Mapki

Dla odświeżenia przedstawiam znalezioną na Theoildrum ciekawą mapkę dotyczącą otwartego niedawno rurociągu gazowego z Turkmenistanu do Chin. Znajdziesz na niej istniejace i planowane rurociągi w Środkowej Azji. Ciekawa jest propozycja rurociągu ciągnącego się przez Afganistan wprost do Oceanu Indyjskiego omijającego cieśninę Ormuz

I jeszcze jedna mapka ropy i gazu oraz baz wojskowych na Bliskim Wshodzie

Chiński popyt na ropę wzrasta o 18,7%!

Według Platts, który jest oddziałem The McGraw-Hill Companies (NYSE: MHP), światowym potentatem w dostarczaniu informacji o energii i towarach, chiński popyt na ropę wzrasta w listopadzie w ujęciu rocznym o 18,7%! Jest to wg mnie bardzo istotna informacja patrząc z perspektywy Peak Oil, zwiastuje on przyszłe potencjalne problemy z niedoborami ropy. Niespełna 5% amerykańska populacja (ponad 300 mln) pożerała dotychczas 25% światowej produkcji, co nie wydaje się sprawiedliwe. Co się zatem stanie jeśli Chiny + Indie (razem dzisiaj około 2.5 mld ludzi!) również będą miały podobne apetyty? - klik

Wkraczamy w erę kiedy konsumeryzm zdaje się stawać pod znakiem zapytania, czy świat ma wystarczająco surowców dla każdego. Odpowiedź wydaje się być prosta, nie ma takiej ilości surowców zapewniającej wszystkim zużycie na poziomie amerykańskim. Więc możemy być prawie pewni ostrych zgrzytów w niedalekiej przyszłości. To jest także powód dla którego Amerykanie nie zamierzają opuścić Iraku, nawet w dobie tak nadmuchiwanych "alternatywnych zródeł energii".


Wenezuela:

W porównaniu do października listopadowe wydobycie ropy w tym kraju spadło do 2.3 mbd z 2.9 mbd - klik

Bańka na złocie a inne bańki

Czy ostatnie spadki mogą być sygnałem na pęknięcie bańki na złocie? Jak twierdzi autor tego artykułu, jeśli tak to „napompuje” się kolejny raz. Aby lepiej to przedstawić, spójrzmy chwilkę na trzy ostatnie wzrosty w poprzednich latach.

1. Lata 2005-2006 to wzrost złota z poziomu $400 do $725, czyli około 70%. W tym relatywnie spokojnym czasie większość banków sprzedawała swoje rezerwy złota wzbogacając się jako że ceny aktywów rosły.
2. 2007-2008, skok z okolic $600 do $1,000 potrzebował kilku miesięcy mniej w stosunku do poprzedniego, w zaokrągleniu wyniósł około 50% . Narastała groźba inflacji ale świat globalnych finansów nie był wystawiony na taką próbę jak obecnie. 
3. W zależności od tego jak będziemy mierzyć czas, obecny skok to w przybliżeniu 30%, choć możesz uzyskać większą liczbę w zależności od punktu wyjścia w 2008, kiedy to świat finansów zaczął jakby implodować.

Złoto nie tak dawno osiągało swoje nowe szczyty, jednakże porównując do poprzednich wzrostów, brakuje jeszcze w sensie procentowym znaczącego wychylenia.
Normalnie kiedy inna bańka osiąga swój szczyt i pęka z hukiem, mamy do czynienia z nagłym załamaniem i tak już zostaje dłuższy czas. Przykład japońska Nikkei w 1989, Nasdaq w 2000, żadna z tych baniek nie pokazała prawdziwych znaków poważnego odbicia. Ceny złota nieustannie odzyskują poziomy na przestrzeni ostatniej dekady.

