to wiecej taniego metalu dla ciebie.

Komentarz do 3 listopada

2010-11-09T02:11:00.003+01:00

No to jedziemy. Za nami decyzja FEDu. Ja jako "dobry analityk" czyli taki ktory umie wyjasnic dlaczego sie nie sprawdzilo :), powiem tak. W owy dzien czyli 3 listopada wszystko szlo po mysli bylismy swiadkami jak na tamtem krotki okres naglego spadku (glownie srebro), chcialoby sie powiedziec piekny "dip". Zloto co o dziwo poczatkowo spadlo po ogloszeniu decyzji o dodatkowym QE, srebro rozpoczelo rajd do ktorego nikt w tym czasie nie smial sie dolaczyc myslac po prostu niebezpieczny szczyt, a tu na przekor dzien za dniem coraz wieksza dawka emocji. Musze powiedziec ze sam liczylem na przynajmniej kilku-dniowa korekte, choc wiedzialem ze w dluzszym czasie pan Rynek swoje pokaze. Co do kwoty QE2 trzeba przyznac iz mialem racje, reakcja jednak okazala sie inna. Od tego momentu jestsmy swiadkami silnego wzrostowego okresu i to nie tylko patrzac z perspektywy zielonego, patrzac z punktu euro srebro jest np juz w okolicach 20. Tak wiec jesli chodzi o QE2 powiedzialem ze FED szykuje triki, i tak wlasnie sie stalo/stanie, prawdziwy QE2 to poki co troche ponizej 1 amerykanskiego tryliona, dokladniej 875 mld, a nie jak sie mowi 600mld, trzeba doliczyc 275mld za mortgage securities zakupione w czasach QE1 ktore to zostana "zrolowane" przez nastepne 8 miesiecy, a takze co bardzo wazne slowa zastrzezenia o mozliwosci ZWIEKSZENIA tej ilosci kiedy bezrobocie utrzyma sie na wysokim poziomie a inflacja CPI (w stanach to inflacja bazowa z wylaczeniem cen zywnosci i enrgii) pozostanie na niskim :)))))), a swistak na to patrzy i zawija spokojnie sreberka :))) i w tym nalezaloby upatrywac powodu dla ktorego sie nie sprawdzilo.

Czekamy na $30 srebra, co dalej? Kto to wie, moze stac sie wszystko, byc moze wie to J. Turk ktory dzisiaj mowi jeszcze cos ciekawszego. wg niego nie bedzie dziwne jesli zobaczymy dzienne skoki srebra np 3 dolary czy zlota 100.
Jest takze szansa iż do zdecydowanej gry wejda "da boyz"(bulionowe banki) i bedziemy mieli silniejsza korekte. Warto wiedziec ze duza role w nadchodzacym czasie na cene srebra moze odgrywac proces przeciwko JPMorgan i HSBC ktory moze ograniczyc im pole manewru oraz wspomniany w kaciku spekulanta limit na eksport srebra z Chin.

Jesli juz jestesmy przy ciekawych osobistosciach, gdybym mialbym powiedzic kogo uwazac za naprawde watrego sluchania odnosnie metali a szczegolnie srebra to wymienilbym w pierwszym rzedzie osobe o imieniu Ted Butler, prawdziwa pierwsza liga. Kilka jego ostatnich cytatow

Even after an almost $9 rally from the end of August, the 8 largest commercial traders [bullion banks ] on the Comex still hold a net short position almost identical to what they held back at the end of August when the price was $18. These 8 traders have open trading losses of $2.75 billion just in silver alone, with JPMorgan accounting for almost half of that position.

... some day neither the Commitment of Traders report or the charts will mean anything. That time might be right now.

Zobaczymy, lacznie aktualna strata z tych shortow (zloto + srebro ) to $13 amerykanskich bilionow, czy tym shortom moze niedlugo zadzwonic "margin call" ? Jesli tak to z szafy moze sie wysypac pare trupów. I tak sadzi ostatnio kilka osob.

Srebro po $30 w ciągu 18 dni?

2010-10-29T05:59:00.002+02:00

Dzieją się rzeczy bardzo ciekawe, szczególnie interesująco wygląda srebro, choć jak mawiam jego brat bliźniak złoto dużo nie odstaje. Po raz kolejny w ostatnim czasie znany James Turk nadstawia karku tym co mówi, a mówi iż srebro szykuje nam rajd do trzydziestki i to w jakim czasie?! Nie będę się rozwodził nad tą analizą więcej szczegółów znajdziesz tutaj, chciałem nadmienić że coś takiego się pojawiło i warto o tym wiedzieć bo człowiek ten nie jest w ciemię bity.
Pojawiają się także istotne informacje, jak choćby ta która jest dla kogoś kto śledzi "metale" bardzo ważna a mianowicie iż jeden z komisarzy CFTC (organizacja zajmuja sie regulacja na rynku towarów tzw. commodities) Bart Chilton ujawnia publicznie że dochodziło niejednokrotnie do sterowania cenami szczególnie srebra.

"I believe there have been repeated attempts to influence prices in the silver markets,..." "...There have been fraudulent efforts to persuade and deviously control that price."

W końcu ta prawda przebija się do powaznych mediów np tutaj i tutaj i może się okazać prawdziwą puszką Pandory ze skutkami na ceny metali.
Kolejna ważna wiadomość o wczorajszym złożeniu pozwu w Nowym Jorku przeciwko HSBC i JP Morgan w sprawie manipulacji na rynku srebra.
Dla tych którzy o tym nie słyszeli jest coś co nazywa sie "spoof trading orders", polega to na tym że składa się wielkie zlecenia które nie są natychmiast wykonywane a które wpływają na rynek, zlecenia te przed wykonaniem po tym jak wywierają zamierzony efekt na rynku zostaje anulowane i tego właśnie między innymi dotyczy ten pozew.

Na koniec zrobie coś czego wczesniej nie robiłem a zrobie w drodze wyjątku ponieważ nadchodzące dni beda bardzo ciekawe. Przedstawie opinie na temat prognozowanych cen szczególnie srebra. Ci którzy go posiadają powinni się go trzymać i przygotować na dużą zmienność, duże ilości "shortów" nie pokryją się bez walki. Cena srebra jest obecnie bardzo ladnie odwrotnie skorelowana z zielonym. aktualna cena $24,00 to euro/dolar 1,4 mozna zatem oczekiwac iz jesli dolar spadnie a jest presja na spadki to odpowiednio poziom $22 to 1,3 a $25,5 to 1,5. Prognozy srebra na najblizszy tydzien to $24-25, na okres od 1 do 6 miesiecy do 24-26+, powyzej 6 miesiecy 25-30.
Dobrze jest sie przygotowac na 3 listopada kiedy to caly swiat finansowy skieruje swoje oczy na spotkanie FOMC i to co zrobi Ben helikopter. Duzo mowi sie o QE2, nawet zbyt duzo, rynek oczekuje dodatkowego stymulantu w ilosci okolo 1T amerykańskiego , niektorzy uwazają 2, a np. Goldman obliczyl ze Ameryce w chwili obecnej potrzebne jest dodatkowe 4. Realna sytuacja moze wygladac tak ze jesli FED oglosi dodatkowe QE to bedzie to mniejsza kwota niz wszyscy oczekuja np 500 amerykańskich bilionów lub mniej co bedzie odebrane jako rozczarowanie i sygnał do wyprzedarzy zlota i srebra oraz kupna dolara, jednak bedzie to krótka reakcja ponieważ może sie okazać ze poczatkowa kwota z biegiem czasu okaże się znacznie wieksze za pomoca trików co spowoduje odwrocenie sytuacji.

Co jest grane z tymi shortami i longami?

2010-10-14T02:59:00.000+02:00

To co sie dzieje aktualnie na rynku metali przyprawia o lekki zawrot glowy, wzrasta zarowno zloto jak i jego brat blizniak srebro, z tym ze bardziej gawltownie o czym wspominalem takze wczesniej. W momencie pisania uncja Ag tancuje po linie $24 dolarow, a Au $1370 i jak uwaza Chris Mack jestesmy byc moze na granicy kiedy wielkie banki bulionowe takie jak np. JPMorgan moga stracic kontrole na rynku.
Cos sie naprawde zmienia, wspomniane banki ktore kontrolowaly cene metali (opisywana kilkukrotnie spekulacja, patrz poprzednie posty) zaczynaja zamykac swoje pozycje ze strata. Dotychczasowe "shorty" przeksztalcily sie w krwawe pieniadze, a jak wiadomo kiedy krew tryska zlatuja sie rekiny. Fundusze typu hedge czy zwykli inwestorzy ktorzy niegdy nie chcieli badz nie slyszeli o srebrze czy zlotcie nagle zaczynaja naplywac ze wszystkich stron. Jesli nic sie nie zmieni i wspomniane banki nie odzyskaja szybko kontroli, moga ja stracic na zawsze.
Wiekszosc z nas wie ze wielcy komercyjni inwestorzy zawsze wygrywaja, az do teraz? W ostatnich 6 tygodniach metale szybowaly, wielkie banki bulionowe "shortowaly", z dosc znaczna sila, rynek spodziewal sie korekty po wzroscie na srebrze o okolo 2 dolary w ostatnich dwoch tygodniach, co powinno bylobyc uwidocznione w odzwierciedleniu sytuacji z rynku w raporcie COT. Stalo sie jednak cos innego, komercyjnych shortow ubylo o ponad 2 tysiace oraz przybylo okolo 1 tysiac longow, swiadczy to o tym ze wielkie banki zamykaja pozycje ze strata. Zerknij na wykres COT
Z ostatniego dostepnego tygodnia do 5 pazdziernika widac iz komercyjne shorty netto to wciaz ogromna liczba ponad 62000, co swiadczy o duzej presji na spadki(teraz jest zupelnie inaczej), tak jak to sie odbywalo od 2001 roku kiedy zaczal sie kontynuowany do dzis wzrost na metalach. Kiedykolwiek cena byla zbyt wysoka pojawialo sie duzo shortow komercyjnych (gra na spadek) po czym ceny spadaly, normalni inwestorzy wymiekali, banki odkupywaly metal po niskich cenach i zacznal sie kolejny okres wzrostowy ktory mozna bylo poznac po relatywnie niskiej liczbie shortow netto.

Walka o $21

2010-09-19T19:40:00.000+02:00

Interesująco przedstawiają się ostatnio zmiany ceny srebra, oczywiście wraz z nim rośnie również złoto ale to wzrost ceny srebra jest bardziej spektakularny i jak zwykle bardziej burzliwy, to jak wiadomo dość typowa cecha srebra. Otarliśmy się zatem o poziom $21 dolarów który przez niektórych znawców uznawany jest za kluczowy poziom oporu po którym możemy być świadkami ostrego wzrostu. Już samo słowo opór przechodzi mi trochę ciężko przez gardło dlatego że jestem bardzo sceptycznie nastawiony do wszystkiego co się nazywa analizą techniczną. Być może jestem głąb i nie mogę pojąć rozkładów, fal Eliota itd., w każdym bądź razie do mnie to nie przemawia, co nie oznacza że uważam że analiza techniczna nie ma wpływu na rynek, otóż sądzę iż ma z tego względu iż jest wiele osób w nią wierzących co ma przełożenie niejednokrotne na prawdziwe ruchy, tylko dlatego że spora grupa wykonuję posunięcia wg. niej.
Wracając do tematu mam tutaj na myśli przede wszystkim opinie znanego Jamesa Turka, który takim stwierdzeniem "naraża" na szwank swoją opinię, przynajmniej wg kolegów po fachu którzy nie chcą tego głośno powiedzieć lub brakuje im przysłowiowych jaj. Batalia o wspomniany opór przypomina wiele podobnych z przeszłości, kiedy to posiadacze "shortów"(gra na spadek) nie chcą więcej stracić a "longów"(gra na wzrost) liczą na dalszy wzrost i zysk. Tym razem jednak cena oscyluje wokół historycznych szczytów która może zwiastować przełom w kierunku powrotu do historycznych relacji srebra do złota które są obecnie na dużo zaniżonym poziomie. Popatrzmy zatem na wykres przedstawiający o tym co się dzieje na rynku tzw. COT (commitment of traders) i stosunek shortów do longów i ich posiadaczy. Wynika z niego ze za okres od 14 do 22 września (publikowane z opóźnieniem tak żeby nie było widać na świeżo machlojek wielkich banków) ilość shortów netto komercyjnych była na najwyższym poziomie od 12 miesięcy, a dokladnie 65,061 kontraktów co przekłada się na 325 mln uncji srebra, z czego sama wielka "czwórka" (w tym JPMorgan) 258 mln uncji (oczywiście nie ma żadnej manipulacji).
James Turk w kwietniu przedstawią swoją prognozę dotyczącą srebra mówiąc że jest gotowe to wystrzału. Z kolei pod koniec zeszłego roku w swoich prognozach na bieżący napisał ponadto iż jeśli nie zobaczymy srebra po $50 w 2010, z pewnością zobaczymy w 2011.