Peak Oil - ryzykowny Irak

Irak

Pomimo wciąż utrzymującego się niebezpieczeństwa w tym kraju (np. ostatni zamach bombowy zabijający 112 osób) wielkim korporacjom naftowym zdaje się to nie przeszkadzać. Uzbrojeni w konwojach pognali wprost do ministerstwa ropy, otoczeni muskularnymi strażnikami i typkami w ciemnych garniturach na aukcje w ufortyfikowanym „Green Zone”. - klik

Irak jest wg FT na dobrej drodze do przejęcia drugiego miejsca w światowym peletonie w wyścigu o potwierdzone rezerwy ropy. Dotychczasowe 2 miejsce to Iran.
Obecnie potwierdzone irackie rezerwy to 115 mld baryłek, poniżej 137 mld irańskich i rekordowych 264 mld saudyjskich. Dane z Iraku pochodzą jednak z roku 1970, przed okresem ”udoskonaleń w technologii, które zmieniły obraz tego przemysłu”. - klik

Peak Oil, cegiełka do cegiełki

Norwegia
Inwestycje naftowe w szóstej na świecie co do wielkości eksportu Norwegii spadną wg szacunków statystyk inwestycyjnych o 1.4%. Nic, tylko pozostaje nam czekać z szybkością inercji na dołożenie cegiełki do cen ropy w przyszłości. Orientacyjna skala opłacalności na dzień dzisiejszy wynosi ponoć min $70.

Wenezuela
Problemy z wytwarzaniem prądu na tamach wenezuelskich spowodowanych suszą, który jest niezbędny przy rafinacji ropy, może spowodować zmniejszenie dziennego eksportu o 200 000 baryłek. Problem dotyczy przede wszystkim Chin i oleju opałowego.


Część osób może mieć racje o dużych rezerwach ropy, jednakże jak zauważa theoildrum.com problemem może być jego trudność wydobycia, opłacalność. Większość taniej ropy została już wydobyta.

Update

Ważne wiadomości  

Złoto

Trend banków centralnych pomimo ostatnich spadków nie zmienia się. Lekkie odbicie na złocie może być efektem wiadomości o zakupnie 30 ton złota przez rosyjski bank centralny z własnego skarbca. - klik

Surowce energetyczne

Exxon Mobil - największy producent ropy na świecie zakupił za $41mld XTO Energy, który jest największym producentem gazu naturalnego na rynku amerykańskim (zapłacił extra 25% w stosunku do wyceny giełdowej) . Z opublikowanych raportów własnych Exxon Mobil wynika ze w 2030 zapotrzebowanie na energie wzrośnie o 35% i luka ta w połowie ma być wypełniona właśnie przez gaz. - klik

Ile jest naprawdę ropy w Iraku?

Sytuacja wojenna w Iraku od ładnych paru lat spowodowała iż Peak Oil dla tego kraju przesunie się w czasie. USA nie zamierzało wycofać się z tego kraju od samego początku. Po to właśnie wybudowano ogromne kompleksy wojskowe z których największy to tzw. Camp Anaconda niedaleko Bagdadu (15 mil kwadratowych). Takich baz nie buduje się tymczasowo ale nie wszyscy chcą uwierzyć.

Ile jest naprawdę ropy w Iraku?
Były minister ropy i aktualny doradca premiera Thamir Ghadhban mówi że realistyczne wydobycie w Iraku przez następne 6 lat to 6 mbd w odróżnieniu od 10 czy 11 mbd proponowanych przez zagraniczne korporacje naftowe, które licytują 10 nietkniętych pól naftowych w tym kraju.
Wg planu doradcy premiera Irak do 2012 osiągnie 4.1 mbd, a do 2017 docelowo 6 mbd.  klik 


Wizja IEA

Człowiek z jednego z potencjalnie poważniejszych źródeł śledzących i prognozujących ceny na rynku energii IEA - FATIH BIROL ostrzega że jeśli nie pojawią się nowe odkrycia to przy aktualnym wzroście zapotrzebowania na świecie Peak Oil nastąpi w 2020. Dotyczy to wg niego jednak konwencjonalnej ropy w przeciwieństwie do np. piasków roponośnych (Kanada), choć ja sam się zastanawiam skąd weźmiemy tyle gazu przy obróbce do uzyskania z nich ropy nie wspominając o wodzie. klik

Gierki w bierki

Jednym z większych i bardziej kontrowersyjnych graczy na rynku bulionowym jest JP Morgan, który według GATA macza palce w grze na zaniżanie ceny złota czy srebra. Nikt głośno nie zaprzecza ogromnemu zaangażowaniu na rynku metali, w szczególności służby odpowiedzialne za regulacje które powinny reagować w momencie tak wielkiego udziału jednego inwestora. Poniżej kilka ciekawych informacji o jego aktywności z zeszłego tygodnia

Na COMEX JP Morgan posiada:
10 do 12 mln uncji złota w kontraktach terminowych
200 mln uncji srebra w kontraktach terminowych

Za miesiąc listopad JP Moragn poniósł $3 000 000 000 strat z powodu konieczności realizacji swoich krótkich pozycji, JEDEN BANK!

Czekają nas duże wahania w cenie złota i srebra z uwagi na dużą aktywność na nowojorskim giełdzie COMEX, a także wejściem nowych mniejszych inwestorów

Ogólna aktywność w zeszłym tygodniu:

325 tysięcy realnych kontraktów na złocie
45 tysięcy realnych kontraktów na srebrze


Ciekawostka na temat oferty za nie realizowanie dostawy za pewien kontrakt - klik

Czy już za późno na inwestycje w złoto?

Odpowiedź – Nie.

Wciąż jesteśmy daleko od ceny jego przeznaczenia, przynajmniej do czasu w którym jego wartość spotka się w stosunku około 1:1 z poziomem Dow Jones (USA), innymi słowy cena 1 uncji będzie równa poziomowi DJ (obecnie ponad 10300pkt, stosunek jest większy niż 1:10). Jakie to będą poziomy i kiedy trudno powiedzieć, istotne jest to że czekają nas ruchy w kierunku tego historycznego współczynnika.

W ostatnim czasie złoto rosło wraz ze wzrostem DJ. Czy zatem jeśli giełda zacznie tracić, spadnie i złoto? Prawdopodobnie tak.
Czy zatem nie powinniśmy kupować złota? Niekoniecznie, poczekaj na korektę ale nie czekaj za dużo. Najlepsze na rynku złota dopiero przed nami, złoto nie osiągnęło jeszcze fazy bańki, to po prostu niezła zwyżka. Może się zdarzyć że będziemy świadkami kiedy złoto będzie szybowało $100 na dzień, raczej nie chcesz tego przegapić. Czy $1,200 to dobra cena na wejście w złoto? Prawdopodobnie nie ale nie jest to zła cena. Niejaki John Hussman przepowiada 80% szans na załamanie giełdy w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Jeśli tak się stanie, złoto może również polecieć i pozostać tam na całkiem długo. Przeczucie mówi że stanie się to szybciej niż później, dzień po dniu, bańka staje się większa, Grecja, UK, USA, nieruchomości, PKB, obligacje, kredyty, bezrobocie. Akcje pójdą w końcu na dół, wraz z nimi złoto, w pewnym momencie nastąpi „rozłączenie tej relacji” i złoto wystrzeli na księżyc.

Grubasy i różowa przyszłość

Złoto zbliża się do granicy $1210 za uncję a srebro w końcu jakby zaczyna przyspieszać i aktualnie oscyluje w okolicach $19.30

Barrick Gold Corp.  dokłada kolejną cegiełkę do gorączki złota i ogłasza że całkowicie eliminuje tzw. „gold hedges”, czyli instrument mający na celu zabezpieczenie na wypadek określonych wahań ceny złota. Wgląda więc na to że rysuję się przed tą branżą różowa przyszłość, przynajmniej w ich oczach, ponieważ nie mają ochoty na akceptowanie sprzedaży złota po niżej cenie od rynkowych. - klik

Inwestycje w czasie „goldmanii”

W pewnym momencie przyjdzie dzień w którym napływ inwestorów na mały rynek złota czy srebra będzie jak próba przepuszczenia zawartości Wisły przez wąż w Twoim ogrodzie.
Całkowita wartość dotychczas wydobytego złota po dzisiejszej cenie to około $5 bilionów. Ile pieniędzy jest w powietrzu? To już Twoje zadanie domowe. Celem posiadania fizycznego metalu jest ochrona Twoich oszczędności, nie mieszaj tego z inwestycjami. Jeśli tak bardzo pragniesz być spekulantem to może warto zastanowić się nad giełdą (dotyczy NYSE), kilka spraw:

- kapitalizacja giełdowa wszystkich światowych producentów złota razem wziętych jest mniejsza niż Wall-Martu
- jeśli porównać przemysł ropy i gazu do złota (kapitalizacja) stosunek wynosi 12:1
- kiedy Twój sąsiad połapie się i będzie chciał kupić fizyczne złoto czy srebro, akcje producentów mogą pójść w górę
- sytuacja srebra jest jeszcze bardziej dramatyczna, jeśli rynek złota jest mały to srebra jest liliputem (kapitalizacja $9 mld) to 21 razy mniej niż rynek złota
- wydobycie srebra za 2008 wyniosło około $10 mld, co odpowiada 1,5% z $700mld bailout'u amerykańskiego
- 5 z 20 producentów nazywa się naprawdę producentami srebra, około 73% wydobywanego srebra to „efekt uboczny „ podczas wydobycia innych metali


Co przemawia za przyszłym skokiem srebra?