“We need to start thinking about silver hurdling above $50. If it doesn’t happen in 2010, this important event – which is unimaginable to many – will I expect happen in 2011.”

Zobaczymy, być może, osobiście uważam że James ma racje co do wydarzenia, choć co do czasu jestem sceptyczny, oczekuje wpierw poważnej korekty na giełdzie co pociągnie za sobą surowce w tym metale szlachetne. Pamiętasz zapewne iż mówiłem że kiedykolwiek wspominam o złocie mam na myśli srebro i na odwrót, a także to i każdy poziom na złocie poniżej $1200 to promocja, poniżej $1100 świetna okazja, srebro np $18, być może jeszcze to zobaczymy, wówczas nie wszystkim może starczyć nerwów.

W Niemczech wycieka wojskowy raport na temat Peak Oil.

2010-09-18T00:06:00.001+02:00

Mimo iz spora czesc z nas jest bardzo podekscytowana zywzkami zlota i srebra, zajmiemy sie na chwile dawno nie poruszanym tematem Peak Oil. Jest jeszcze sprawa wycieku z Zatoki o ktorym zrobilo sie tak cichutko ze az nie moge uwierzyc w zalatwienie sprawy, ale to na inny temat.

Wydaje sie byc faktem iz niemiecki rzad przygotowuje sie takze po cichu do Peak Oil (podobnie ma jak to sie ma w UK ). W niemieckiej blogosferze krazy raport uzywajacy pojecia "Peak Oil", zostal powierdzony przez Der Spiegel. Oficjalnie nie jest przeznaczony dla publiki, nie zostal edytowany przez rzad badz ministra obrony, uznawany jako "szkic" opini naukowcow.
Projekt jest dokladniej dzielem Dzialu Analiz ds. Transformacji Bundeswhery. Grupa autorow na czele z niejakim podpulkownikiem Thomasem Willem uzywa czasmi dosc dramatycznego jezyka, opisuje nieodwracalne zmiany w zapasach surowcow, spadek znaczenia swiata zachodniego, totalny upadek rynku, powazne kryzysy polityczno-ekonomiczne, niepokoje spolczene

Ponizej siedem punktow wg Der Spiegel odsnosnie upadku rynku i reakcji lancuchowej:

Ropa bedzie wyznacznikiem wladzy, w pewnych wypadkach globalnie
Wzrost znaczenia eksporterow ropy, agersywne domaganie sie narodowych interesow
Polityka w miejsce rynku, kryzys podazy zniszczy liberalizacje rynku energii, oznacza mniej latwo-dostepnej ropy na swiatowym rynku handlu w imie umow dwustronnych z silnymi panstwami
Upadek rynku - niedobor "zyciodajnych dobr" np niedobor zywnosci jako skutek spadku podazy. Ze wzgledu na powrzechnosci uzycia ropy w przemysle (do 95%), Szok cenowy bedzie zauwazalny zasadniczo w kazdej galezi.
Powrot do gospodarki planowanej, racjonowanie przez rzady
Globalna reakcja lancuchowa, wiele panstw nie bedzie w stanie pozwolic sobie na niezbedne inwestycje
Kryzys polityczny, Peak Oil jako kluczowy punkt zwrotny moze byc odebrany przez populacje jako "normalny kryzys systemowy" stwarzajacy pole dla przeroznych ideologii, ekstremistow, alternatyw dla obecnych rzadow.

Krotko mowiac dosc jasno przedstawione pespektywy wg ktorych kazdy kraj zorientowany na gospodarke rynkowa upadnie. Nie konczy sie tylko na skutkach ekonomicznych, obrazuje rowniez iz niemozliwosc zdobycia danych surowcow w pewnych przypadkach doprowadzi predzej czy pozniej do otwartego konfliktu.

Wiecej info znajdziesz u zrodla

Inflacja i hiperinflacja a surowce.

2010-08-30T04:39:00.002+02:00

Żyjemy w czasach deflacji kiedy to obowiązuje zasada "gotówka jest królem". Słaba płynność (gorzej dostępny kredyt) prowadząca do stosunkowej obniżki cen, wysokie bezrobocie przyczyniające się do zmniejszenia konsumpcji co wytwarza atmosferę hamulcowego gospodarki. W USA po obszernym QE, czyli wszystkich "bejlałtach" razem wziętych można byłoby dojść do wniosku że będzięmy mieli do czynienia ze sporą inflacją bądź hiperinflacją. Tak się jednak nie dzieje i wydaje się że tylko człowiek wysoce "skrejzowany" dochodzi do takich wniosków. Sceptycy kwestionują takie podejście i pytają gdzie ta inflacja, tudzież hiperinflacja.
Na początek należałoby wyjaśnić czym jest pierwsze a czym drugie, bo to że są dwoma zupełnie innymi zjawiskami nie ulega wątpliwości mimo iż oba wyglądają podobnie i w każdym przypadku waluta traci siłę nabywczą. Nie należy ograniczać hiperinflacji jako rozszerzenie inflacji.
Inflacja występuje wówczas kiedy gospodarka się przegrzewa, napędzana przez popyt, wzrost i ekspansje kredytu co przyczynia sie do wzrostu kosztów pracy, usług i towarów (w tym surowców), w tym wariancie ludzie chcą po prostu więcej pieniędzy za prace.
Hiperinflacja to z kolei całkowita utrata zaufania do danej waluty, ceny rosną podobnie jak to jest w przypadku inflacji ale nie z tego powodu ze ludzie chcą więcej pieniędzy za swoją pracę czy towary ale z tego powodu że chcą uciec od tej waluty. Ludzie paradoksalnie chcą mniej pieniędzy i zapłacą sporo za dobra(w tym surowce) które nimi nie są.

Myślę że USA czeka raczej ta druga opcja, choć jesteśmy daleko od tego momentu. Można pospekulować i zastanowić się co może ją wywołać. Pewnego dnia cena jakiegoś surowca np ropy wzrasta dość znacznie, w tym momencie zaczyna sie mała ucieczka z obligacji w jej kierunku tak aby załapać się na ten wzrostowy pociąg. Wyprzedaż obligacji nie jest jednak czymś ilościowo nadzwyczajnym, przynajmniej dla ludzi z FEDu od helikoptera Bena którzy w takim momencie zaczynaja przeciwdzialac zalamaniu na rynku obligacji przez ich awaryjny skup. Jedank dany przypadek zaczyna prowdzic do sytuacji jeszcze wiekszej wyprzedaży obligacji co z kolei zostaje odczytane przez FED jako "run" na obligacje i zostają podjęte stosowne kroki w postaci skupu każdej obligacji w zasięgu wzroku w celu utrzymania stabilizacji. Ktoś może powiedzieć ze wielkie banki zostały znacjonalizowane i będą grały w tym przypadku pod dyktando FEDu, jednakże tak nie zrobią licząc na swój własny interes tak aby zgarnąć bonusy uzależnione od wyników. Tutaj warto zastanowić się jak zachowają się Chiny czy Japonia mające w tym momencie w garści sporo "gorących ziemniaków", prawdopodobnie nie bedzie w ich interesie pozbywanie sie w tym momencie. Wydarzenie opisywane będzie dość szybkie, być może minuty może godziny. Na giełdach błyskawiczna panika tak jak to było w Maju tego roku kiedy index DJ o ile dobrze pamietam zleciał około 900pkt po czym powrocił w trakcie godziny lub dwoch, co zostało wytłumaczone jako błąd "wciśniętego klawisza", z tą różnicą że tym razem nie będzie odbicia.
Teraz zachowanie na rynku towarów, surowców. Jak nietrudno sie domyślić ropa, srebro, złoto, żywność poszybuje do góry w krótkim czasie np. tygodnia spowodowane utratą wiary w walute, tutaj dolara. "Run" na tzw commodities będzie ostry po 100% czy 150% w przeciągu dnia lub dni, na czele ze złotem i wychodzącym przed nie srebrem, np $50 czy $100 za uncje, baryłka ropy z $75 do $150 a w kolejnych dniach $300, dalej zostaje już tylko wyobraźnia.

Czy złoto moze rosnąć w okresie deflacji?

2010-08-18T04:23:00.000+02:00

Dość często można spotkać się z opinią iż złoto nie może rosnąć bez inflacji, tylko czy aby na pewno? Jednym z przeciwnych głosów na ten temat jest opinia Franka Holmes'a. Twierdzi on iż osoby które tak twierdzą nie przestudiowały złota jako formy pieniądza w ujęciu historycznym. Niezależnie od tego czy w danym okresie mamy do czynienia z deflacja czy inflacją, rządy zazwyczaj podejmują spóźnione lub zbyt radykalne decyzje. Popatrzmy powołując się na Bloomberg Finance i Deutsche Bank na wykres realnej stopy procentowej(USA) i jej wpływu na wzrostu złota i srebra w ostatnich 40 latach.

Na osi Y mamy procentowy zwrot ze złota(pomarańczowy) i srebra(niebieski), na osi X realne stopy procentowym za wspomniany okres. Kółeczko przerywaną linią czas kiedy roczna procentowa stopa zwrotu z inwestycji w złoto i srebro jest na dość znacznym plusie.
Obecnie stopa zwrotu z 90 dniowych obligacji amerykańskich jest poniżej poziomu inflacji który oficjalnie wynosi w USA około 1%, choć w rzeczywistości wynosi nie mniej niż 3%, a według "Shadow Statistics" co najmniej pięć procent więcej niż oficjalna. Sytuacja kiedy zysk z obligacji spadaja poniżej stóp procentowych jest sygnałem dla rządu do powstrzymania deflacji (pożyczanie, dodruk pieniędzy). Jak wynika z poprzedniego zdania sytuację taką mamy obecnie, oficjalnie stopa procentowa jest ujemna, co może być atrakcyjne dla złota.
Zatem ujemny, realny poziom stopy procentowej historycznie był pozytywny dla metali. Jakie wiadomości otaczają nas w ostatnim czasie? Zobacz na kącik spekulanta, uważam ze FED nie ruszy(czy. podwyższy) w tym roku stóp procentowych, dodatkowo niektórzy członkowie FEDu zaczynają mówić o potrzebie dodatkowych stymulatorów co prędzej czy później nastąpi, kiedy? Być może jeszcze nie teraz, giełda jest relatywnie wciąż wysoko, pretekstem do wyciągnięcia tej "amunicji" mogą być zatem spadki na giełdach jako forma kolejnej pomocy.
Niech zatem puentą to dzisiejszego wpisu będzie komentarz Deutshe Banku:

“We believe that the road map to resolve deflation is therefore bearish for the U.S. dollar and another factor which will propel gold prices to new highs.”

Koniec etapu Matthew Simmonsa

2010-08-10T00:39:00.001+02:00

Pare godzin temu w wieku 67 lat zmarl na zawal serca Matthew Simmons, tak czesto cytowany na tym blogu, wielka szkoda, przez wielu uwazany za paranoika, miejmy nadzieje ze jego wizje sie nie sprawdza.

http://www.kjonline.com/news/Energy-expert-Simmons-dies-in-North-Haven.html

http://www.businessinsider.com/matthew-simmons-oil-and-water-shortages-2010-8

Eldorado z gazu łupkowego.

2010-08-02T03:03:00.001+02:00

Przeglądając ostatnio polskiego Newsweeka natknąłem się na ciekawy artykuł polskiego dziennikarza z Nowej Jorku o gazie łupkowym. Wspomniany został pokazywany w HBO kontrowersyjny dokument "Gasland" i to w jaki sposób ludzie zaczynają się powoli budzić ze snu lecących jak manna z nieba darmowych dolarów.
Mówię o tym w kontekście wydarzeń z Polski, warto uświadamiać ludziom z potencjalnie bogatych w łupki terenów o czyhających realnych zagrożeniach. W końcu jeśli prezydent Komorowski myślał swego czasu że gaz łupkowy wydobywa się metodą odkrywkową to co może o tym wiedzieć przeciętny Kowalski?

Innym ciekawym źródłem do tematu jest jakiś czas temu artykuł napisany przez Cynika który wyjaśnia między innymi czym jest fracking a także co istotnego pewne lobby w USA wywalczyło w ustawie Safe Drinking Water Act, Clean Water Act w roku 2005

Forma 1099 i zloto

2010-07-26T23:40:00.003+02:00

Tak jak juz wspomnialem wczesniej w ustawie zdrowetnej "przemycono" poprawki do US Tax Code, ktora od 2012 moze wymagac koniecznosci wypelniania za kazdym razem formy podatkowej 1099 od kazdej transakcji powyzej $600. Prawo to mialoby zastosowanie nie tylko do zlota ale i do innych rzeczy. To co w tym jest niebezpieczne to cwana forma zbierania informacji przez rzad o tym co posiadaja i kupuja mieszkancy tego kraju. Podatek od zlota z jego sprzedazy oczywiscie trzeba zaplacic, wiec nie chodzi o to ze ktos wyciaga nagle niewidzialnego krolika opodatkowania. Jesli poprawka wejdzie w zycie to poskutkuje ograniczeniem roli zlota jako srodka zapobiegawczego przeciw hiperinflacji ktora predzej czy pozniej pojawi sie w Stanach. Pamietaj posiadanie zlota jest forma twojej licytacji przeciwko kazdemu bankowki centralnemu na swiecie, dlatego ze papier, cyferki mozna kontrolowac jak sie w zasadzie chce, metale ciezej. Zloto ma to do siebie ze czesto jest nie do wysledzenia. To z koleii poskutkowac moze zwiekszeniem czarnego rynku metali. Podobnie dzieje sie kiedy panstwo probuje kontrolowac, zabraniac czegos w nadmiarze (np prohibicja). Inna sprawa jest to czy takie prawo jest wykonalne, papierkowy bol roboty za kazdym, hordy audytorow majacych sprawdzac przestrzeganie takiego prawa.

Sec. 6041. Information at source

    (a) Payments of $600 or more

      All persons engaged in a trade or business and making payment in

      the course of such trade or business to another person, of rent,

      salaries, wages, premiums, annuities, compensations, remunerations,

      emoluments, or other fixed or determinable gains, profits, and

      income (other than payments to which section 6042(a)(1),

      6044(a)(1), 6047(e), 6049(a), or 6050N(a) applies, and other than

      payments with respect to which a statement is required under the

      authority of section 6042(a)(2), 6044(a)(2), or 6045), or $600 or

      more in any taxable year, or, in the case of such payments made by

      the United States, the officers or employees of the United States

      having information as to such payments and required to make returns

      in regard thereto by the regulations hereinafter provided for,

      shall render a true and accurate return to the Secretary, under

      such regulations and in such form and manner and to such extent as

      may be prescribed by the Secretary, setting forth the amount of

      such gains, profits, and income, and the name and address of the

      recipient of such payment.

Rok 1981 w 2012?

2010-07-21T13:01:00.000+02:00

Witam w miarę czasu postaram sie opisać sprawę. Zainteresuj się tym o czym mówi Michael Ruppert (video z linka) w kwestii sprytnie przemyconego zapisu w ustawie zdrowotnej która może dotknąć złoto.

link

Gdzie ta ropa wycieka

2010-07-20T23:29:00.001+02:00

Od samego poczatku BP calkowicie kontroluje bezposrednii dostep do miejsca katastrofy, co za tym idzie do mediow przedostaje sie tylko to co chca, jestesmy w posiadaniu czastkowych informacji. Oczywiscie mozesz powiedziec ze to paranoja, to zbyt duza sprawa zeby bylo prawdziwe. Dla tych ktorzy tak mysla niech sobie przypomna co mawial mistrz nazistowskiej propagandy Joeseph Goebbels, a mawial tak:

Im większe kłamstwo, tym ludzie łatwiej w nie uwierzą.

Na samym poczatku U.S. Coast Guard podala prawidlowa wartosc 100 000 barylek na dzien potem szybko BP i rzad ograniczyly momentalnie wyciek do 1000, po czym dlugo bylo tylko 5000, zapieranie sie i jako ostatnia wartosc podawano do 60000.
Teraz podaje sie ze mamy do czynienia z przeciekami, ktore sa spowodowanie pobliskimi peknieciami, aktualnie wyciek jest zatamowany, nalozona jest czapa, stad wzrast cisnienia o ktorym byla mowa w poprzednim wpisie i kolokwialnie mowiac "material do okola nie wytrzymuje", jest tez powazny problem z gazem. Jesli dalej nie mozesz sobie tego uwidocznic zobacz video okolo min 1:20

Teraz zobacz kolejne video na ktorym w odleglosci 200m i 3km odkryto "anomalie"(mowi Thad Allen z U.S. Coast Gauard), sa to po prostu przecieki (zacznij ogladac od okolo min 2:15 )

A tutaj zaprzeczanie ze maja one cos wspolnego ze znamym wyciekiem
link 1 link 2

Po bandzie jedzie Matt Simmons i mowi ciekawe rzeczy w kolejnym wywiadzie do ktorego przesluchania goraco zachecam. Wspomniana zostaje drugi otwarty wyciek z ktorego wycieka 120 000 barylek ropy na dzien, na podstawie informacji od naukowcow z NOAA, ktorym to trudno przebic sie do mediow glownego nurtu.
Matt twierdzi ze nie pomoze ani obecna "czapa" ani wlasnie na ukonczeniu "relief wells" poniewaz nie posiada "casingu" (rodzaj oslony obudowy) i trudno bedzie wywiercic precyzyjnie kilku calowa dziure, ten kto probowal wiercic na malym wypuklym kawalku metalu wie o co chodzi.
Przerazajace sa rowneiz slowa

“If we have a storm, let alone a hurricane, what hurricanes basically do is they churn up cold water from the base of the Gulf. This time it’s not going to be cold water, it’s going to be black poisonous crude. It will also shut down the 18 power plants along the Gulf Coast.

“So we’re going to entrap 20 million people in harm’s way.”

W skrocie mozna to strescic tak , jak przyjdzie huragan to zassa z dna w nie zimna wode ale trujaca czarna substancje, co pociagnie za soba zamkniecie 18 elektrowni z rejonu zatoki.

Na koniec jak jestesmy latwo sterowalni, zona Obamy np jedzie w poblize katastrofy zeby pokazac ze ludzie nie maja sie czego bac (chodzi jak dobrze pamietam o Floryde, dosc daleko od wycieku). Show must go on, zerknij na kolejne wideo na ktorym analizowane sa probki wody, ktora wyglada zupelnie normalnie a takze piasku z Zatoki, zobacz jak bawia sie tam dzieci. Probki bada jak rzekomo podaja chemik z 30 letnim doswiadczeniem i jest bardzo zaskoczony rezultatami, jedna probka nawet wybucha!

Duzo szumu wokół nowej "czapy" BP

2010-07-20T06:18:00.000+02:00

Cztery dni temu czyli 15 lipca BP ogłasza że nowa nowa czapa okazała się 100% sukcesem z zastrzeżeniem że trzeba poczekać na przeprowadzenie testów. W mediach słychać było powściągliwość, ubezpieczanie się ze strony BP i rządowej iż sprawa nie została jeszcze rozwiązana i musimy poczekać jeszcze trochę na kolejne testy tego rozwiązania. Tak jakby od razu było wiadome co jest na rzeczy, czyli kolejne zagranie pod publikę

Tego samego dnia skomentował to Matt Simmons MSMBC i określił sprawę jako absurd, po raz kolejny jak się zaczyna powoli okazywać powtórzył prawdę że jest więcej niż jeden wyciek a prawda jest ukrywana.

Aby zrozumieć co mniej więcej dzieje się na dnie zobacz wcześniej przedstawiony juz na blogu filmik z czasów ZSSR miedzy 1:20 a 1:40 http://www.youtube.com/watch?v=CpPNQoTlacU

Jeśli juz jesteśmy przy Mattcie Simmonsie, udzielił wywiadu dla kingworldnews.com który warto przesłuchać.

Od wczoraj zaczynają docierać oficjalne potwierdzenia o tym co tak naprawde dzieje sie na dnie. Admirał Straży Wybrzeża Stanów Zjednoczonych (Coast Guard) mowi wielu przeciekach.
link1 link2

Sprawę wspomina również Byron King, powołując się właśnie na informacje z dzisiejszego poranka (19 lipca) podanych przez Coast Guard że zaczynają się pojawiać wycieki mówi o dość mało istotnym wydawałoby się ciśnieniu. Otóż jak twierdzi BP ma kolejny problem, jego inżynierowie oczekuje że docelowa wartość ciśnienia powinna wynosić 8000 do 10000 psi (dane sprzed katastrofy) a aktualnie wynosi z tego co dociera 7000 psi. Dla porównania można zestawić np. ciśnienie kontrolujące system klap podczas lądowania w Boeingu 767 które wynosi 3000 psi. Jak twierdzi kolega pilot 10000 psi to jest naprawdę potężne ciśnienie. Dlaczego to jest takie ważne? Dlatego że z liczby tej brakuje nam od 2000 do 3000 psi, własnie tyle ile mniej wiecej używa sie we wspomnianym Boeingu, co może świadczyć albo o tym że ropa wycieka gdzie indziej (obstawiam za tym, zresztą zaczyna się to podawać) albo że po 85 dniach złoże sie wyczerpuje (mało prawdopodobne).

Inflacja a inwestycje

2010-07-15T23:51:00.000+02:00

Nie bede sie za duzo rozpisywal wiec napisze krotko, subiektywnie najlatwiejsza inwestycja wydaje sie byc kupowanie zlota, srebra i ropy (nie w ktrotkim terminie, z tym moze byc roznie). Dlaczego? Dlatego ze w mojej opinii USA czeka co nie jest oczywiscie zadnym odkryciem wysoka inflacja spowodowana nadmiernym dlugiem i ogromna podaza pieniadza puls problem zwany Peak Oil. Wszystko mimo tego ze mamy oznaki deflacji i cash jest w cenie, do czasu.

Jak to napisal kolega Przemek

Zakład przeciw złotu oznacza wiarę w rządy. Ten, kto wierzy w rządy i rządowe pieniądze zakłada się przeciw 6000 latom pisanej historii ludzkości.

Oczywiscie chodzi o 6000 lat podczas ktorych zloto bylo zawsze realnym pieniadzem, praktycznie prawie wszedzie. Nie przyjmujac tej wersji mozesz spokojnie kupowac "bezpieczne" obligacje tak jak to ma miejsce teraz czy inwestowac lwia czesc na gieldach i smiac sie w oczy paranoikom.

NIA(National Inflation Association) to bardzo ciakwa grupa ludzi ktorzy robi ciekawe i rzeczowe filmy dotyczace inflacji. W wiekszosci amerykanskie spoleczenstwo nie zdaje sobie sprawy jaka moze czekac ich przyszlosc w momencie kiedy uderzy prawdziwa inflacja. Dolar jak przewiduje NIA straci wiekszosc swojej sily nabywczej do roku 2015, uwazam ze jest to realne. Zobacz jak moze wygladac "run" na market w chwili gdy do ludzi dociera pewien fakt. Tutaj mamy swieza historie sprzed 2 miesiecy prawie nie zauwazona przez wieksze media w USA, dokladnie z maja. Niedaleko Bostonu pekla rura wodna, najprawdopodobnie glowna linia zaopatrujaca wode pobliskie rejony. Ludzie zaczeli panikowac i w przeciagu kilku godzi powykupywali wszystka wode. Podobnie moze byc z dolarem, zanim ludzie sie zorientuja o co chodzi, bedzie juz za pozno zeby skorzystac ze starej sily nabywczej dolca.