- skończona jego ilość
- wzmożony popyt który rozpoczął się około 2 lat temu
- skurczenie się światowych zapasów
- ogromne ilości krótkich pozycji, na nowojorskim Comex około 500mln, które będą musiały być w końcu zrealizowane

Zawsze jest jednak ta niepoewność. Nie będzie dziwne jeśli w stosunkowo niedługim czasie srebro bedzie po $30 za uncje, jak rownież i $3 czy $4 poniżej dzisiejszej ceny "spot".

Gorączka złota

Wzrasta popyt detaliczny na złoto

Amerykańska mennica w odpowiedzi na ogromne zainteresowanie zawiesza sprzedaż najpopularniejszych na świecie monet bulionowych American Eagle. Od uwidocznienia kryzysu na początku jesieni 2008, jest to już drugi raz kiedy na światło dzienne wychodzą niedobory z zapasach. Jest to jeden z powodów dla którego wczoraj cena złota skoczyła do rekordowej ceny $1194 za uncje. Podobny przypadek zawieszenia miał miejsce po upadku Bear Stearns i Lehman Brothers.

Złoto na wykończeniu

Producenci złota mówią wprost że kończy się złoto do wydobycia.

Nowe znaleziska okazują się chybione a stare wyczerpują się. Wydobycie złota sukcesywnie spada od roku 2001, mniej więcej 1mln uncji rocznie, z 85 do 75 milionów uncji rocznie obecnie (Barrick Gold). Wydobycie w RPA spada rocznie o 9,3%. To że złoto osiąga obecnie swoje szczyty nie oznacza że jego producenci mogą od tak sobie zwiększyć jego wydobycie. Wydobycie złota na rok 2009 szacowane jest na około 2,5 tys. ton, a historycznie całkowite dotychczasowe jego wydobycie to 165 tys. ton.


MFW sprzedaje 10 ton złota Sri Lance - klik


Tymczasem apetyt na złoto Indii nie maleje - klik

Ironia i zdrowy rozsądek

Surowce na CNBC
Warto zwrócić uwagę na kilka momentów:

2:15 - Prowadzący drwi z rynku ropy, uważa iż inwestorzy są znudzeni faktem ze ceny ropy stoją w miejscu i nic nie zapowiada powtórki skoku do 150 dolarów za baryłkę, ironizuje dalej że gracze przenieśli się na rynek złota bo tam mogą zarobić prawdziwe pieniądze
. Trochę się uśmiałem z tego wytłumaczenia.

5:05 Philip Gotthelf o srebrze, że ma jeszcze długa drogę wzrostów, przytacza cenę srebra z lat 80 na poziomie $50 dolarów za uncje

8:00 Rick Santelli mówi "Didn't Larry Summers himself write a paper, called 'Suppression,' that central banks have to keep a lid on gold for obvious reasons?", co może świadczyć o tym ze cena złota była specjalne od dawna zaniżana.


Popieram człowieka, który nazywa się James Turk, zobacz co ma do powiedzenia o złocie w chwili obecnej – klik

Wchodzimy w drugą fazę na złocie, różni się zasadniczo od pierwszej tym iż coraz więcej ludzi mówi i pisze o złocie, zyskując coraz większe grono zwolenników. Panuje obecnie powszechny sceptyzm dotyczący dalszego wzrostu ceny tego metalu. Co ciekawe kiedy złoto będzie rosło możemy spodziewać się wejścia w fazę trzecią, która będzie się charakteryzowała tym iż dotychczasowi analitycy i komentatorzy którzy dotychczas byli w błędzie odnośnie złota zaczną słuchać i przekonywać się do niego. To będzie okres korekty na złocie i będzie można pomyśleć o chwilowym częściowej realizacji zysków, jednakże wydaje się że jesteśmy na dzień dzisiejszy daleko od tego momentu.