Zdumiewajace statystyki podazy srebra

2010-07-14T23:38:00.018+02:00

Jak mozna przeczytac w jednym z ostatnich raportow z silverinsidersreport.com ETF (Exchange Traded Fund) taki jak SLV posiada obecnie okolo 50% swiatowych rezerw srebra. Czlowiek ktory stworzyl ten raport Peter Keusgen nie wnika jednak ile tak naprawde jest w nim fizycznego srebra. SLV od 26 lutego byl pod mocnym obstrzalem inwestorow, przez kilka tygodni wycofano z niego 17,9 mln uncji tego metalu. Jak to moza odczytac do konca nie wiadomo, jednak wynikaloby z tego iz 3% swiatowego inwentarza zniknelo w ciagu siedmiu tygodni, wyglada calkiem jednoznacznie jak powinny ksztaltowac sie centy tego kruszcu.

Inna ciekawostka jest to iz do 2008 swiatowy popyt na srebro wynosil 900 mln uncji rocznie, wzrastajac od tego czasu o okolo 19,5 mln uncji rocznie (we wczesniejszych pieciu latach). W tym samym czasie podaz wynosila 858,5 mln (kopalnie + odzysk) i wzrastala w tempie 2,2% rocznie. Wynika z tego ze popyt przewyzszal podaz o 40 mln uncji. Jesli ten brak balansu miedzy podaza a popytem nie przemawia do Ciebie to wyobraz sobie iz w 1900 roku na swiecie bylo 12 mld uncji srebra, w 1990 ilosc ta zmniejszyla sie do 2,2 mld uncji i dzisiaj wynosi okolo 1 miliarda!

Reasumujac od 1900 roku wiekszosc wydobytego srebra zostalo zuzyte do stworzenia gigantycznej opartej na elektronice i elektrycznosci gospodarki Ameryki. Teraz zadaj sobie pytanie jak wygladac moze popyt gdy to samo beda chcialy zrobic Chiny

Gorąco, goręcej czyli przypadek Arabii Saudyjskiej

2010-07-05T17:28:00.002+02:00

Nie tak dawno bo w styczniu 2010 w jednym z poprzednich wpisów wspomniałem o szczycie w Davos i słowach Khalida al-Falih z saudyjskiego państwowego Aramco stwierdził on: "Don't worry about peak oil", z 4 mld baryłek na świecie wydobyto dotychczas 1 mld i na bok można odłożyć obawy związane z Peak Oil, Arabia Saudyjska ma w portfolio długą listę projektów zastępczych.

No cóż, minęła chwila, dokładnie kilka miesięcy i król Abdullah po cichu wrzucił lisa do kurnika. Podczas swojej ostatniej wizyty w USA, gdzie jak wiadomo przyjeżdża między innymi odwiedzać studentów, horda 30000 saudyjskich studiuje dzięki państwowemu socjałowi w najlepszych uczelniach amerykańskich (rzadko drugiej kategorii) za kompletną darmochę mówi parę ciekawych słów o ropie z których wynika iż oficjalna linia państwowa troszeczkę się rozchodzi.

Król ma nadzieje że ropy pozostanie na długo oraz oznajmia iż zarządził ostatnio rezygnację z nowych projektów poszukiwawczych ropę ponieważ jak uważa trzeba zachować ją dla przyszłych pokoleń.

Poniżej przebieg rzekomej rozmowy na spotkaniu gabinetowym podczas której król prosi o powtórzenie za nim modlitwy

król: May Allah prolong its life
jeden z ministrów: What is it?
król: It is the oil wealth... ...Just leave the underground wealth for our sons and their sons

Tutaj zatem rodzą się pytania o to czy na pewno jest co nowego odkrywać skoro król wstrzymuje projekty lub blefuje oraz jaki jest na dzień dzisiejszy faktyczny stan posiadania ropy przez ten kraj.

Na czym polega manipulacja na rynku złota i srebra.

2010-07-03T15:11:00.005+02:00

Wiele osób sądzi że szlachetne metale takie jak złoto czy srebro jest od dawna poddawana umyślnej presji w celu zaniżenia jego realnej wartości, do największych orędowników tej "teorii" jest organizacja o nazwie GATA.
Według oficjalnych statystyk banki centralne na świecie są w posiadaniu 32000 ton złota, gdzie MFW (Międzynarodowy Fundusz Walutowy) znany z głośnych interwencji znajduje się w posiadaniu 2800 ton. Aktualnie na otwartym rynku nałożone są limity w postaci sprzedaży przez jakikolwiek bank centralny max 400 ton tego kruszcu rocznie.
GATA twierdzi że złota w posiadaniu banków centralnych jest co najwyżej 15000 (księgowość zachodnich banków jest mglista i umożliwia np dodawanie do puli leasingowanego złota), reszta została sekretnie sprzedana w celu utrzymania cen na niskim poziomie, co pomaga w różnych krajach ich walutom czy obligacją. Koncept zakłada zatem iż światowe rynki znajdują się w gorszej sytuacji niżby to wynikało z ich aktualnej kondycji. Jednym z dowodów że taki schemat istnieje jest niedawne wszczęcie postępowania przeciwko JPMorgan przez CFTC (amerykańską komisje ds. handlu towarami).
Chris Powell skarbnik GATA poproszony o wyjaśnienie tego schematu mówi o dwóch typach mechanizmu:

1) Sprzedaż i leasing złota przez centralne banki w celu zwiększenia jego ilości na rynku
Przykładowo leasing zaczął się od "carry trade" (zadłużanie się w walutach niskooprocentowanych i jednoczesne kupowanie instrumentów finansowych o potencjalnie wysokiej stopie zwrotu). Było to w interesie zarówno banków centralnych jak i inwestycyjnych. Bank centralny pożycza bankowi inwestycyjnemu złoto na niski procent, załóżmy 1% (na dwa trzy lata, w zasadzie jest to "ustawka gotówkowa", w transakcji nie ma złota), ten z kolei sprzedaje je na rynku uzyskując gotówkę do swoich operacji. Schemat sprawdzał się doskonale dla banków inwestycyjnych do czasu kiedy mieli pewność że rosnące ceny złota nie zniszczą wykorzystywanego mechanizmu carry trade. Z kolei bankom centralnym podobało się w schemacie to iż ceny złota utrzymywane były w ryzach, co wzmacnia oczywiście konkurencyjność waluty czy obligacji. Obecnie proceder ten zaczyna się załamywać ponieważ kończy się złoto bankom centralnym.
Problem polega również na tym iż cały proceder odbywa się jakby ukradkiem, w cieniu, oszukując rynek złota i obligacji. Dostarcza też informacji wybranym bankom inwestycyjnym zajmującym określone pozycje informacji o tym co w danym momencie chciałby zrobić rząd. Jest to wielkie oszustwo, gdyby proceder był jawny ludzie zrozumieliby na czym polega polityka rządu, której jawność nie jest w interesie państwa bo nie można wówczas oszukiwać rynku. Jawność oznaczałaby mały wpływ na rynek.

2) Sprzedaż transakcji terminowych, opcji, pochodnych opartych o złoto przez amerykańskie banki inwestycyjne mające specjalne relacje z rządem, w szczególności z FED poprzez tzw "naked shorts"(krótka sprzedaż bez pokrycia) na rynku złota i srebra.

Powell poproszony o skomentowanie wzrostu w ostatnich latach stwierdza że to co się obecnie dzieje to kontrolowana ucieczka banków centralnych, które połapały się że nie są w stanie utrzymać cen złota poniżej kosztów produkcji bez spowodowania "osuszenia" zapasów kopalń czy swoich własnych. Robią to po to aby nie spowodować paniki na rynku, nagłej eksplozji, updaku. Ludzie zdają się nie zauważać co się dzieje więc waluty utrzymują swoją wartość.

Polecam także oglądnięcie projektu GATA

Czy przyszlosc BP to "Chapter 11" ?

2010-07-02T00:54:00.000+02:00

Uwzam ze BP nie zniknie tak po prostu, co najwyzej zmieni szyld, korporacja ta ma ogromne wiezi z rzadami. Jest zbyt duzo ropy do wydobycia pod glebokimi wodami, ktora musimy wykarmic smoka swiatowego popytu. Bardzo prawdopodobne ze skonczy sie poprzez Chapter 11 ktory umozliwi sprzedanie firmy pozbywajac sie balastu w postaci naleznosci z tytylu odszkodowan i pozwow zwiazanych z wyciekiem w Zatoce, innej korporacji np. takiej jak Exxon, Shell, Total czy tez jeszcze komus innemu, ktore nie beda musialy zaakceptowac roszczen. Mozmy tylko czekac na jakies informacje o rozmowach w sprawie przejecia.

Uwazam ze Ron Poul to bardzo ciekawy gosc, sposob w jaki mowi o roznych sprawach jest bardzo przejzysty co jest szczegolnie wazne w calym natloku informacji bombardujacych nas ze wszystkich stron. W filmiku ponize stwierdza ze za wydarzenia w Zatoce Meksykanskiej nie zaplaci BP tylko rzad amerykanski co jest rownoznaczne z tym koszty spadna na przecietnego podatkinika poprzez specjalna ustawe podlaczona pod projekt o usuwaniu skutkow wycieku.

Wzrasta napięcie wokół Iranu

2010-06-27T18:36:00.002+02:00

Coraz bardziej niebezpiecznie zaczyna wyglądać sytuacja wokół Iranu. Nie tak dawno Arabia Saudyjska dała zielone światło do ewentualnego użycia strefy powietrznej przez Izrael podczas ataku na Iran. Około 10 dni temu jak podaje izraelski Arutz Sheva, izraelskie siły powietrzne wylądowały w północno-zachodniej części Arabii Saudyjskiej(miasto Tabuk), które zamknięto w tym czasie dla innego ruchu lotniczego. W tym samym czasie ciekawie wyglądają ruchy Amerykanów którzy na północno-wschodniej granicy Iranu gromadzą znaczne siły militarne. W ubiegłą sobotę jak potwierdził Pentagon niecodziennie duże ilości sił amerykańskich przekroczyło kanał Sueski.
Nawet kubański dyktator ostrzega przed "wiszącym" konfliktem irańsko-izraelskim, stwierdził ponoć że nawet USA i ONZ nie będą miały wpływu na bieg wydarzeń.

Jaki skutek takie ewentualnie wydarzenie może wywrzeć na ceny ropy? Chyba większość sobie zdaje sprawę, do tego mamy jeszcze ten nieszczęsny wyciek w Zatoce Meksykańskiej i wszystkie pesymistyczne prognozy wliczając skutki huraganowe (sezon) oraz mozliwa ewakuacje 20 mln ludzi z terenu Zatoki

Der Spiegel wylewa kubeł zimnej wody na "Bottom Kill"

2010-06-20T03:31:00.000+02:00

Ostatnia szansa BP czyli "Bottom Kill". Niemiecki Spiegel porównuje tą operacje do sytuacji z podobnego "relief well" z odwiertu West Atlas niedaleko Australii, cytuje dwóch naukowców Freda Aminzadeh(University of Southern California) i Ira Leifera(University of California w Santa Barbara), oboje twierdzą że w najgorszym przypadku będziemy mieli podwójny problem i tym samym większy wyciek. Dwa odwierty mające pomóc opanować wyciek w zatoce meksykańskiej są już na ukończeniu w 2/3, problem polega na trudności w znalezieniu w podstawie skalnej pierwotnego miejsca odwiertu, prawdopodobieństwo że oba (każdy z nich około stopy średnicy) spotkają się za pierwszym razem jest to jak wygranie w totolotka. Wg pesymistycznych prognoz wyciek może potrwać do późnej jesieni lub zimy.

Simmons - 40% Zatoki Meksykańskiej skażonej ropą.

2010-06-19T06:52:00.000+02:00

W ostatnim czasie natknąłem sie na zarzuty pod adresem Matta Simmonsa o to iż nie może być brany pod uwagę jako ekspert ponieważ z wykształcenia jest ekonomistą i co najwyżej można patrzyć na to co mówi przede wszystkim pod tym kątem. Nie mniej jednak uważam go za ciekawą osobę i myślę że nie bez powodu był doradcą ds. energii prezydenta. To że jego przewidywania cenowe sprzed kilku lat się nie sprawdziły wcale nie dyskredytuje go w moich oczach.
Matt w dalszym ciągu obstaje przy opcji nuklearnej, uwaza że dwa odwierty pomocniczne zakoncza sie niepowodzeniem. Ponadto powołując sie na badawczy statek Thomas Jefferson mówi że skala wycieku to 120 000 baryłek na dobę, nie przyjmując tym samym ostatnich zwiekszonych szacunków rzedu 60 000 bpd. Przerażające jest także ja podaje to że czesc wycieku pod woda (którego nie widać na zdjeciach) pokrywać może już do 40% Zatoki Meksykańskiej.

Także rosyjscy naukowcy nie widzą wycieku w różowych barwach. Anatoly Sagalevich z Instytutu Oceanografii Shirshov przygotował podobno raport dla Putina o stanie w Zatoce, który określa jej stan jako "poza możliwościami naprawy" (beyond all repair). Sagalevich podaje iż on i jego koledzy naukowcy zostali zaproszeni przez BP zaraz po katastrofie, jednoczesnie dostali do podpisania dokumenty wymagane przez USA, zakazujace ujawiania raportu i wnioskow z niego płynacych amerykanskiemu spoleczenstwu i mediom pod wymogiem legalnosci badan na terytorium USA.

Obama przyznaje sie posrednio do "Peak Oil"

2010-06-16T23:58:00.013+02:00

No i doczekalismy sie czasu, kiedy oficjalnie czesciowo potwierdzono to co bylo juz znane dawno i o czym mowili niezalezni naukowcy (patrz wczesniejsze wpisy). Oficjalnie rzadowe szacunki wycieku to aktualnie od 35 000 do 60 000. Prezydent Obama wyglosil wczoraj oredzie do narodu w ktorym co prawda nie wspomnial wprost frazy "Peak Oil" ale przyznal sie do problemu poprzez stwierdzenie koniecznosci kontynuacji "offshore drilling" i ze ropa jest surowcem ktory sie w pewnym momencie skonczy(wiem ze to glupie stwierdzenia ale ta prawda jak mozna sie przekonac nie do wszystkich dociera, zludna wiara w jakies odnawianie, uruchomienie procesu masowej produkcji z alg, super glebokie odwierty do wnetrza ziemi gdzie ropa tryska az milo). Wszystko pomino 6 miesiecznego moratorium, swierdzil ze jego kraj konsumuje ponad 20% swiatowej ropy a swojej ma jedynie 2% (chodzi o procent swiatowych rezerw, byl czas ze byl to wieksza liczba, byl czas na szybsza reakcje). Jak mowi dalej to jest powod dla ktorego wierci sie teraz dalej i glebiej, wyczerpuja sie nam miejsca na ladzie i plytkich wodach (halo czy to czasem nie Peak Oil?). Padlo takze kila slow na temat alternatw i zludnego terminu "green energy", jesli nie wierzysz sprawdz sobie jej udzial w swiatowym zuzyciu. Dlaczego to takie wazne? Dlatego ze zostalo malo czasu na przestawienie sie (ok wiem, mozemy sie spierac), a to wymaga odpowiedniej technologi, czasu i niewyobrazalnych pieniedzy na stworzenie czy odnowienie infrastruktury w skali globalne. USA jest bankrutem tylko jeszcze wszyscy sie ludza ze to "safe heaven" i poki co biegna do obligacji USA czy dolara, w innych krajach nie jest lepiej (moze poki co wyjatkiem sa np Chiny czy Niemcy), skad zatem wezmiemy na to pieniadze?

Obama nie przyznal sie takze do faktu iz mamy kilka wyciekow(co najmniej dwa) a nie jeden.
Przy okazji padly frazesy typu, BP jest na drodze do przechwytywania ropy z wycieku w 90%, ciekawe niby jak, czy o przekonaniu do tego iz uda sie sprawnie i szybko posprzatac ten balagan, jawne klamstwo.

Schowajmy lepiej broń nuklearną tam gdzie jej miejsce.

2010-06-14T02:50:00.000+02:00

Ciekawy punkt widzenia w sprawie potencjalnego użycia broni nuklearnej zaprezentował Byron King. Zapytany przez pewną osobę o wyrażenie swojej opinii na temat możliwości użycia broni nuklearnej do walki z wyciekiem w Zatoce Meksykańskiej mówi że powinniśmy lepiej schować tą broń tam gdzie jej miejsce czyli do bunkrów. Jak mówi dalej z całym szacunkiem dla wiedzy Matta Simmonsa odnośnie Peak Oil, wie on zapewne mniej o podwodnych wybuchach nuklearnych.
Byron przytacza swoją historie z lotnictwa w którym pilotował samolot S3 którego celem były działania wojenne przeciwko radzieckim łodziom podwodnym w czasie zimnej wojny. Do jednego z ich zadań należało przenoszenie głębinowych bomb nuklearnych B57, jak mawiano u niego w wojsku

from a small splash, you get a big flash

Tak mniej więcej wyglądała najgłębsza zarejestrowana próba nuklearna (operacja Wigwam) przeprowadzona w maju 1955 roku na głębokości 16000 stóp, o sile dwa razy większej od użytej w Hiroszimie. Widok tuż przez wyłonieniem się typowej "kuli ognia"

źródło: http://whiskeyandgunpowder.com

Wśród wielu ludzi mających małe bądź żadnego doświadczenia odnośnie broni nuklearnej porusza się mit na temat załatwienia problemu za jej pomocą. Ostatnią rzeczą której moglibyśmy chcieć jej użycie broni nuklearnej, szczególnie do zatamowania wycieku. Po pierwsze efekty wybuchu są nieprzewidywalne, po drugie musielibyśmy dokonać trzeciego odwiertu, do którego nie można tak po prostu wsadzić ładunku nuklearnego który wytrzymałby ciśnienie wody 1,5 km po wodą. Mimo iż USA mają bomby potrafiące wytrzymać rożne obciążenia takiej broni raczej nie ma wliczając torpedy nuklearne.

Echo Peak Oil w Arabii Saudyjskiej?

2010-06-12T00:07:00.000+02:00

Oto saudyjski książę Turki bin Abdul Aziz Al Saud ostrzega rodzine królewską przed zamachem stanu bądź powstaniem wewnątrz kraju. Książę stwierdził krótko jeśli się nie ulotnią to może czekać ich los Saddama Husseina czy obalonego irańskiego Shaha Mohammada Reza Pahlavi.

"Do it today before tomorrow as long as the money we have is enough for us to live anywhere in the world; from Switzerland to Canada and Australia…we should not return as long as we are able to get out safely, we must take our families quickly and pull out,"

No i ten cukiereczek odnośnie poleganiu na USA czy UK

"Do not fool yourself by relying on the United States or Britain or Israel, because they will not survive the loss; the only door open is now the exit door of no return. Let us go before it closes."

Wyciek z Zatoki Meksykanskiej na poziomie 100000 barylek na dzien?

2010-06-11T00:42:00.003+02:00

Wyciek moze nie roznic sie duzo od potencjalnie najgorszych prognoz BP (chodzi o slowa prezesa BP Tony Haywarda z zeznania przed kongresem USA) na poziomie 100 tysiecy barylek dziennie . Tak uwaza Dr Ira Leifer jeden z czlonkow grupy przy prezydencie do oceny skali wycieku (Flow Rate Technical Group), naukowiec, badacz z Marin Science Insitute at the University of California.

“How much larger I don’t know, but let’s just quote BP,” he said, referring to the 100,000 barrel rate that BP executives indicated weeks ago would be their “worst case scenario

“In the data I’ve seen, there’s nothing inconsistent with BP’s worst case scenario,” he added in comments to McClatchy newspapers, stating that the previous 12,000 to 25,000 barrels a day estimate had simply been the “lower bound” estimate.

Opodatkowanie złota

2010-06-10T05:03:00.000+02:00

Zaczyna robić się coraz głośniej na temat możliwości opodatkowania złota w USA czy nawet globalnie, póki co są to tylko plotki ale kto wie co czeka nas w przyszłości. W jakiej formie to narazie domysły i zagadki.
Patrząc globalnie, na dzień dzisiejszy, faktem jest absurdalny 40% podatek od "super zysków" firm zajmujących się wydobyciem złota w Australii. Jeśli zatem drugi na świecie producent złota może to znieść dlaczego nie można byłoby tego przenieść na inne regiony? Próba położenia rączek w celu uzyskania dodatkowej gotówki na producentów złota jest interesująca, w odróżnieniu np. od funduszy "hedge" lokalizacji wydobycia nie można tak po prostu zmienić.
Wietnam w 2008 wprowadził zakaz importu złota, Indie niedawno zwiększyły taryfy importowe na złoto, w Włoszech w 2009 wprowadzono 6% kryzysowy podatek od zysków kapitałowych opartych o złoto z wyłączeniem przemysłu.
Interesujące jest to co ma do powiedzenia Alen Mattich, twierdzi że nie jest niemożliwością pobieranie opłat od złota które jest dla wielu inwestycja typu "safe haven", można opodatkować także każde aktywa które są relatywnie łatwe do oszacowania, i każdy dochód bez względu na źrodło.

But equities aren’t the only source of revenue governments will seek to tap. Any assets that can be valued relatively easily and any income flows, whatever their source, that governments can get their hands on will be a temptation for the taxman.

Is, say, a levy on gold — everybody’s favorite safe haven — impossible?

Czy czeka nas w przyszłości globalny uniwersalny podatek od złota?

Czy Paul Volcker, prezes FED w 1980 roku kiedy złoto na szczytach osiągało $850 za uncje miał racje mówiac że to problem polityków którzy przegapili możliwość "wydojenia" złota poprzez gold tax?

It's German and Greek politicians who must now be wondering why Europe's central-bank gold sales ended without having a gold tax ready and waiting to keep milking the metal.

Święte krowy czyli co może korporacja taka jak BP oraz cześciowe rozwiązanie problemu w Zatoce?

2010-06-06T19:00:00.003+02:00

Poczekajmy moze jeszcze troche na jakas oficjalna opdowiedz ale jak dla mnie to juz jest niezla bomba, ABC News nadmienia wyciek z trzech miejsc i obnaza prawde ktora byla na ten temat ukrywana, a mianowicie celowe ukrywanie tego faktu przez BP. Porównanie zdjeć i informacji które były pokazywane we wczesnej fazie po katastrofie z faktycznymi danymi które podawano dla ogółu.

Coast Guard officials told ABC News that BP refused to allow them to release the more startling images, arguing they were proprietary. But at the time, the agency was doing little to convey to the world what the images were showing. Coast Guard Admiral Mary Landry was sticking with estimates, calculated by the National Oceanic and Atmospheric Administration, which put the spill's size at about 5,000 barrels a day for several weeks.

Puls jak donosi Bloomberg udaje się rzekomo odzyskiwać z założonej "czapy" 10500 baryłek na dzień (wczoraj podawano że było to ponad 6000) z obecnie oficjalnych podawanych przez rząd poziomu wycieku od 12000 do 19000 baryłek na dzień. Maksymalna zdoloność tego rozwiazania jak podaje prezes BP Hayward to 15 000 i są dokonywane w tym kierunku usprawnienia.

Czy złoto jest kolejną bańką która pęknie z hukiem?

2010-06-06T16:43:00.001+02:00

Nie daj się czasem zwieść że w to wierze(nie wliczając korekt, pękniecie bańki jest dla mnie np. powrotem do poziomów $700 za uncje).

W ostatnim czasie w chwili kiedy złoto jest na "historycznych" cenowych szczytach (nie mylić tego poziomu z rzeczywistą max. jego wartoscią, bo nie uwzględnia inflacji) coraz więcej słyszy się o pęknięciu bańki na złocie, jednym z dowodów jest artykuł w Wall Street Journal autorstwa Bretta Arendsa. Terminu tego użył także znany inwestror George Soros, któremu wytknięto hipokryzję, w rzeczy samej jedno mówi drugie robi. "Bańka na złocie" jest określeniem który wyjątkowo często zaczął się pojawiać w przeciągu ostatniego roku. Poniżej wykres z stockcharts.com prezentujący wzrost ceny złota w ostatnim dziesięcioleciu. Piękna bańka?