USA a Południowa Ameryka - Peak Oil

USA rozbudowuje bazy w bogatej w rope Ameryce Południowej

Warto pamiętać o jednej rzeczy, Ameryka importuje połowę swojej ropy z Ameryki Łacińskiej.

USA rozbudowuje swój potencjał na wypadek ataków nuklearnych i konwencjonalnych w Ameryce Łacińskiej poprzez tworzenie baz wojskowych w Kolumbii pogarszając tym samym i tak już nienajlepsze stosunki z innymi przywódcami regionu. Ruch podyktowany jest próbą utrzymania ostatnio utraconych wpływów. Prezydent Ekwadoru Rafael Correa sprzeciwia się przedłużeniu obecności Amerykanów w tamtejszej bazie wojskowej którą muszą niedługo opuścić. Mimo licznych przypadków łamania praw człowieka w tym kraju Kolumbia otrzymała w ostatnich latach sporą pomoc wojskową z USA, co nie jest po myśli np. prezydentowi Wenezueli Hugo Chavezowi.
Inne niezadowolone kraje to Boliwia, Honduras czy potencjalnie wielki producent ropy Brazylia której nie podoba się obecność Amerykanów u jej wybrzeży w pobliżu nowo-odkrytych pól naftowych.

Peak oil - gra raportami

Jestem oczywiście zwolennikiem pojęcia Peak Oil, jeśli pierwszy raz o tym słyszysz i chcesz się dowiedzieć czegoś więcej na ten temat, polecam lekture peakoil.pl

Peak oil:

Nowa azjatycka droga eksportowa ropy od grudnia - The Moscow Times

Moskwa chce wymierzyć klapsa Europie próbując utworzyć nowy azjatycki szlak eksportowy, pokazując iż istnieje wzrost popytu na źródła energii.

Szykuje się polityczne show pod tytułem „możemy to sprzedać Azji”. Między 27 a 29 grudniem w porcie Kozmino ma zostać załadowany tankowiec Rosneftu, który da początek pierwszej gałęzi rosyjskiego rurociągu do Azji.

Przyszłe światowe niedobory ropy są znacznie niedoszacowane zdaniem ekspertów - Guardian

Szwedzi z uniwersytetu Uppsala wymierzają policzek raportowi IEA i określają go jako „polityczny dokument” dla krajów zainteresowanych niskimi cenami.

Przyszłe wydobycie ropy wg nich to bardziej 75 mln niż szacowane przez IEA 105mln baryłek na dzień.

Jedną z rzeczy wyczerpującą się szybciej niż ropa jest wiarygodność tych którzy to mierzą - Guardian

Wyzwanie wykarmienia miliardów ludzi w momencie spadku dostaw ropy będzie nadzwyczajne. Tymczasem liderzy wciąż trzymają głowy w piasku.

Dwa tygodnie temu dwie osoby z IEA utrzymywało że agencja umyślnie uaktualniała szacunki dotyczące światowych dostaw ropy aby uniknąć popłochu na rynkach. Jeśli mają racje powinniśmy być może zaczynać składować amunicje.

Sześć powodów dla których warto posiadać złoto

1. Przy obecnych stopach procentowych (USA około 0 - 0,25%) „koszt okazji” posiadania złota w stosunku do obligacji rządowych (T-bills) jest zdecydowanie na korzyść tego pierwszego z uwagi na to iż zysk z obligacji jest znikomy.

2. Amerykański Fed będzie zwiększał dług i ewentualnie przyczyni się do światowej inflacji banków centralnych, które będą próbowały zdewaluować swoje waluty aby utrzymać silnego dolara.

3. W chwili obecnej banki centralne na świecie są kupującymi netto złota, szukają w ten sposób ochrony przed słabnącym dolarem.

4. Wiele krajów zwiększa swoje zapasy złota. Z jednej strony kraje rozwinięte takie jak Włochy, Francja posiadają odpowiednio 66,6 i 70,6 procent swoich rezerw w złocie, z drugiej kraje jak Rosja, Chiny są w posiadaniu tylko odpowiednio 4,3 i 1,9 procent swoich rezerw w złocie. W takim przypadku kraje rozwijające mają usprawiedliwienie do zwiększenia swoich rezerw złota.