Bańke inwestycjną charakteryzuje stały i najczęściej nagły wzrost ceny podkręcany przez wiarę i spekulację w to iż ceny będą cały czas wzrastać. Jest jeszcze jedna cecha szczególna na którą zwraca się mniejszą uwagę, pęknięcie następuje w chwili gdy cena danego aktywu daleko przewyższa jego rzeczywistą wartość. Czy taką sytuację mamy obecnie na złocie? Tutaj dochodzimy do istoty problemu na który odpowiedzią jest "nie", ponieważ rzeczywista wartość złota jest niższa od tego co pokazuje w chwili obecnej rynek, a co jest charakterystyczne dla bańki.
Jeśli pojawiają się głosy na temat bańki na złocie to przeoczaną sprawą jest właśnie prawdziwa wartość złota.

Nieocenioną przydatność złota można określić w dwóch punktach:

1) Jest używane do kalkulacji ekonomicznych, tzn. zapewnia efektywny sposób kalkulacji kosztu towarów i usług w czasie. W roku 1971 kiedy Nixon zamykał okno wymiany złota po stałej cenie $35 (ciche bankructwo USA), za jedną uncję bądź jej odpowiednik w dolarach można było w USA kupić dobry garnitur, dzisiaj za uncje złota w dalszym ciągu można kupić dobry garnitur, a za $35 można kupić co najwyżej dobry T-shirt.

2) Ponieważ jest to aktywa fizyczne, pozbawione ryzyka osób trzecich, tzn. nie jest zależy od obietnic bankierów czy polityków, co w dzisiejszych niepewnych czasach odgrywa duża rolę. Nieodpowiedzialne poleganie na długu zakwestionuje wartość papierów rządowych czy wypłacalności banków.

Jeśli chcesz ochronić swój kapitał (złoto nie jest typową inwestycją), zastanów się na trzymaniem złota do czasu aż osiągnie górkę.

Jak poznać kiedy to będzie? Najlepiej po obserwowaniu relatywnej wartości złota w danym momencie.

Wyciakająca ropa siegnie po Atlantyk?

2010-06-05T04:21:00.002+02:00

National Center for Atmospheric Research pracuje nad modelem rozprzestrzeniania się wycieku z Zatoki Meksykańskiej, wg komputerowych symulacji w przeciagu 4 miesiecy wyciek może się swobodnie rozprzestrzenić na calkiem spory obszar Atlantyku poprzez istniejące prądy morskie. Jeden z naukowców Synte Peacock pytany o to czy wyciek dosięgnie Florydy odpowiada iz jego wpływ będzie odczuwalny dużo dalej, nawet oni nie są pewni jak to będzie wyglądało i trzeba będzie to zjawisko wnikliwiej zbadać i zrozumieć.

Actually, our best knowledge says the scope of this environmental disaster is likely to reach far beyond Florida, with impacts that have yet to be understood.

Jednoczesnie zaznaczono że nie jest to prognoza tylko badanie i nie uwzglednia wpływu roznych czynników takich jak wpływ reakcji chemicznych, degradacji ropy czy głębokości na jakiej będzie znajdowala sie ropa

forecast and is based on movement of a virtual dye that doesn’t resemble oil in some ways. The study also doesn’t take into account factors such as chemical breakdown and degradation of the oil or whether the oil will remain as a slick on the surface, coagulate or mix into the subsurface.

Opcja nuklearna dla Zatoki - Departament Energii: "nie ma mowy"

2010-06-04T05:06:00.000+02:00

W NYT ukazał sie artykuł przedstawiajacy zdania na temat potencjalnych rozwiązań problemu w Zatoce.
Po uprzednich głosach na temat możliwosci uzycia opcji nuklearnej o której głosno w blogsferze przede wszystkim za sprawa Matta Simmonsa, głos zabrał rzecznik departamentu energii i zaprzeczyl jakoby takie rozwiazanie bylo wogole brane pod uwage.

...neither Energy Secretary Steven Chu nor anyone else was thinking about a nuclear blast under the gulf. The nuclear option was not — and never had been — on the table...

Dalej część ekspertów stwierdza że użycie takiej bomby byłoby ryzykowne techniczne, z nieznanymi skutkami katastrofalnymi zwiazanymi z radiacją oraz naruszałoby traktaty które zostały podpisanie przez USA.

Government and private nuclear experts agreed that using a nuclear bomb would be not only risky technically, with unknown and possibly disastrous consequences from radiation, but also unwise geopolitically — it would violate arms treaties that the United States has signed and championed over the decades

Z drugiej strony w teroii mogłoby to zadziałać poprzez odpowiedni wybuch, skały zostałyby stopione i stworzyły coś w rodzaju uszczelki. Jednym ze zwolenników opcji nuklearnej jest inżynier z Uniwersytetu w Teksasie Michael E. Webber (zobacz jego bloga)

In theory, the nuclear option seems attractive because the extreme heat might create a tough seal. An exploding atom bomb generates temperatures hotter than the surface of the sun and, detonated underground, can turn acres of porous rock into a glassy plug, much like a huge stopper in a leaky bottle.

W sieci już można zaleźć kawały typu:

What’s worse than an oil spill?

A radioactive oil spill.

Koniec prognoz z sufitu EIA?

2010-06-03T23:56:00.001+02:00

Wyglada na to wiekszosc ludzi przegipila fakt iz EIA (amerykanska agencja informacyjna ds. energii) po cichu potwierdza Peak Oil, przynajmniej tak twierdzi Steven Koptis z doradczej firmy Douglas-Westwood.

1) Jak widac na grafice wykresie ponizej prognozy EIA na kolejne lata spadaja na leb na szyje. W 2007 prognozowano wzrost o 15 milionow barylek na dzien (15 mbpd) do roku 2020. Rok 2030 wg prognozy z tego samego roku mial osiagnoc poziom 118 mbpd (23 mbpd roznicy w stosunku do roku 2006). Prognoza za ostatnie 3 lata dla roku 2030 zmniejszyla sie o 14 mbpd, mniej wiecej tyle ile wynosi produkcja Chin i Arabii Saudyjskiej razem wzietych, calkiem niezle.

2) Po drugie po cichu zmieniono czas prognozowania tylko do roku 2020, 10-roczny okres prognozowy jest badziej realny niz to co moze wydarzyc sie po tym okresie. EIA przwiduje w zasadzie ze to co sie wydarzy z produkcja paliw plynnych w latach 2011-2020 bedzie mialo charakter plaski (prognozuje sie wzrost 0,6% na rok), czyli z obecnego poziomu 86 mbpd do 96 mbpd w roku 2020, mniej wiecj tyle ile wynosza obecnie zdolnosci produkcyjne. Cikawe jest to iz porownujac prognozy dla 2020 z roku ubieglego do roku 2010, zauwazymy widoczny spadek o wartosci 4 mbpd (mniej mniej wiecej tak jakbysmy skreslili to co produkuja dzisiaj Chiny)

zrodlo: econbrowser.com

Teraz mozemy ze spokojem porownac skale wzrostu prognozowanej produkcji do skali prognozowanego popytu.

Propagandowy filmik z czasów ZSSR

2010-06-01T13:01:00.000+02:00

Stary filmik propagandowy jak Rosjanie powstrzymali wyciek gazu. Niektorzy twierdzą ze mozna tego uzyć w Zatoce Meksykańskiej. Problem w tym że nigdy do tego celu sie tego nie używało jedynie do gazu.

Byly sekretarz stanu USA Powell mówi że BP sobie nie poradzi i trzeba będzie być może wprowadzić wojsko.

Popyt na złoto.

2010-05-31T15:46:00.001+02:00

Pomimo ostatnich spadków złota, które uważam za rozsądną cenę aby dołożyć coś do swojej puli, popyt na nie nie maleje. Na dzień dzisiejszy przy cenie poniżej $1200 zakup złota wydaje się okazją i każdy większy spadek poniżej tego poziomu można traktować jako okazje. Uważam że o poziomie $1000 możemy już zapomnieć, nawet poziom $1100 wygląda jak przeszłość, choć nigdy nie można mówić nigdy, jeśli taka okazja nadarzyłaby się to mając środki traktowałbym to jako dobrą okazje.

Update zaczynamy od poszukiwania magicznego dotyku Midasa przez dokładanie pozycji w SPDR Gold Trust przez Johna Paulsona i Richarda Chilto. Wielu menadżerów funduszy "hedge" zwiększa udziały między innymi w Barrick Gold, NovaGold Resources, Market Vectors Gold Miners ETF. Wśród wiekszych inwestorów wymienić można Eric Mindich's Eton Park Capital, John Griffin's Blue Ridge Capital, George Soros (ten sam co sie zapierał o bańce na złocie).

Inwestorzy brytyjscy którzy w obawie przez drakońskim wzrostem opodatkowania zysków kapitałowych (przyszły kwiecień) nawet do 50% uciekają w złoto. Jeden z dilerów złotych monet mówi:

"This week we sold more than in any other one-week period," he said. "The vast majority of the buying is related to capital gains tax."

Jak podaje z kolei Wall Street Journal, nowojorski magnat rynku towarów Thomas Kaplan wchodzi "all in" w złoto.

Nawet nasi zachodni sąsiedzi nie próżnują, niemieccy dilerzy i banki próbują kupywać z RPA złote Krugerrandy w szybszym tempie niż po upadku Lehman Brothers

Panicking German dealers and banks have been desperate to get their hands on krugerrands, the world’s most popular gold coin.

We have some extraordinary sales to German customers,” says Deborah Thomson, the Rand treasurer. The refinery, which usually sells 2,000 coins to each customer at a time, says that last week it received an order from one German bank for 30,000 coins. Another bank requested 15,000 coins.

Czy wybuch nuklearny byłby rozwiazaniem na wyciek w Zatoce Meksykańskiej?

2010-05-30T16:31:00.002+02:00

Wygląda na to iż drugi wyciek z poprzedniego video, 5 do 6 mil od tego oficjalnego o ktorym mowil Matt Simmons (oficjalnie nie potwierdzony) powstal podczas wybuchu na platforime, z rozdzielenia głownej lini odprowadzajacej od czoła odwiertu (stad roznica w odleglosci, głowna linia ma okolo 1,5 km bo na takiej glebokosci jest oficjalny wyciek, drugi prawdopodobny jest dalej)

wellhead got tossed far away from the well bore but the riser which was attached to the rig floor was separated from the wellhead

Wg Matta Simmonsa jednym z sensownych obecnie pozostałych rozwiazan jest proba zatamowania wycieku przez wybuch np nuklearny i powierzenie tego zadania wojsku. Technika wykorzystywana była już przez Rosjan.

Such techniques have been used by the russiona on several different occasion.

Czy dlatego jak to można bylo przeczytac w linku z jednego posta poniżej Obama wysyła tam miedzy innymi eksperta od pierwszej bomby wodorowej?

Chu chose another JASON think tank member, Richard L. Garwin, for his oil spill taskforce. Garwin, 82, a physicist and IBM Fellow Emeritus, is a military-technology and arms-control consultant to the U.S. government. He helped design the first hydrogen bomb in 1951, according to the Los Alamos National Laboratory.

National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) - rzadowa agencja ds. kondycji oceanów i atmosfery ostatnio zauwazyla iż na dnie znajduje się duża plama dotąd nie zauważona na zdjeciach
Naukowcy z uniwersytetu południowej florydy wydaja się to potwierdzac

BP używa chemikaliów które prawdopodobnie powodują że plama czesciowo przemieszcza sie po dnie i dlatego nie widać jej w całości.

This discovery seems to confirm the fears of some scientists that -- because of the depth of the leak and the heavy use of chemical "dispersants" -- this spill was behaving differently than others. Instead of floating on top of the water, it may be moving beneath it."

BP odrzuca taką wersje.