Właśnie pojawiła się pogłoska że Niemcy mają niedługo ogłosić iż zamierzają kupować złoto. Zobacz co mówi Max Keiser około min 7:30 link

5. Bardzo mało ludzi posiada złoto. W USA coraz więcej osób skłania się do sprzedaży biżuterii poprzez serwisy typu Cash4Gold.

6. W końcu tylko kilka krajów takich jak Chiny zachęcaja obywateli do kupowania złota jako formy oszczędzania. Np. większość Amerykanów nie widziała złotej monety w swoim życiu. 

Oparte na artykule Richarda Russella

Kilka słów na temat srebra

Metal ten jest moim zdaniem wartym zainteresowania kruszcem. Warto kupować srebro po rozsądnych cenach np monety bulionowe takie jak np. American Eagle, Philharmonic, Panda, Libertad, Kookaburra, Maple. Jeżeli ktoś lubi to opcją są polskie sreberka ale pamiętaj, jedna bańka już pękła także doradzam ostrożność. Wybór jest spory mogą to być również sztabki. Polecam jedank wystrzeganie się drogich monet (mam tu na myśli zdecydowaną różnice w stosunku to tzw. ceny "spot", a takze sreberek w "grading'u") . Choć jeśli nie jest to duża różnica, może być plusem.  Osobiście nie lubie inwestycji w papierowe srebro czy złoto, ETFy, akcji spółek powiązanych z tymi metalami. Choć rozumiem że wielu z Was może mieć inne zdanie. W metale szlachetne inwestuje się po to aby w razie kryzysu mieć je w zasięgu ręki, w postaci fizycznej. Kto wie co czeka nas w przyszłości, czy wyobrażasz sobie zaufanie do papierowego lub elektronicznego odpowiednika w momencie kiedy nowojorski COMEX wpadłby w turbulencje? Niemożliwe?

Ok tyle naganiania, od dnia dzisiejszego będe się starał w skrócie ocenić sytuacje bierzącą i napływające informacje zarówno ze świata srebra jak i złota oraz ropy.

Krótkie spojrzenie wstecz

Ponad miesiac temu, na początku października kiedy złoto było na poziomie +-$1050 za uncje napisałem w jednym miejscu:

Złoto osiąga poziomy historyczne ale patrząc złotówkowo mimo że na początku roku kosztowało dużo mniej w dolarach, w złotówkach trzeba było jak to pewien analityk zauważył zapłacić 3800 zł dzisiaj gdy osiąga ono swoje szczyty w zielonych, kosztuje około 3000+ zł, niby interes nie warty świeczki. Uśmiecham się kiedy widzę ze określa się złoto jakoby było na szczycie porównywalnym z tym co się działo w latach 70, 80, że jego cena jest już zbyt napompowana i nie warto w to się pchać, że inflacja inflacją ale na ta inwestycje jest już za późno i wogóle po co sobie zawracać głowę czymś co nie przynosi zysków tylko ewentualnie ochrania w trudnych czasach. Zapytalbym Panowie i Panie gdzie te Wasze fundamenty poprawy (skala światowa, ja mam kilka przeciw) ? Pomijając wypowiedzi ludzi świata wielkich finansów jak np Bernanke czy Geithner (tak na marginesie sami związani z instytucjami bankami które są współodpowiedzialne za ta depresje/recesje) teraz trąbią o znakach poprawy, a my wierzymy ze naprawia to czego sami nie potrafili przewidzieć.
W aktualizacji prognozy napisałbym. Złoto poszybuje do poziomów o których mowa wyżej ALE uważam ze poprzedzone będzie to terminowym zjazdem na jego cenie tak aby odstraszyc inwestorów,  jak, kiedy?
Ciekawe jest jeszcze to o czym wcześniej nie miałem pojęcia ze złota jest kilka razy więcej niż srebra, to daje do myślenia.

W piątek na zamknięciu tzw. cena spot złota to prawie $1150 i w dalszym ciągu dla wielu osób aktualne zdaje się być ptynie czy to juz szczyt, czy to kolejna bańka. Moja subiektywna ocena to NIE.

Wyres złota i srebra "na żywo" znajdziesz poniżej

złoto

srebro