Do tego wszystkiego jeszcze dochodza nieciekawe prognozy hurganowe (sezon zaczyna sie 1 czerwca)

An “active to extremely active” hurricane season is expected for the Atlantic Basin this year

Zatoka - kolejny wiekszy wyciek 5 do 6 mil dalej?

2010-05-29T00:29:00.005+02:00

Kilka mil dalej od pokazywanego w podwodnych kamerach oficjalnego wycieku (podstawowy 21" do 23") jest jeszcze jeden duzo wiekszy. Jesli to co mowi Matt Simons jest prawda, rzad amerykanski powinien niezwlocznie ujawnic badz zaprzeczyc tym informacja.

Szczescie w nieszczesciu ze wyciek wydarzyl sie blisko

2010-05-28T00:34:00.002+02:00

Byron King kontynuuje swoje zdanie na temat glebokich wiercen na wodach. Uwaza iz przyszlosc lezy wlasnie w odwiertach glebinowych poniwaz sa one ostatnim bastionem rezerw ropy (mozliwe uzyskanie nawet do 50000 barylek ropy na dzien z pojedynczych odwiertow) pomimo tego iz mamy potencjalnie rezerwy konwencjonalnych zloz na ladach w takich rejonach jak Arabia Saudyjska, Wenezuela, Meksyk, Rosja. Problemem jest to ze zagraniczne koncerny nie maja tam wstepu lub jest on mocno ograniczony, przemysl czesto jest znacjonalizowany. Moze Saudyjczycy maja jeszcze troche ropy po $10 za barylke, moze na swiecie jest jeszcze wiecej ropy po $70 czy $80 ale najwiecej jest tej po $200 i duza czesc znajduje sie gleboko pod woda.
Ciekawe jest stwierdzenie iz wiekszosc badan dotyczacych bezpieczenstwa i mozliwosci kontroli eksploatacji glebinowych zloz ktore powinny byly zostac przeprowadzone w ubieglych 20 latach, mialo miejsce w ostatnim miesiacu (katastrofa w zatoce). Jest to o tyle wazne iz stoimy w obliczu nieuniknionego wejscia na tereny dotychczas nie wykorzystywane a znajdujace sie pod woda. Szczescie w nieszczesciu ze wyciek wydarzyl sie akurat blisko infrastruktury dajacej mozliwosc jakiejkolwiek sensownej reakcji. Co staloby sie gdyby doszlo do niego 8000 mil od USA np gdzies na poludniu Afryki albo na Antarktydzie? Mozliwosc sensownej reakcji jest wowczas prawie rzadna. Miejsce na wyciek "nie moglo byc lepsze", po pierwsze cieply klimant pomaga walczyc z ropa (bakterie) , straz nabrzezna USA, rzad USA w polaczeniu z BP posiadaj flote okolo 750 statkow, samoloty rozpraszajace zwiazki neutralizujace i zbierajace niezbedne dane. Razem moga przynajmniej probowac cos zrobic.
Pytanie ktore sie nasuwa to co majac technologie bedziemy mogli zrobic w przyszlosci jesli chodzi o samo bezpieczenstwo takich inwestycji i czy wogole pozwolic na nie.

Kanada, kolejny glos potwierdzajacy "Peak Oil"?

2010-05-26T23:36:00.000+02:00

Kanda, Kolumbia Brytyjska - Blair Lekstrom minister energii i produktow ropopochodnych podczas debaty zapytany przez krytyka zwiazanego z energia, czy komisja ds gazu i ropy zrobila cokolwiek w sprawie "Peak Oil" odpowiedzial ze sa ludzie ktorzy wierza i nie wierza iz osiagnelismy Peak Oil czy Plateau, a nasi ludzie sledza ten okreslony bieg wydarzen.

"There are people that think we have plateaued or peaked, and there are others that don't,"

"So it's an ongoing debate, and our staff do follow that."

Jest to pierwsze publiczne potwierdzenie rzadu tej prowincji mozliwosci globalnego szczytu produkcji ropy.

Zapytany takze czy posiada dokumenty lub materialy stworzene przez jego ministerstwo, odpowiedzial ze posiadaja prezentacje.

"I will point out that we do have a PowerPoint that we will ensure that we get to the member," Lekstrom said. " ... " I would offer, if the member would want, a briefing to the member on the issue of peak oil, through our ministry."

"Top kill". "Junk Shot", BP wyglada na coraz bardziej zdesperowane

2010-05-25T00:00:00.001+02:00

Reuters podaje iz BP zmniejszylo swoje szacunki ilosci przechwytywanej wczesniej ropy (podawano roznie od 3000 do 5000 barylek z gazem). W dniu dziesiejszym jak swierdzono w ciagu 6 dni do 23 maja ilosc ta wahala sie w granicach od 1360 do 2010 barylek i jest to duzo mniej niz polowa oficajnie podawanego wycieku. Koszty calej operacji rosna jak na drozdach, niedawno szacunki podawaly $625 mln, a obecnie $760 mln, z tego powodu BP wydaje sie byc coraz bardziej zdesperowany z probami coraz to nowych metod, tym bardziej ze Obama zaczyna mocno naciskac i w razie braku relatywnie szybkich rezultatow odsunie BP od calej operacji (niedawno Barack Obama powolal grupe specjalnych naukowcow , miedzy innymi czlowieka od bomby wodorowej, badan na Marsie). BP caly czas prowadzi dwa odwierty ktore beda gotowe gdzies kolo sierpnia, ktore wydaja sie glowna i czasochlonna jego bronia (bez gwaraccji rezultatu a nawet z mozliwoscia jeszcze wiekszej katastrofy, patrz jeden z postow ponizej) w powstrzymaniu wycieku. Za dwa dni (poranek 26 maja) maja sie odbyc proby zatamowania wycieku ciezkimi plynami (tzw. "Top Kill"), w razie niepowodzenia przygotowywany jest juz cos o nazwie "Junk Shot"

Czy Iran może zablokować Zatoke Perską?

2010-05-20T04:48:00.001+02:00

Czy ta wąska cieśnina w Zatoce może zostać zablokowana? Jak podaje izraelski serwis israelnationalnews, Iran 4 maja bierzącego roku ogłosił że od 5 maja urządzi sobie ćwiczenia wojskowe przez kolejne osiem dni. Z tego co można doczytać urządzili sobie coś na wzór check pointu, zatrzymując, przeszukując i fotografując kilka zachodnich statków w celach jak to się określa "środowiskowych". Irańczycy przepędzili również amerykański samolot rozpoznawczy obserwujący intensywne ćwiczenia. Cały pokaz miał na celu wysłanie sygnału ostrzegawczego wobec ONZ i proponowanych sankcji przeciwko temu krajowi. Jakakolwiek blokada spowodowałaby ostry wzrost cen ropy i gazu na świecie, szczególnie tym uzależnionym zachodnim (20% światowego tranzytu ropy wiedzie przez te miejsce).

Wyciek nie(opanowany)

2010-05-17T23:49:00.005+02:00

W sieci mozemy juz znalezc informacje o tym jak to BP ich partnerzy radza sobie z wyciekiem. Z calym szacunkiem dla autora i jego wiedzy ale informacja wprowadza w blad czytelnika, sam tytul "Wyciek w zatoce opanowany" jest mylacy, mimo iz znajdziemy informacje o tym ze ropa wciaz tam wycieka. Brakuje nawet ogolnych liczb i wzmianki o tym ze opisane rozwiazanie to po prostu kropla w morzu potrzeb.

BP twierdzi ze udaje im sie powstrzymac uplyw 1000 barylek z oficjanie podawanej skali wycieku na poziomie 5000 barylek. Ile to jest? 20%, nie wiadomo czy mozna bedzie nawet zwiekszyc ta liczbne. Jak dla mnie i nie tylko, nie jestesmy nawet blisko rozwiazania problemu. Pomijajac sprawe iz inne zrodla twierdza ze skala wycieku to 70 000 barylek, ale to juz wiadomo, kwestia nad ktora mozna sie spierac. Oczywiscie mozna wierzyc np. BP w skali wycieku bo na pewno nie maja interesu w dezinformacji.

Mozna takze nie zwracac uwagi na fakt iz jesli swiat naukowy proponuje zmierzyc realna skale wycieku, otrzymuje odpowiedz od rzecznika BP iz bylby to nadmierny wysilek, nieodpowiedni do bierzacych wysilkow w celu powstrzymania wycieku.

Scientists have asked BP for permission to use sophisticated instruments at the leak site on the ocean floor that would give a far more accurate measurement of the actual flow of oil from the site. BP has declined.

“The answer is no to that,” said Tom Mueller, a BP spokesman, on Saturday. “We’re not going to take any extra efforts now to calculate flow there at this point. It’s not relevant to the response effort, and it might even detract from the response effort.”

link

Weteran Peak Oil czyli Matthew Simmons

2010-05-17T03:45:00.000+02:00

Matthew Simmons jeden z doradców ds. energii za kandecji George W. Busha, ekspert od Peak Oil rozmawia z Jay Tylorem. Postanowiłem wybrać kilka ciekawych według mnie punktów prezentujących wydaje się aktualne jego zdanie na temat energii.

Podtrzymuje zdanie dotyczące braku możliwości dostarczania coraz większych ilości ropy w obliczu rosnącego popytu na świecie. Uważa że stworzono iluzje iż Bliski Wschód leży na niewyczerpanych pokładach taniej ropy. Sudyjski minister ropy twierdzi iż zdoloności produkcyjne tego kraju wynoszą 12,5 mln. baryłek na dzień, podczas gdy tzw. "insiders" mówią o rozpaczliwych próbach utrzymania produkcji na poziomie 8 mln baryłek. Także samo utrzymanie pokoju na Bliskim Wschodzie nie gwarantuje jak to się uważa taniej ropy na zawsze. Matthew stwierdza że ceny ropy skoczą chociażby z powodu konieczności przebudowy światowej infrastruktury (gaz + ropa), jak ocenia 60% przebudowa infrastruktury w skali globalnej kosztowałaby $100 bilionów. Wspomina o znaczniu wzrostu popytu z gospodarek szybko rozwijających się jak Chiny czy Indie. Ogólnie mówiąc problem utrzymania produkcji jest nie tylko z Arabią Saudyjską ale również z Iranem czy Irakiem których pola naftowe są stare, powątpiewa w zapowiadaną moc produkcyjna Iraku na poziomie 16 mln barylek. Próby "odmłodzenia" tych pól za pomocą nowych technologii będą wykorzystywały znacznie większe ilości energii i wody. Simmons uważa iż wielce ignorowaną sprawą jest udział wody przy produkcji współczesnej energii, aż 40% słodkiej wody w Ameryce jest używane do produkcji energii, aby uzyskać 1 galon benzyny potrzeba 3 galonów wody, z tego powodu przewiduje groźbę kryzysu z wodą. Jeśli chodzi o przyszłe głębokie oceaniczne odwierty, które są bardzo drogie, gdzie cena pojedyńczych wierceń to 150 do 300 mln dolarów to szanse niepowodzeń (puste) szacuje na 2/3. To kolejny dowód na to że doświadczymy znacznie wyższych cen ropy w przyszłości. Poruszono kwestie alternatywnych paliw kopalnych takich jak uran czy węgiel. Te które pozostały (USA) i są relatytwnie łatwe do wydobycia, są w dużej cześci słabej jakości. Gaz łupkowy zużywa duże ilości wody, poza tym tak spora rozbieżność cenowa miedzy gazem naturalnym a ropa sprawia iż przemysł gazowy jest "zabijany", przyczynia sie do braku inwestycji co odbije się czkawką w przyszłości i ewentualnym kolejnym elementem który został przegapiony. Piaski roponośne także uważa za zbyt intensywnie wykorzystujące gaz i wode.
Matthew zapowiada również swoją nową książke “The Dawning of Ocean Energy" oraz mowi o swoim projekcie www.oceanenergy.org który według założenia ma wykorzystywać nabrzeżny wiatr w celu uzyskania destylowanej wody morskiej i płynnego amoniaku.

Pęknięcie bańki?

2010-05-14T13:17:00.002+02:00

W WSJ pojawia sie artykuł sugerujący powrót USA do standardu złota.

Obecnie jest dość ciekawe iż złoto idzie do góry w odpowiedzi na "dobre" i "złe" wiadomości. Inflacja? Złoto w góre, deflacja, złoto w góre. Giełda w góre, złoto w góre, giełda w dół złoto w i tak w góre.
Dlaczego? Czy rynek przewiduje pęknięcie bańki w światowym systemie monetarnym?

link

Zloty ATM ("bankomant")

2010-05-14T04:06:00.000+02:00

W czasie kiedy zloto osiaga kolejne swoje szczyty, w srode w jednym z najlepszych hoteli w Abu Dabi zostalala oddana do uzytku maszyna ("gold to go") ktorej przeznaczeniem jest wydawanie zlotych sztabek do 10 gram w unikatowych formach. Przypomina zupelnie nasze bankomaty, idea wynalazku jest dzielem Niemca o nazwisku Thomas Giessler.

Jeszcze tylko brakuje zeby postawili kogos kto sprawdza te zloto :)

link

Jeśli myślisz że masz rozeznanie w skali wycieku ...

2010-05-12T05:27:00.000+02:00

Jeśli wielkość wycieku z Zatoki Meksykańskiej porównać do mapy Polski wyglądałoby to mniej wiecej tak jak na zdjęciu poniżej

Ropa rozprzestrzenia się dość szybko jak wspomniałem we wcześniejszym poście 25000 baryłek dziennie co potwierdza profesor MacDonald ze stanowego uniwersytetu na Florydzie opierając sie na zdjęciach satelitarnych oraz rządowych map określajacych przyszłą trajektorie wycieku.

Tymczasem rozpoczęło się wiercenie jednego z dwóch odwiertów mającego powstrzymać wyciek, termin ukończenia planuje się na 15 lipca, problem może jednak okazać się finał tej operacji, istnieje ryzyko jeszcze poważniejszego wycieku mogącego osiągnąc około 240 000 barylek na dzien, twierdzi profesor Fred Aminzadeh z Uniwersytetu Południowej Kalifornii.

Pierwsza proba z metalową kopułą nie powiodła sie, czas na plan B. W międzyczasie New York Times przepytuje 5 ekspertów w celu zasięgniecia informacji co można jeszcze zrobić i jak uniknąc przyszłych katastrof tego typu

1) Unikać rozpylania chemikaliów, dotychczas użyto ich około 300 000 galonów, ropa która wycikła reaguje na rozpuszczaliniki oparte na ropie, które są bardzo toksyczne, 1960 użyto ich po raz pierwszy i szybko zarzucono poniwaz wyrządzały więcej szkody dla środowiska niz sama ropa

2) Zapomnijmy o zaworach akustycznych, popularne w Norwegii czy Brazyli reagują na akustyczny puls mogący zwiastować wybuch. Reczne zastosowane na feralnej platformie zawiodly, akustyczne moze zadzialalyby moze nie, ich dzialanie jest aktywowane czesto przez falszywy alarm, regularne testowanie moze byc niebezpieczne dla ludzi

3) Powstrzymajmy outsourcing, zbytnia komplikacja i rozwarstwienie zadań na wielu podwykonawców w erze ciecia kosztów może okazać się zgubne

4) Pomóżmy wsiąkać ropie przez stosowanie substancji umożliwiających łatwą absorpcje takich jak włosy zwierząt

5) Nic nie robić - ropa to produkt uboczy biologicznego i geologicznego procesu, zostawiony naturze falom, słońcu, mikrobom zostanie naturalnie zneutralizowany, dzialanie człowieka takie jak stosowanie detergentów czy wypalanie spowoduje wiecej szkody.

Srebro i śledztwo w sprawie machlojek JPMorgan

2010-05-09T22:56:00.000+02:00

Jak donosi GATA, w New York Post ukaże się artykuł o dwóch równoległych procesach (cywilne przez CFTC-komisja nadzorujaca handel towarami i kryminalne przez Departament Sprawiedliwosci) wytoczonych przeciwko JPMorgan jednemu z głównych posiadaczy tzw "derivatives" rynku metali szlachetnych. Sprawia według anonimowych źrodeł będzie głównie nakierowana na "domniemaną" niedozwoloną grę na zaniżanie ceny srebra. Pod lupą znajdą się transakcje na londyńskim London Bullion Market Association's (LBMA) i nowojorskim New York Mercantile Exchange (Nymex). W trzech ostatnich kwartałach 2009, JPMorgan zwiększych posiadanie swoich pochodnych opartych na srebrze o $6,76 mld lub jak kto woli 220 mln uncji.

W zeszłym tygodniu zauważyłem bardzo nietypową rzecz, rozjechała się korelacja między cenami złota i srebra. Te pierwsze wystrzeliło do poziomu powyżej $1200 za uncje, srebro było jakby uśpione, jakby ktoś nadepnął na nie butem, bardzo dziwne.
Ciekawostką jest to iż w zeszłym tygodniu jak donosi Ted Butler, JPMorgan dołożył "shortów" do swojej puli.

link

"Peak Oil" pojawił sie w duzych mediach !!!

2010-05-07T04:23:00.000+02:00

Tego jeszcze nie bylo Peak Oil został poruszony w większych mediach, dokładnie CNBC.
To nie jest szok polityczny tak jak w latach siedemdziesiatych gdzie baryłka podrożała w przybliżeniu z $1 do $40, to będzie szok permanenty, nie zadne czasowe zejscie, z możliwością ceny baryłki $300 czy $350!
Puru Saxena ciekawy gość, śledze czasem jego artykuły ponieważ pisuje dla Agory.
No to niedowiarki zerknijcie na link

BP i RIG (Transocean LTD)

2010-05-06T04:50:00.000+02:00

Nie sprzedawaj akcji BP ani RIG jeśli posiadasz takowe w swoim inwestycyjnym portfolio to rada Byrona Kinga (zajmuje się energia i ropą). Uważa iż mimo braku szybkiego rozwiazania problemu wycieku i jego skutków wciąż będzie duża globalna presja na głębokie wodne odwierty. Jest to geologiczny fakt iż większość naszych przyszłych rezerw będzie głęboko pod wodą. Możemy być pewni ściślejszych regulacji i kosztów eksploatacji ale nie ma takiego pojęcia jak "bezpieczny" w ultra niebezpiecznym środowisku, projekty odwiertów na głębokich wodach nie znikną tak po prostu.

Don’t Panic. Don’t succumb to screaming headlines. For as bad as the Gulf of Mexico disaster is – yes, it’s bad – I’m not recommending that you sell out.

link

Halliburton Co.

2010-05-05T06:33:00.002+02:00

W kręgu potencjalnie winnych światło pada na Halliburton odpowiedzialny za betonowanie odwiertu. W 14-letniej historii złe betonowanie było przyczyną 18 z 39 usterek w Zatoce Meksykańskiej. Ciekawą osobą związaną z Halliburton jest Dick Cheney były wiceprezydent za kadencji Busha, byl on prezesem tej korporacji. Oto co do powiedzenia ma dziennikarz o imieniu Papantonio w związku z tym iż na feralnej platformie nie bylo zdalnego zaworu bezpieczeństwa (koszt $ 500 000).

Papantonio laid the blame squarely in Dick Cheney's lap and said this was one of the deregulations of the energy industry that was negotiated during his secret meetings with oil industry and other energy executives during George Bush's first term in office and called this the biggest under-reported aspect of this disaster.

Czyli wynika z tego że odbywały się za zamkniętymi drzwiami negocjacje za poprzedniej prezydentury ze skutkami deregulacyjnymi

Jeste jeszcze ciekawa sprawa ubezpieczenia. Jak podaje New York Times w 86 roku został powołany Oil Spill Liability Trust Fund (fundusz odpowiedzialny za skutki wycieków ropy), zaczął gromadzić fundusze po katastrofie na Alasce w 1989 roku. Ogranicza on odpowiedzialność korporacji z odwiertami u wybrzeży do $75 mln dolarów jako maksymalnej kwoty roszczeniowej niezaleznie od tego kto pozywa, osoba indywidualna, firma czy rząd. W 1990 wprowadzono Oil Pollution Act nakładający 8-centowy podatek od kazdej baryłki jako zabezpieczenie przed usuwaniem skutków wycieków (aktualnie jest tych pieniedzy okolo $1.6 mld z czego w przypadku tej katastrofy mogłoby zostać wykorzystane $1 mld)

Under the law that established the reserve, called the Oil Spill Liability Trust Fund, the operators of the offshore rig face no more than $75 million in liability for the damages that might be claimed by individuals, companies or the government.

The fund was set up by Congress in 1986 but not financed until after the Exxon Valdez ran aground in Alaska in 1989. In exchange for the limits on liability, the Oil Pollution Act of 1990 imposed a tax on oil companies, currently 8 cents for every barrel they produce in this country or import.

Ponadto

The law, the Oil Pollution Act of 1990, stipulates that “each responsible party for a vessel or a facility from which oil is discharged” is liable for cleanup costs. It does not state that the owner of a rig or a vessel is automatically responsible for the costs

link 1
link 2
link 3

Zatoka Meksykańska - wyciek, naprawa i skutki

2010-05-03T02:28:00.001+02:00

Wszyscy naokoło trąbią już o wycieku i katastrofie w Zatoce Meksykańskiej platformy Deepwater Horizon należącej do BP. Nikt dotąd dokładnie nie wie co się w tamtym miejscu wydarzyło, jest za wcześnie aby wyrokować, na jednej z pierwszych konferencji z udzialem DHS (departament bezpieczeństwa) powiedziano ze nie można wykluczyć zamachu jako przyczyny. To co czyni ten przypadek szczególnym to głębokość na jakiej doszło do katastrofy, niespotykany w dotychczasowej historii (około 1,5 km). Na obrazku poniżej przedstawiono mniej więcej jak wygląda miejsce o którym mowa i co będzie próbowano robić aby zatamować feralny punkt. Próba ma polegać na dokonaniu dodatkowego odwiertu mającego odciąć ujście ropy z teraźniejszego (patrz platforma po lewej stronie, znalazła sie na miejscu w ubiegły wtorek). Problem polega na tym że aby dokonać takiego odwiertu potrzebne są przynajmniej 2 do 3 miesięcy. Mechanizmy zabezpieczające nie zdołały zamknąć zaworów aby powstrzymać wyciek. W niekorzystym przypadku wyciekać może nawet 210 000 baryłek ropy na dzień (1 baryłka = 159 litrów). Z informacji podawanych na bierząco wiemy iż początkowe szacunki wycieku to 1 000 baryłek, potem długo 5000, choć juz od dawna wiadomo że naprawde wycieka przynajmniej 25 000 baryłek na dzień.

Należy teraz zadać sobie pytanie jaki to będzie miało skutek. Tak naprawdę to ciężko powiedzieć, już dzisiaj widać że te wydarzenie będzie dużo gorsze niż wyciek z 89r na Alasce czy ostatni duży huragan Katrina. Cały świat naftowy patrzy na to wydarzenie bo stawia pod znakiem zapytania przyszłe i obecnie toczące się inwestycje u różnych wybrzeży, jest to szczególnie aktualne teraz kiedy Obama zupełnie nie tak dawno wystąpił z planami ekspolatacji wschodniego wybrzeża USA. Plama jest coraz większa zagraża rybołówstwu i turystyce w stanach z rejonu zatoki nie wspominając o środowisku, ten skutek akurat jest dość oczywisty. Teraz niech ktoś popróbuje przewidzieć ceny ropy kiedy zostaną zamknięte nabrzeżne rafinerie w Luizjanie czy Teksasie, kto obstawia $100 za baryłke w przyszłym tygodniu czy nawet do $200 w lecie. Kto zapłaci koszmarne odszkodowania za szkody? Kto sądzi że wydarzenie może przyczynić się pęknięcia bańki na Wall Street? A co się stanie jak przyjdzie huragan typu Katrina i wydarzenia sie nałożą? (W tym rejonie USA własnie niedługo zacznie sie sezon huraganowy )

Oczywiście "wciąż mamy sporo łatwej do eksploatacji ropy" dlatego nie musimy sie martwić teoriami peak oil, czy przyszłymi jeszcze głębszymi nowo-odkrywanymi złożami trudniejszymi do eksploatacji.

link1
link2